حول تأثير الحرب في الشرق الأوسط على الطاقة #Brent #WTI #IranWar

1. مخزون النفط ممتلئ يعني توقف الإنتاج، والتوقف عن الإنتاج يتطلب وقتًا لاستعادة القدرة الإنتاجية.
2. يوجد في دبي خط أنابيب لنقل النفط يمكنه الوصول إلى البحر الأحمر، لكنه فقط يخفف من انقطاع القدرة على النقل، وهو بمثابة قطرة في بحر.
3. مضيق هرمز قد توقف بشكل فعلي، حتى لو أظهرت إيران أنها تستهدف السفن الأمريكية والإسرائيلية فقط، فإن شركات التأمين سحبت التغطية، وثقة السفن تدهورت، مما جعل التدفق يكاد يكون معدومًا.
4. حاولت الولايات المتحدة التدخل في السوق، لكن تأثيرها محدود. مثلا، إعفاءات من العقوبات على بعض النفط الروسي، وتخفيض الضرائب على البنزين لمدة 30 يومًا. وقالت أيضًا إنها ستستخدم احتياطي النفط الاستراتيجي، لكن ترامب رفض ذلك.
5. الفارق بين سعر برنت وWTI بدأ يتوسع في البداية ثم أصبح قريبًا من الانعكاس، مما يدل على أن السوق يتجه لشراء النفط الخام WTI، بينما السيولة في برنت تدهورت.
6. زادت القدرة على النقل بشكل كبير، لكن السوق غير متوفر، وزيادات شركات النقل وقطاع النفط لم تتجاوز ارتفاع سعر النفط نفسه.
7. من المتوقع أن يتوقف الإنتاج بمقدار 3.3 مليون برميل يوميًا يوم الاثنين القادم، وإذا استمر الأمر أسبوعًا آخر، فسيصل التوقف إلى 3.8 مليون برميل يوميًا، وإذا استمر لثلاثة أيام أخرى، فسيزيد التوقف إلى 4.7 مليون برميل. (مستند إلى نموذج جي بي مورغان)
8. قد تتعاون قوات الكرد مرة أخرى مع الولايات المتحدة، وتدخل الأراضي الإيرانية من البر، وإذا كانت هذه الشائعة صحيحة، فقد يعني ذلك أن الحرب لن تُحل على المدى القصير، وأن مضيق هرمز قد يواجه على الأقل خطر تقليل التدفق.
9. توقعات التضخم في الطاقة على المدى القصير تتزايد مع الطلب على الملاذات الآمنة، وبيانات الوظائف غير الزراعية أمس كانت ضعيفة جدًا، مما قد يعيد الذهب إلى مركزه كملاذ آمن في السوق.
10. بسبب الاعتماد الكبير على الطاقة في أوروبا واليابان وكوريا، دخل مخزون الغاز الطبيعي مرحلة العد التنازلي، وإذا استمرت أسعار الطاقة المرتفعة لفترة طويلة، فسيؤدي ذلك حتمًا إلى ارتفاع التضخم، وسيؤثر بشكل أكبر على قرارات أسعار الفائدة.