Conflicto de Oriente Medio y mercado de criptomonedas: Riesgo de caída preocupante, pero posible sobrevaloración

En medio del aumento de las tensiones geopolíticas, las preocupaciones de los inversores en criptomonedas en las redes sociales reflejan en gran medida la psicología del mercado. En X (anteriormente Twitter), se ha intensificado la preocupación por un escenario en el que Irán cierre el estrecho de Ormuz y corte el suministro de petróleo, lo que podría provocar un desplome generalizado en el mercado de criptomonedas, según publicaciones frecuentes. Ciertamente, estos riesgos geopolíticos no se pueden ignorar, pero varios expertos señalan que la excesiva pesimización del mercado carece de fundamentos sólidos.

El fin de semana, en las primeras horas, Israel y Estados Unidos llevaron a cabo ataques aéreos contra Irán. Esto fue en respuesta a la ruptura de negociaciones, con el objetivo de contrarrestar las instalaciones nucleares y capacidades de misiles del país. Irán respondió lanzando misiles balísticos contra bases israelíes y estadounidenses en la región, reavivando el temor a un conflicto militar total. Esta inestabilidad geopolítica, en un fin de semana en que los mercados tradicionales están cerrados, ha provocado una gran conmoción en el mercado de activos digitales, que es el único espacio donde los inversores expresan su miedo.

Bitcoin (BTC) cayó rápidamente de aproximadamente 65,600 dólares a 63,000 dólares, y actualmente se ha recuperado a unos 70,780 dólares. Por otro lado, los futuros vinculados al petróleo de Hyperliquid subieron más del 5%, evidenciando que el mercado en general reacciona de manera muy sensible a los shocks geopolíticos.

Las preocupaciones sobre el estrecho de Ormuz sacuden a los inversores en criptomonedas

El estrecho de Ormuz, situado entre Irán al norte y Omán al sur, es un paso estrecho de 21 millas en su punto más angosto, considerado una vía crucial. Según la Administración de Información de Energía de EE. UU. (EIA), en 2024, aproximadamente 20 millones de barriles de petróleo se transportarán diariamente a través de este estrecho, representando cerca del 20% del volumen mundial de exportación de petróleo.

En este contexto, en las redes sociales de los inversores en criptomonedas, se ha extendido rápidamente la preocupación de que Irán pueda bloquear esta importante ruta de transporte y cortar el suministro de petróleo. Un post típico dice: “Si comienza un conflicto directo entre EE. UU. e Irán, no será solo un problema geopolítico, sino una crisis económica global. Si se amenaza el estrecho de Ormuz, el precio del petróleo podría dispararse de 120 a 150 dólares, provocando shocks inflacionarios, presión vendedora en los mercados, dólar fuerte y caída de las monedas de mercados emergentes”, reflejando el sentimiento del mercado.

De hecho, desde el inicio del conflicto con Irán, el precio del petróleo ya ha subido más del 50%, ejerciendo presión inflacionaria y frenando el crecimiento económico. Además, algunos medios informaron que varias grandes empresas petroleras y comercializadoras ya han detenido envíos de petróleo y combustibles a través del estrecho, lo que genera preocupaciones sobre una interrupción en la cadena de suministro.

La baja probabilidad de una interrupción en el suministro — varias razones

No obstante, varios expertos sostienen que un bloqueo total del estrecho de Ormuz sería perjudicial para los intereses de Irán y, además, poco realista desde el punto de vista geográfico y económico.

Según Daniel Rojel, economista jefe y gestor de fondos en Tresys, Irán produce actualmente unos 3.3 millones de barriles de petróleo al día, pero exporta menos de la mitad, principalmente a países aliados como China. “Bloquear prácticamente el estrecho de Ormuz sería como dispararse en el pie”, afirmó Rojel. Él destaca que, si se interrumpiera el suministro desde Irán, la OPEP y otros países podrían compensar rápidamente esa pérdida, y que EE. UU., como el mayor productor mundial de petróleo, también puede responder. En consecuencia, aunque el precio del petróleo suba, probablemente solo lo haga de forma limitada y temporal.

Otro factor clave es la geografía. Aunque el estrecho de Ormuz se encuentra entre Irán y Omán, la mayoría de las rutas de los grandes buques petroleros transitan por aguas del lado de Omán. Esto se debe a que las aguas iraníes son poco profundas y menos aptas para la navegación de grandes barcos, mientras que las aguas de Omán son profundas y permiten el paso de buques de gran tamaño. Técnicamente, los barcos pueden navegar por la ruta de Omán, por lo que un cierre unilateral por parte de Irán no necesariamente provocaría una interrupción total del suministro de petróleo.

El Dr. Anas Alhaj, experto en mercados energéticos, comentó en X: “La mayoría de las rutas no están en Irán, sino en Omán. El estrecho de Ormuz, a pesar de todas las guerras pasadas, nunca ha sido completamente bloqueado. Es demasiado ancho y está bien vigilado”, sugiriendo que un bloqueo total es improbable desde una perspectiva histórica.

Riesgo de guerra total, una verdadera amenaza para el sector de las criptomonedas

Aunque la posibilidad de que Irán cierre completamente el estrecho y corte el suministro de petróleo es limitada, un conflicto militar a gran escala podría desencadenar una ola de aversión al riesgo. Esto podría presionar a la baja al mercado de criptomonedas, incluso haciendo que Bitcoin caiga por debajo del nivel de soporte de 60,000 dólares que actualmente vigilan los analistas.

Algunos expertos señalan que el gráfico de Bitcoin muestra patrones históricos que sugieren una posible profundización en un mercado bajista. En medio de la crisis en Oriente Medio, la psicología del mercado ha cambiado drásticamente.

Perspectivas del mercado: aumento de la inflación y expectativas de subida de tasas

La principal preocupación actual del mercado no es tanto la tensión geopolítica en sí, sino la dirección de la política monetaria. Hace unas semanas, se discutía si la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) reduciría las tasas en 2026, pero ahora el mercado empieza a considerar seriamente la posibilidad de un aumento de tasas inminente. La presión inflacionaria derivada del conflicto con Irán está cambiando fundamentalmente las decisiones de política de los bancos centrales.

Además, la venta de bonos a nivel global se ha intensificado, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años del Reino Unido superó el 5% por primera vez desde 2008. En este contexto de cambios estructurales en los mercados financieros, el riesgo de una caída en las criptomonedas no solo se debe a shocks geopolíticos, sino también a un deterioro macroeconómico más amplio.

En resumen, aunque la preocupación por un bloqueo total del estrecho de Ormuz puede estar algo sobredimensionada en un análisis racional, el escenario de guerra total y la consiguiente cadena de inflación y endurecimiento monetario representan amenazas reales para el sector de las criptomonedas. Los participantes del mercado deben estar atentos a un entorno macroeconómico en deterioro a medio plazo, más allá de los pánicos geopolíticos a corto plazo.