شكرًا @Phyrex_Ni على المناقشة، إليك مثال على عملية استغلال الفرق في السعر:
1. تحديد أصل السعر في السوق
2. شراء الأصول بسعر منخفض في سوق معين
3. بيع الأصول بسعر أعلى في سوق آخر
4. تحقيق الربح من الفرق بين السعرين
هذه العملية تتطلب مراقبة دقيقة للسوق وتحليل الاتجاهات لضمان النجاح.

شكراً لمناقشة @Phyrex_Ni، إليك مثال على عملية التحكيم:

1. حدث انهيار في صندوق ETF الفوري IBIT، مما أدى إلى بيع كميات كبيرة من $IBIT، وبيعها بسعر مخفض.

2. عندما يظهر فرق معين بين سعر سهم $IBIT وقيمة صافي الأصول لكل سهم من BTC، يقوم المتداولون بالمراجحة بشراء $IBIT بسعر مخفض، وبيع BTC في سوق السوق الفوري/العقود الآجلة لتحقيق الربح من الفرق.

3. لا يتطلب بيع BTC من قبل المتداولين أن يكون لديهم مخزون من BTC، على سبيل المثال يمكنهم اقتراض BTC وبيعه في السوق الفوري، أو استخدام عقود مستقبلية قصيرة على BTC، طالما أن المتداول لديه ما يكفي من الدولارات لبيع كمية كافية من BTC.

4. وبهذا يتم نقل عملية البيع من $IBIT إلى بيع BTC، على سبيل المثال، إذا انهار الصندوق وحقق خصم 95%، مما يعادل حوالي 60,000 BTC من $IBIT، يتم شراء كل ذلك من قبل المتداولين بالمراجحة، وفي الوقت نفسه يبيع المتداولون 60,000 BTC في سوق السوق الفوري/العقود الآجلة.

5. ينتظر المتداولون أن يعود سعر $IBIT إلى سعره الطبيعي، ثم يبيعون $IBIT بالسعر العادي ويغلقون نفس كمية المراكز القصيرة. خلال هذه العملية، لا يحدث أي استرداد لـ BTC من قبل $IBIT.

6. إذا استمر خصم $IBIT لفترة طويلة ولم يستعد، أو إذا كان المتداولون قد استحوذوا على الكثير من $IBIT مما يهدد السيولة، فإنهم قد يستردون $IBIT مقابل BTC ثم يبيعون BTC الفوري ويغلقون نفس كمية المراكز القصيرة.

الخطوة 5 هي الطريقة الرئيسية التي يتداول بها المتداولون، أما الخطوة 6 فهي حالة استثنائية، على سبيل المثال إذا انهار صندوق بمقدار 60,000 BTC، فقد يتم تعويض 54,000 BTC، ويبقى 6,000 BTC فقط يتم استرداؤها عبر عملية الاسترداد الفوري.