كلارنا تؤمن تسهيلًا من سانتاندير بقيمة 1.4 مليار يورو مع تبلور خطط الطرح العام الأولي

اكتشف أهم أخبار وفعاليات التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية لـ FinTech Weekly

يقرأها التنفيذيون في JP Morgan و Coinbase و Blackrock و Klarna وغيرهم

كلارنا توقع اتفاقية تمويل كبيرة مع سانتاندر

حصلت شركة كلارنا على تسهيل تمويلي بمبلغ 1.4 مليار يورو (1.6 مليار دولار أمريكي) مع بنك سانتاندر، مما يمثل أول ترتيب من نوعه في ألمانيا وثاني مبادرة تمويل مهمة خلال شهر واحد.

ويستند هذا التسهيل إلى محفظة المستحقات الخاصة بكلارنا في ألمانيا، حيث تعمل الشركة منذ عام 2010. يتيح الهيكل للشركة السويدية للتكنولوجيا المالية جمع رأس مال مقابل المدفوعات المستقبلية للعملاء، مما يوفر مرونة مع استمرار نموها.

يعمل بنك سانتاندر كمقرض وحيد. وعلى الرغم من أن البنك الإسباني ينافس كلارنا في ألمانيا من خلال خدمته Zinia للدفع لاحقًا الآن، إلا أنه أصبح شريكًا تمويليًا، مما يعكس التقاء المصارف التقليدية ومشغلي التكنولوجيا المالية بشكل أوسع.

وصف نيكلاس نيغلن، المدير المالي لكلارنا، التسهيل بأنه حجر زاوية في استراتيجية تمويل الشركة. وقال إنه يعزز مرونة الميزانية العمومية لكلارنا ويظهر الثقة في أداء الشركة وإدارة المخاطر.

تبع اتفاقية Nelnet في الولايات المتحدة

يأتي صفقة سانتاندر بعد وقت قصير من توصل كلارنا إلى اتفاق تمويلي بمبلغ 26 مليار دولار مع شركة Nelnet في الولايات المتحدة. بموجب هذا الاتفاق، تنقل كلارنا المستحقات الجديدة من نوع “Pay-in-4” إلى Nelnet، التي لديها خبرة واسعة في إدارة القروض.

وتبرز هاتان المعاملتان جهود كلارنا لتنويع مصادر التمويل مع تلبية احتياجات رأس المال في أكبر سوقين لها. توفر الاستراتيجية السيولة، وتقلل من مخاطر الميزانية، وتمنح مرونة للتركيز على تطوير المنتجات والتوسع.

نتائج الربع تظهر تحديات

تأتي تحركات التمويل الأخيرة لكلارنا في ظل أداء مالي مختلط. أعلنت الشركة عن خسارة صافية قدرها 53 مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية في يونيو، وهو توسع من خسارة قدرها 18 مليون دولار قبل عام.

ومع ذلك، ارتفعت الإيرادات بنسبة 21% إلى 823 مليون دولار، مما يؤكد استمرار الطلب على خدماتها. أشار مديرو الشركة إلى النمو في الولايات المتحدة كمحرك رئيسي، مع شراكات جديدة مع التجار وقاعدة مستخدمين متزايدة.

أكد الرئيس التنفيذي سيباستيان سييمياكوسكي أن أداء الائتمان لا يزال قويًا. وأشار إلى أن معدلات التخلف عن السداد على قروض BNPL انخفضت إلى 0.89%، من 1.03% قبل عام، بينما تراجعت الخسائر المحققة إلى 0.45% من الحجم.

خفض التكاليف وتخصيص الاحتياطيات

كانت الخسارة الفصلية مدفوعة جزئيًا بمخصص قدره 24 مليون دولار مرتبط بتقليل مساحة المكاتب، حيث تواصل كلارنا تحسين عملياتها. قامت الشركة بتقليل عدد الموظفين واستخدام أدوات الذكاء الاصطناعي لخفض التكاليف وزيادة الكفاءة.

وفي الوقت نفسه، زادت الشركة مخصصاتها لمخاطر الائتمان المحتملة إلى 174 مليون دولار، من 106 ملايين دولار قبل عام. وأوضح التنفيذيون أن الزيادة تعكس النمو السريع في الإقراض والتحول نحو منتجات ذات فائدة طويلة الأجل، والتي تحمل مخاطر أعلى من القروض التقليدية بالتقسيط.

التحول نحو خدمات مصرفية أوسع

كانت كلارنا معروفة سابقًا بالتقسيط بدون فوائد، لكنها توسع نموذجها ليشبه البنك الرقمي. الآن تقدم بطاقات خصم، وحسابات بنكية، وقروضًا ذات فائدة.

وتضاعف دفتر قروضها الجديد أكثر من مرة خلال العام، ويشكل الآن 8% من إجمالي حجمها. وترى الإدارة أن هذا وسيلة لضمان إيرادات متكررة وتقليل الاعتماد على الشراكات مع التجار.

ويكتسب هذا التحول أهمية خاصة في الولايات المتحدة، حيث تواجه كلارنا منافسة من Affirm و PayPal ومقدمي بطاقات الائتمان. من خلال تقديم نفسها كمنصة خدمات مالية أكثر شمولاً، تأمل كلارنا في تعزيز علاقاتها مع العملاء وجاذبيتها للمستثمرين.

خطط الطرح العام تعود إلى المسار الصحيح

أعادت كلارنا إحياء خططها لإدراج في نيويورك، مع استهداف الخريف. كانت الشركة قد أوقفت سابقًا طموحاتها في الطرح العام في أبريل بسبب تقلبات السوق المرتبطة برسوم التجارة الأمريكية الجديدة.

ويعتقد المديرون الآن أن هناك شهية متجددة من المستثمرين بعد نجاح الإدراجات التكنولوجية، بما في ذلك Figma و Bullish، اللتين ارتفعت أسعارهما بعد debut. ويشير المصرفيون إلى أن كلارنا ستسعى لتقييم يتجاوز 15 مليار دولار، وهو أعلى من التقييم الذي تم طرحه العام الماضي، ولكنه أقل بكثير من الذروة التي بلغت 45 مليار دولار في 2021.

ومع ذلك، فإن الإدراج عند ذلك المستوى سيمثل تعافيًا من أدنى مستوى بلغ 6.7 مليار دولار في 2022، عندما أثرت معدلات الفائدة المرتفعة والرقابة التنظيمية بشكل كبير على مزودي خدمات BNPL.

سيتم مراقبة استقبال المستثمرين لنتائج كلارنا الفصلية الأخيرة عن كثب كمؤشر على معنويات الطرح العام. على الرغم من اتساع الخسائر، إلا أن نمو الإيرادات والأداء القوي للائتمان قد يطمئن المشترين المحتملين.

قوة التمويل كمحفز للطرح العام

يعزز التسهيل مع سانتاندر موقف كلارنا مع اقترابها من الأسواق العامة. من خلال تأمين تمويل طويل الأجل من بنك أوروبي كبير، إلى جانب الاتفاقية الأمريكية مع Nelnet، قامت كلارنا بتنويع قاعدة رأس مالها وتقليل الاعتماد على التمويل قصير الأجل.

ومن المتوقع أن يُنظر إلى هذه الخطوات على أنها دليل على استعدادها الدقيق للحياة كشركة مدرجة. كما أنها تظهر قدرة كلارنا على موازنة التوسع مع ضبط التمويل في وقت لا تزال فيه رقابة على إقراض التكنولوجيا المالية عالية.

التوقعات

يتكشف مسار كلارنا نحو الطرح العام مع مواجهة قطاع BNPL لفرص ومخاطر. لا تزال الاعتمادات العالمية في ارتفاع، لكن المنظمين يدعون إلى رقابة أشد على قروض التقسيط.

بالنسبة لكلارنا، سيكون النجاح مرتبطًا بالحفاظ على النمو في الأسواق الأساسية، وإدارة مخاطر الائتمان مع تطور منتجات القروض، والحفاظ على ثقة المستهلكين. ومع وجود 1.4 مليار يورو من القدرة التمويلية الجديدة من سانتاندر، واتفاقية بقيمة 26 مليار دولار مع Nelnet في الولايات المتحدة، وتشكيلة منتجات متنوعة، تسعى الشركة لإظهار قدرتها على إدارة كل من الحجم والاستقرار.