Después de la controversia, echemos un vistazo a la verdadera ventaja competitiva del Banco de China.

(Origen: Zhongfang Wang Caijian)

Como “Rey del Retail”, la barrera competitiva minorista de la招商银行 se está profundizando desde una ventaja en escala hacia una ventaja en calidad.

Producción | Zhongfang Wang

Revisión | Li Xiaoyan

En la nueva normalidad de bajos tipos de interés, bajos márgenes y competencia acalorada en la industria bancaria, la atención dual generada por los resultados de 2025 de招商银行 y las declaraciones del presidente sobre la sostenibilidad de la competencia central de los bancos líderes, en esencia, es una profunda interrogación del mercado sobre la competitividad sostenible de los bancos principales. Aunque se evidencian desafíos a corto plazo como la desaceleración del crecimiento, volatilidad en la inversión y disminución del porcentaje de beneficios minoristas,招商银行, con su cultura empresarial centrada en “el cliente”, sumada a su base minorista, gestión de patrimonio, tecnología inteligente y sistema de control de riesgos, mantiene una barrera tridimensional sólida que puede atravesar ciclos, sin que su ventaja competitiva a largo plazo se vea afectada.

Las declaraciones del presidente Miao Jianmin sobre la “barrera” han generado gran discusión, centrada en la interpretación de casos de dedicación laboral de los empleados. La opinión pública las reduce a una “cultura de horas extras”, pero en realidad es una percepción parcial de la cultura empresarial profunda de招商银行. La declaración clave de Miao Jianmin enfatiza que “internalizar al cliente como parte de la cultura empresarial y convertirlo en comportamiento cotidiano de los empleados” es la verdadera barrera, y el caso en sí busca ilustrar las características organizacionales de ejecución eficiente y orientación al cliente —como completar materiales de rendimiento en dos días o servicios con retraso en sucursales—, que en esencia reflejan la velocidad de respuesta del mercado y la implementación del concepto de prioridad al cliente, no simplemente el consumo de tiempo.

Esta cultura no es solo palabras vacías. Desde “porque usted cambia” hasta “el mejor banco para la experiencia del cliente”, más de treinta años de servicio han formado un ADN organizacional único de招商银行. Esto respalda tres ventajas principales: primero, la cohesión del talento, que atrae a los mejores profesionales del sector mediante una orientación hacia la mercado y la especialización, con más del 27% en investigación y desarrollo, muy por encima del promedio del sector; segundo, la penetración en el servicio, con una tasa de conexión de servicios remotos del 99.09%, respuesta en 20 segundos del 94.73%, y satisfacción del cliente del 99.82%, creando una experiencia extrema que eleva los costos de migración del usuario; tercero, la capacidad de ejecución estratégica, que ha logrado transformar la transición minorista en una gestión de gran patrimonio, con cada estrategia implementada de manera eficiente, formando un ciclo positivo de “concepto-cultura-comportamiento-rendimiento”. Como ventaja competitiva blanda, la cultura es difícil de copiar y no se puede adquirir rápidamente, siendo la base más sólida de招商银行.

Para 2025,招商银行 alcanzará ingresos de 3375.32 mil millones de yuanes (un aumento interanual del 0.01%) y un beneficio neto atribuible a la matriz de 1501.81 mil millones de yuanes (un aumento del 1.21%), aunque con un ritmo de crecimiento desacelerado, en un contexto de reducción continua del diferencial de interés y volatilidad en los mercados de capital, esta “ligera” expansión demuestra resiliencia operativa. A nivel vertical, los ingresos, tras dos años de caída, vuelven a la positividad, siendo el crecimiento en el cuarto trimestre un punto de inflexión clave; a nivel horizontal, el beneficio diario supera los 410 millones de yuanes, con un ROE del 13.4%, liderando continuamente el grupo de bancos de acciones.

La calidad de los activos y las ventajas en pasivos consolidan un margen de seguridad. Al cierre del año, el total de activos supera los 13 billones de yuanes, con una tasa de préstamos incobrables del 0.94%, manteniéndose por debajo del 1% durante varios años; la cobertura de provisiones alcanza el 391.79%, con una capacidad líder en la industria para compensar riesgos. Los depósitos de clientes alcanzan casi 10 billones de yuanes, con un crecimiento del 8.13%, y más del 52% en depósitos a la vista, lo que aporta una ventaja en fondos de bajo costo y respalda un ingreso neto por intereses en aumento (+2.04%). Aunque las inversiones propias, afectadas por la volatilidad del mercado de bonos, registraron una pérdida por valor razonable de 8,16 mil millones de yuanes, el riesgo general sigue siendo controlado y no ha sacudido la base de beneficios.

La estructura de negocios muestra una tendencia de ajuste positivo. Aunque la utilidad antes de impuestos del negocio minorista ha disminuido en tres trimestres consecutivos en porcentaje, su escala absoluta sigue creciendo, con 224 millones de clientes minoristas y 17.08 billones de yuanes en activos bajo gestión (AUM), con un aumento anual de 2 billones, consolidando su base. Los clientes de alto valor, como los clientes de “Jin Kui Hua” y superiores, crecen un 17%, elevando continuamente la estructura de clientes. Los ingresos por gestión de grandes patrimonios alcanzaron 440.13 mil millones de yuanes, con un aumento del 16.91% interanual, rompiendo una tendencia de tres años a la baja y siendo el mayor punto destacado del rendimiento. Entre ellos, los ingresos por fondos de agencia aumentaron un 40.36%, y los ingresos por fideicomisos en agencia un 65.55%, evidenciando una transformación efectiva hacia productos estandarizados y asignación de derechos. La estructura de ingresos no relacionados con intereses se optimiza, con ingresos netos por comisiones de 75.258 mil millones de yuanes (+4.39%), alcanzando por primera vez en 2022 la positividad, con una trayectoria de crecimiento de capital ligero cada vez más clara.

Como “Rey del Retail”,招商银行 está profundizando su barrera competitiva minorista desde una ventaja en escala hacia una en calidad. El negocio de tarjetas de crédito ha mostrado resistencia en un ciclo de descenso del sector, con un número de tarjetas en circulación que supera los 70 millones, alcanzando un récord histórico. Frente a la caída en el volumen de transacciones,招商银行 ajusta proactivamente su estrategia, implementando una gestión de “bajo y estable” en la operación: optimiza las reglas de beneficios de las tarjetas platinum, enfoca en clientes de alta contribución; actualiza su sistema de servicios inteligentes, con la APP “Vida en la palma de la mano” con 40.72 millones de usuarios activos mensuales (+0.68%), y mejora la eficiencia del servicio mediante colaboración hombre-máquina. Aunque los ingresos a corto plazo enfrentan presión, la calidad de la clientela y la estructura de activos continúan optimizándose, acumulando potencial para la recuperación del sector.

La gestión de grandes patrimonios se consolida como un nuevo motor de crecimiento.招商银行 construye el “sistema de asignación de activos TREE”, atendiendo a más de 11.75 millones de clientes con carteras, con capacidades de asesoramiento profesional que generan diferenciación. La colaboración del grupo se destaca, con招商银理财 y招商基金 alcanzando una escala de 26.09 billones de yuanes, proporcionando ingresos estables a la matriz. La transformación de “venta de productos” a “asignación de activos a clientes” impulsa un crecimiento sostenido en AUM, formando un ciclo positivo de “cliente-escala-ingresos-tecnología”. El presidente Miao Jianmin afirma claramente que “la gestión de patrimonio es la clave para el nuevo inicio minorista”, elevando continuamente su posición estratégica.

招商银行 convierte su inversión tecnológica en una ventaja competitiva sólida. La inversión tecnológica anual supera los 20 mil millones de yuanes, representando el 5.47% de los ingresos, con más de 2220 sistemas completamente en la nube, lanzando el modelo financiero de gran escala “Yizhao” y cubriendo más de 120 escenarios comerciales con IA. La digitalización permea todo el proceso de servicio: automatización de servicios en línea, decisiones de control de riesgos automáticas, gestión digital, mejorando la eficiencia y reduciendo costos. El asistente inteligente “Xiao Zha” para tarjetas de crédito y la matriz de servicios remotos son ejemplos típicos de cómo la tecnología potencia la experiencia.

Las ventajas en talento y organización continúan fortaleciéndose. La dirección del centro de tarjetas de crédito cambia, con la incorporación de Li Mingdong, proveniente de gestión de patrimonios, enviando una señal de integración profunda entre tarjetas y gestión de patrimonio, conectando pagos y asignación de activos. La estructura de “sede principal y sucursales” garantiza una implementación eficiente de la estrategia, y el sistema de formación de talento respalda la innovación en negocios. En un período de transformación sectorial, una planificación precisa del personal y equipos profesionales proporcionan una protección clave para los avances comerciales.

Las controversias sobre las declaraciones del presidente, la desaceleración del crecimiento y la volatilidad en la inversión son solo manifestaciones temporales de la fase de transformación de招商银行. Sin embargo, la cultura centrada en el cliente es un núcleo insustituible, y los más de 200 millones de clientes minoristas junto con los 17 billones en AUM constituyen una base difícil de mover. La tendencia ascendente en la gestión de grandes patrimonios es un nuevo motor claramente visible, y la tecnología inteligente y el talento de élite son barreras que se refuerzan continuamente.

La industria bancaria está experimentando una profunda diferenciación, y los bancos de alta calidad mantienen su liderazgo gracias a su fuerte competencia integral. La barrera de招商银行 no es un solo aspecto, sino un ecosistema de cultura, clientes, negocios, tecnología y talento que colaboran en profundidad. Los desafíos a corto plazo no alteran la tendencia a largo plazo; con la liberación del potencial en gestión de patrimonio, la mejora en negocios minoristas y la profundización de la transformación digital, la barrera de招商银行 se ensanchará y profundizará en medio de ajustes, manteniéndose a la vanguardia del desarrollo bancario de alta calidad en China.