¡Aumento de más del 300%! ¡Esta industria continuará subiendo en 2026!

¿Quiénes son los impulsores detrás del rendimiento explosivo de las acciones relacionadas con AI · CPO?

Texto | Shang Yang

‍Desde principios de este año, el mercado de A-shares ha mostrado una tendencia estructural clara, y el concepto de CPO, como eje principal de la capacidad de cálculo, continúa liderando el mercado, convirtiéndose en uno de los sectores más destacados y observados en el mercado de capitales.

La explosión en la demanda de capacidad de cálculo de IA, la aceleración en la implementación comercial de la industria, y el fuerte apoyo político, han impulsado el aumento del concepto de CPO, que no es una simple especulación a corto plazo, sino una manifestación inevitable del desarrollo industrial en una etapa específica. Anteriormente, el veterano del mercado Peng Zu ha compartido públicamente en varias transmisiones en vivo oportunidades de inversión en el concepto de CPO, centrando su atención en empresas como Tianfu Communication y Yuanjie Technology, que han obtenido notables ganancias. Peng Zu afirmó que, el CPO sigue siendo uno de los protagonistas del mercado futuro, y con la iteración tecnológica y la demanda del mercado en constante liberación, se espera que el sector de CPO experimente una diferenciación estructural en un rango alto, con un potencial de crecimiento a mediano y largo plazo aún amplio.

La imagen puede haber sido generada por IA

El concepto de CPO lidera el mercado

Analizando la tendencia del mercado secundario, desde principios de año, el sector de CPO ha mantenido un rendimiento constante, con un aumento acumulado en el sector de más del 20%, superando significativamente la media del mercado.

De hecho, a largo plazo, el auge del sector de CPO ya se vislumbraba desde principios de abril de 2025. Entre el 9 de abril y el 1 de septiembre de 2025, el sector subió un 219.78%. Después de una consolidación de más de dos meses, el 21 de noviembre de 2025, el sector volvió a iniciar una tendencia alcista, logrando en total un aumento acumulado cercano al 60% hasta la fecha (ver gráfico adjunto).

Entre las acciones, desde principios de este año, la cotización de Hongtong Optoelectronics se ha duplicado rápidamente, y empresas como Robotech, Zhilifang, Tianfu Communication también han registrado aumentos acumulados superiores al 50%. Si se consideran los rendimientos desde principios de abril del año pasado, Yuanjie Technology ha experimentado un aumento superior al 800%, y empresas como Xinyi Sheng, Zhongji Xuchuang, Tengjing Technology, Tianfu Communication han superado el 600% (ver Tabla 1).

Desde principios de este año, Peng Zu ha compartido públicamente en varias transmisiones en vivo sus estrategias de inversión en el concepto de CPO, destacando empresas como Tianfu Communication y Yuanjie Technology, que han mostrado una tendencia alcista muy marcada.

Multiples factores impulsan y apoyan

La continuidad del fortalecimiento del concepto de CPO se basa en un ciclo lógico que combina “una necesidad urgente de capacidad de cálculo en IA + implementación comercial industrial + fuerte apoyo político + resonancia en resultados”, y no es solo una especulación conceptual. Desde los factores clave, el crecimiento explosivo de la capacidad de cálculo en IA es la fuerza motriz fundamental del aumento del sector. Actualmente, los grandes modelos de IA están pasando de decenas de miles de millones de parámetros a billones, y los clústeres de GPU se expanden de miles a decenas de miles y cientos de miles de tarjetas. La capacidad de ancho de banda, consumo de energía y latencia de los módulos ópticos tradicionales ya alcanzan límites físicos, convirtiéndose en una “cadena invisible” para la actualización de la capacidad de cálculo. La tecnología CPO, al integrar el motor óptico y el chip de conmutación en un mismo encapsulado, puede reducir el consumo de energía en un 40%-50%, disminuir la latencia en un 60%, y triplicar la densidad de ancho de banda por unidad, adaptándose perfectamente a las demandas extremas de los clústeres de IA de millones de tarjetas, convirtiéndose en la solución óptima para centros de cálculo inteligente.

La implementación comercial a escala en la industria también proporciona un soporte sólido para el crecimiento del sector. 2026 será considerado por la industria global como el año de la comercialización a gran escala del CPO, con una tasa de producción de los motores ópticos CPO de 1.6T que ya supera el 90%, comenzando a suministrar en pequeñas cantidades a proveedores de servicios en la nube en el extranjero.

Además, el fuerte respaldo político también garantiza el desarrollo del sector, reforzando las expectativas del mercado. El Ministerio de Industria y Tecnología de la Información ha incluido el CPO en el catálogo de tecnologías clave para nuevos centros de datos, exigiendo que la proporción de CPO en nuevos centros de cálculo inteligente no sea inferior al 60%. Los centros de datos “East Data West Computing” priorizarán soluciones nacionales, con una proporción de localización no inferior al 70%, asegurando una demanda sectorial concreta. Además, el gobierno ofrece subsidios para I+D, incentivos en consumo de energía, y otras ayudas, acelerando la perfección de la cadena industrial nacional de CPO y promoviendo la sustitución de importaciones.

Recientemente, aunque el sector ha experimentado ajustes, Peng Zu afirmó que, la tendencia del concepto de CPO mostrará un patrón de “oscilar en el corto plazo, continuar en ascenso a mediano plazo, y tener un amplio espacio a largo plazo”, y la industria está pasando de “especulación conceptual” a “cumplimiento de resultados” en una etapa clave. A corto plazo, debido a los altos aumentos acumulados y las valoraciones elevadas de los líderes, es probable que mantenga una tendencia de alta en rango y diferenciación estructural. Sin embargo, estas fluctuaciones no cambiarán la lógica central de un mercado en crecimiento a mediano y largo plazo. A mediano plazo, el CPO se infiltrará rápidamente en escenarios de IA de uso general y centros de datos, con un crecimiento exponencial en tamaño de mercado. Este sector sigue siendo una de las principales líneas de inversión segura en las A-shares para 2026.

El rendimiento de las empresas comienza a explotar

Como otro motor importante del aumento del sector, las estadísticas muestran que varias acciones relacionadas con CPO ya han publicado sus resultados anuales anticipados para 2025, mostrando un crecimiento explosivo (ver Tabla 2).

Por ejemplo, Shijia Photonics logró un beneficio neto atribuible a los accionistas de casi 300 millones de yuanes en los primeros tres trimestres de 2025, con un aumento del 727.74% respecto al año anterior. El 28 de febrero, la compañía publicó su informe de resultados preliminar de 2025, mostrando un beneficio neto de 342 millones de yuanes, un aumento del 426.15%. La razón principal del crecimiento, según la empresa, fue el aumento en los ingresos operativos, la mejora en la gestión operativa y el aumento en la competitividad de sus productos. El crecimiento en ingresos se atribuye al impulso del desarrollo de IA, la rápida expansión del mercado de comunicaciones, y la adaptación a la demanda del mercado, con un reconocimiento creciente por parte de los clientes, lo que ha llevado a un aumento en pedidos de chips ópticos, componentes, cables de fibra óptica y materiales poliméricos, en diferentes grados respecto al año anterior.

Entre las principales empresas, Zhongji Xuchuang reportó un beneficio neto atribuible de 7,132 millones de yuanes en los primeros tres trimestres de 2025, un aumento del 90.05%. Según su informe preliminar, se espera que cierre el año con un beneficio neto de 10,799 millones de yuanes, un crecimiento del 108.81%. La rápida expansión de resultados se atribuye a la fuerte inversión en infraestructura de cálculo por parte de clientes finales, con un aumento en las entregas de productos, especialmente en módulos ópticos de alta velocidad, impulsando el crecimiento de la empresa. Sobre si esta tendencia de crecimiento continuará, un responsable de Zhongji Xuchuang afirmó en una conferencia telefónica el 31 de enero que, la demanda del sector muestra un alto nivel de prosperidad y continuidad, y muchos pedidos ya se extienden hasta el cuarto trimestre de 2026.

Otra empresa con resultados en rápida expansión es Hengdong Optical, que en los primeros tres trimestres de 2025 obtuvo un beneficio neto atribuible de 224 millones de yuanes, un aumento del 123.75%. La compañía proyecta un beneficio neto anual de 302 millones de yuanes, un crecimiento del 104.52%. La expansión se debe a la expansión global, la liberación de capacidad productiva, y la mejora en la competitividad y gestión eficiente, que han impulsado rápidamente los ingresos y la rentabilidad general.

Según informes de instituciones de análisis, se estima que, para 2026, el tamaño del mercado global de CPO alcanzará entre 1.6 y 3.5 mil millones de dólares, con un crecimiento del 200%-430%; en 2027, superará los 8-10 mil millones de dólares, con una tasa de penetración del 25%-30%; y para 2029, la penetración de CPO de 3.2T alcanzará aproximadamente el 50.6%, convirtiéndose en la mayor vía de crecimiento en el campo de las comunicaciones ópticas. Los fabricantes nacionales ya han logrado pasar de “seguir la tendencia” a “liderar” en el campo de CPO, con empresas como Zhongji Xuchuang, Xinyi Sheng, Tianfu Communication, que tienen una participación de mercado superior al 30% a nivel global. Empresas como Huagong Technology y Guangxun Technology han logrado avances tecnológicos en productos de 3.2T, ampliando el espacio para la sustitución de importaciones. Los líderes del sector tienen la esperanza de consolidar su posición gracias a ventajas en tecnología, clientes y capacidad de producción. Actualmente, la industria de CPO se encuentra en una fase de implementación tecnológica, explosión de pedidos y sustitución de importaciones, beneficiándose de un triple ciclo de oportunidades.

(Los ejemplos de acciones mencionados en el texto son solo para análisis ilustrativo y no constituyen recomendaciones de compra o venta.)