Обстановка в Иране вызывает «кошмар нефти»: при прекращении поставок через Ормузский пролив цены на нефть могут превысить «100»! СПГ может вновь достичь исторических рекордов

Приложение Цзитон Финанс сообщает, что атака США на Иран, совершённая в прошлые выходные, вновь вызвала глубокие опасения рынка по поводу возможного прерывания нефтеперевозок через Ормузский пролив. В настоящее время нефтяной рынок находится в состоянии полной готовности, прилагая все усилия для предотвращения потенциальных рисков сбоев в поставках. По мере продолжения эскалации геополитической напряжённости эта ранее воспринимавшаяся как «кошмар рынка нефти» гипотетическая ситуация превращается в реальное давление — все стороны спешат принять меры для смягчения возможных перебоев в поставках.

Несмотря на то, что аналитики в целом ожидают, что в ночь на воскресенье, когда рынок в Нью-Йорке возобновит торговлю, цены на нефть отреагируют «инстинктивно», более важным вопросом остаётся — усилится ли геополитическая напряжённость, что может привести к постоянным перебоям в экспорте нефти из Персидского залива.

«На данный момент кажется, что мы сталкиваемся с полномасштабным военным конфликтом между США и Ираном, что будет беспрецедентным, и исход конфликта трудно оценить», — заявил генеральный директор аналитической компании Vanda Insights Вандана Харри.

Харри отметила: «Если конфликт продлится несколько дней и Иран и его прокси начнут полномасштабное ответное действие, мы столкнёмся с худшей ситуацией на нефтяном рынке, включая серьёзные перебои в транспортировке нефти в регионе Ближнего Востока» — за исключением случаев, если США смогут превентивно нейтрализовать боеспособность иранского флота и вооружённых сил, а также обеспечить свободное прохождение нефтяных танкеров через Ормузский пролив.

Ключевая роль Ормузского пролива

По мере обострения ситуации внимание рынка вновь сосредотачивается на Ормузском проливе; любые перебои в его работе немедленно и значительно повлияют на глобальные потоки нефти и сжиженного природного газа.

Этот пролив расположен между Оманом и Ираном и является важнейшим маршрутом для транспортировки нефти по всему миру, а также потенциальной «горловиной» для глобальных поставок. Согласно данным Kpler, в 2025 году через него ежедневно проходит около 13 миллионов баррелей нефти, что составляет примерно 31% всех морских перевозок нефти.

Он соединяет основные нефтедобывающие страны Персидского залива — Саудовскую Аравию, Иран, Ирак и Объединённые Арабские Эмираты — с Аравийским морем и Оманским заливом.

Около одной пятой всей мировой нефти и сжиженного природного газа обычно проходят через Ормузский пролив ежедневно. Если транспортировка по этому стратегическому маршруту остановится, сколько потребуется времени и каких затрат, чтобы вновь запустить судоходство, — и когда это может произойти?

В выходные дни ситуация в проливе была насыщена противоречивыми сигналами. США впервые широко предупредили о возможных угрозах для судоходства в регионе, одна крупная судоходная компания сочла это поводом для обхода этого района; в то же время Иран, по сообщениям, начал в субботу вечером объявлять о закрытии пролива по радио.

В воскресенье один высокопоставленный чиновник заявил, что американские корабли не должны входить в Персидский залив, однако министр иностранных дел Ирана Аббас Арагачи позднее заявил, что Иран не намерен закрывать Ормузский пролив и продолжает его держать открытым, при этом признавая, что в тот же день было атаковано три нефтяных танкера.

В настоящее время, поскольку компании ожидают ясности по ситуации безопасности в регионе, танкеры продолжают скапливаться за пределами маршрута. Два страховых агентства в частных беседах сообщили, что ожидают значительного повышения стоимости стоянки в портах Персидского залива.

Несмотря на снижение количества видимых сигналов от судов, некоторые из них, по-видимому, всё ещё проходят через Ормузский пролив и после выхода из него восстанавливают радиосвязь.

По мере распространения конфликта и объявления США о создании морской зоны патрулирования судов владельцы судов и торговцы начали самостоятельно приостанавливать операции.

Сообщается, что представитель миссии ВМС ЕС «Аспидес» заявил, что торговые суда получили радиосигналы высокой частоты от Корпуса стражей исламской революции, в которых говорилось: «Никакие суда не должны проходить через Ормузский пролив».

Этот представитель отметил, что Тегеран пока не дал официальных указаний о закрытии пролива.

Анализ на худший сценарий

Много лет Иран неоднократно угрожал закрыть этот узкий проход в ответ на атаки на Исламскую республику.

Генеральный директор Rapidan Energy Group Боб МакНалли уже несколько недель предупреждает клиентов о вероятности конфликта в 75%, отмечая, что учитывая зависимость мирового рынка нефти и газа от добычи и транспортировки в районе Ормуза, развитие ситуации «чрезвычайно серьёзное».

Опытные эксперты подчёркивают, что более важным является вопрос продолжительности конфликта. МакНалли заявил, что рост цен на нефть и сжиженный природный газ будет зависеть от того, как долго и в какой степени будут нарушены добыча и транспортировка в Персидском заливе.

Аналитики указывают, что диапазон возможных сценариев расширился от «ограниченного перебоя в экспорте иранской нефти» до «полного блокирования Ормузского пролива». Основная тревога на глобальных рынках — не только потеря иранской нефти, но и риск системного сбоев в мировой энергетической цепочке, если стратегический маршрут будет полностью перекрыт.

«Первые признаки указывают, что масштаб атаки на Иран был больше, и ответные действия могут усилиться и вовлечь несколько стран региона», — заявил руководитель отдела геополитического анализа MST Marquee Саул Кавоник.

Кавоник отметил, что изначально рынок закладывал в цену ряд рисков — от ежедневных потерь иранского экспорта до 2 миллионов баррелей в день, до атак на инфраструктуру региона или, в экстремальных случаях, полного закрытия Ормузского пролива.

«Если иранское руководство почувствует угрозу своему выживанию, исключать возможность попытки закрыть пролив нельзя», — добавил он, отметив, что США и их союзники могут направить военные силы для защиты маршрута.

Успешное закрытие пролива Ираном может иметь крайне тяжёлые последствия для мирового рынка нефти.

«Это может привести к ситуации, в три раза более серьёзной, чем нефтяной эмбарго 1970-х годов и революция в Иране, — заявил Кавоник. — Цены на нефть могут подняться до трёхзначных значений, а цены на сжиженный природный газ — вновь достигнуть рекордных уровней 2022 года».

Резервы и меры реагирования

Фактический рынок обладает определённым запасом прочности для смягчения этого удара. В течение нескольких недель до атаки основные страны-экспортеры нефти региона, включая Саудовскую Аравию, значительно увеличили объёмы отгрузки нефти; у Саудовской Аравии есть запасы нефти за пределами Персидского залива и трубопроводы, ведущие в Красное море, что позволяет ей перенаправлять часть экспорта.

За последний год глобальные запасы нефти на морских платформенных хранилищах резко выросли, что свидетельствует о переизбытке предложения, хотя большая часть этого излишка приходится на нелегальные сделки России и Ирана. ОПЕК+ объявила о небольшом увеличении добычи в апреле; многие страны, включая США и Китай, — крупнейшие мировые потребители нефти — имеют стратегические запасы, которые могут быть использованы при необходимости.

Однако полное закрытие Ормузского пролива для глобального рынка нефти — это ситуация с крайне тяжёлыми последствиями.

По данным источников, нефтеперерабатывающие компании в Азии пытаются отсрочить отгрузки в Персидском заливе, однако пока не достигнуто никаких соглашений.

Многие аналитики и трейдеры ожидают, что США предпримут меры для восстановления судоходства через пролив.

Президент Дональд Трамп неоднократно призывал снизить цены на нефть, поскольку рост цен на бензин создаст дополнительное давление на американское правительство и заставит его как можно скорее завершить конфликт.

«Если морское судоходство долгое время останется в хаосе, им придётся рассматривать меры, выходящие за рамки воздушных операций, например, военно-морское сопровождение», — заявил директор Института внешней политики Аарон Стэн.

Риск спекуляций и окончательная оценка

С начала года множество нефтяных трейдеров активно делают ставки на развитие конфликта. Некоторые предупреждают, что накопленные за два года спекулятивные длинные позиции могут привести к резкому фиксации прибыли при любой ценовой волне.

Однако все сходятся во мнении, что нынешний конфликт гораздо серьёзнее, чем 12-дневная война прошлого года, и будущее региональной безопасности остаётся крайне неопределённым.

«Ответные действия Ирана будут более радикальными и масштабными, чем когда-либо прежде», — заявил руководитель отдела геополитического анализа Rystad Energy Хорхе Леон. «Если не появятся признаки быстрого деэскалации, мы ожидаем значительного роста цен уже в начале этой недели».

Президент Lipow Oil Associates Энди Липов отметил, что, несмотря на то, что иранские нефтяные объекты пока не стали прямыми целями атак, эта атака значительно увеличит риск перебоев в поставках региона.

Липов описал худший сценарий как «атака на нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии и последующее полное закрытие Ормузского пролива». Учитывая, что Иран может почувствовать себя безвыходным, он оценивает вероятность этого сценария примерно в 33%.

«На данный момент очень трудно предсказать, чем закончится эта кризисная ситуация», — заявил аналитик Barclays Амаприт Сингх. «Но в то же время нефтяной рынок вынужден будет столкнуться с самыми серьёзными опасениями».

Всего за несколько часов до открытия рынка нефти большинство трейдеров ожидают значительного роста цен на брент, который закрылся в прошлую пятницу на уровне 72,48 доллара за баррель.

Цены на нефть марки Brent в прошлую пятницу составили 72,48 доллара за баррель, что примерно на 19% выше уровня начала года. Цена на нефть WTI в США закрылась на уровне 62,02 доллара за баррель, что примерно на 16% выше с начала года.