Los inversores deben esperar volatilidad en el mercado esta semana debido a los desarrollos en Irán

Un comienzo inestable para la semana se espera en los mercados financieros después de que EE. UU. e Israel atacaran Irán durante el fin de semana.

Se espera que los precios del petróleo suban debido a preocupaciones de que los suministros del Medio Oriente puedan verse interrumpidos, mientras que los inversores probablemente reduzcan su exposición a activos riesgosos, incluyendo acciones, según los analistas. El oro, que ya ha alcanzado una serie de máximos históricos en los últimos meses, podría beneficiarse a medida que los inversores buscan refugios seguros.

El bombardeo de Irán el sábado temprano mató al Líder Supremo del país, Ali Khamenei, y causó daños en todo el país. Esto provocó una serie de ataques de represalia por parte de Irán contra Israel y los intereses de EE. UU. en varios países de la región durante todo el fin de semana.

Por qué esto te importa

La escalada del conflicto en el Medio Oriente ha generado una nueva incertidumbre geopolítica y económica que amenaza con crear una volatilidad sustancial en los mercados. Un aumento en los precios del petróleo impactaría en lo que los consumidores pagan por la gasolina y podría afectar la actividad económica.

“La reacción inicial del mercado ante este tipo de evento generalmente sería que los rendimientos del Tesoro bajen y las acciones también—principalmente un reajuste del riesgo-premio,” dijeron los analistas del Franklin Templeton Institute en un informe el sábado, liderados por el estratega jefe de inversiones Stephen Dover.

Los precios del petróleo y del gas natural son especialmente vulnerables a movimientos bruscos al alza, no solo porque el Medio Oriente es un productor tan importante de estas commodities, sino también por el aumento en los costos de transporte.

“Es probable que los precios del petróleo abran con un gap al alza, y el movimiento puede no disiparse rápidamente porque el mercado no solo está valorando los barriles, sino también el costo de mover esos barriles,” dijo Charu Chanana, estratega jefe de inversiones en Saxo. “Incluso sin un cierre completo, los mayores primas de riesgo de guerra, el rerouting y la revaloración del seguro pueden mantener elevados los costos del crudo y del flete.”

Incluso antes del ataque a Irán, los precios del petróleo habían estado en aumento debido a preocupaciones sobre posibles acciones militares en el Medio Oriente. Los futuros del Brent, referencia global, cerraron el viernes cerca de $73 por barril, su nivel más alto desde junio. Los futuros del Brent han subido aproximadamente un 20% desde principios de año.

En cuanto a las acciones que podrían verse afectadas, Chanana dijo que las aerolíneas y otras empresas de viajes y ocio podrían verse perjudicadas por el aumento en los costos del combustible y la menor demanda, mientras que las acciones de empresas navieras y aquellas expuestas al comercio global también son vulnerables. Por otro lado, muchas acciones del sector energético se beneficiarían de los precios más altos del petróleo, y los proveedores de defensa, seguridad e infraestructura crítica también parecen estar bien posicionados.

“El oro, la defensa y otros facilitadores vinculados a la seguridad se están convirtiendo cada vez más en bloques fundamentales a medida que el riesgo geopolítico se vuelve más frecuente en lugar de excepcional,” dijo Chanana. “En ese entorno, la gestión activa del riesgo importa, porque el liderazgo puede rotar rápidamente a medida que cambia el mapa.”

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Los inversores tendrán una idea del impacto en el mercado más tarde el domingo cuando comience la negociación de futuros a las 6:00 p.m. ET. Bitcoin, que se negocia continuamente los siete días de la semana, cayó a un mínimo de $63,000 el sábado temprano, desde un máximo de alrededor de $68,000 el viernes, pero se recuperó a $66,400 el domingo por la tarde.

Los principales índices bursátiles de EE. UU. perdieron terreno la semana pasada para cerrar un mes de negociación difícil, dominado por la preocupación de los inversores por las interrupciones relacionadas con la IA, la incertidumbre sobre los aranceles y las perspectivas de la economía y las tasas de interés. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, que afecta las tasas de interés de todo tipo de préstamos al consumidor, cerró el viernes en su nivel más bajo desde octubre de 2024.

“Históricamente, la geopolítica suele producir un salto inicial en las primas de riesgo antes de que los inversores concluyan que el impacto en las ganancias agregadas es modesto,” dijo el Franklin Templeton Institute. “Aún no consideraríamos esto como una oportunidad de compra en la caída—la duración, la mecánica del transporte/seguro y el resultado final importan más que el primer titular.”

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