WBD dice que Paramount elevó su oferta a $31 por acción, la junta evaluará la oferta frente al acuerdo con Netflix

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Warner Bros. Discovery: Paramount aumentó su oferta a $31 por acción en efectivo

Fast Money

Warner Bros. Discovery anunció el martes que Paramount Skydance había elevado su oferta de adquisición a $31 por acción, desde $30 por acción, en una propuesta que podría “razonablemente esperarse” que supere un acuerdo existente con Netflix.

La semana pasada, WBD anunció que reharía las negociaciones con Paramount bajo una exención de siete días de Netflix. WBD y Netflix tienen un acuerdo para vender los negocios de estudio y streaming del grupo de medios legacy a la plataforma de streaming. Paramount busca comprar la totalidad de WBD.

“Tras la participación con PSKY durante el período de exención limitada de siete días, recibimos una propuesta revisada de PSKY para adquirir WBD, la cual estamos revisando en consulta con nuestros asesores financieros y legales,” dijo WBD en un comunicado la mañana del martes. “Actualizaremos a nuestros accionistas tras la revisión de la Junta. El acuerdo de fusión con Netflix sigue en vigor, y la Junta continúa recomendando la transacción con Netflix.”

Más tarde, el martes, WBD informó que la oferta modificada de Paramount era de $31 por acción, en efectivo, e incluía una tarifa de ruptura de $7 mil millones en caso de que la fusión propuesta no obtenga aprobación regulatoria. Paramount también acordó pagar la tarifa de ruptura de $2.8 mil millones que WBD le debería a Netflix si abandona ese acuerdo, además de una tarifa de retraso vinculada a demoras en la aprobación regulatoria, dijo WBD.

“La Junta no ha tomado una decisión sobre si la propuesta revisada de PSKY es superior a la fusión con Netflix,” afirmó en un comunicado. “WBD continuará dialogando con PSKY para determinar si se puede alcanzar una propuesta que constituya una ‘Propuesta Superior de la Compañía’, según lo definido en el Acuerdo de Fusión con Netflix.”

Si WBD considera que la nueva oferta de Paramount es superior, Netflix tendrá cuatro días para mejorar su oferta previamente acordada. Netflix acordó adquirir los activos de estudio y streaming de WBD por $27.75 por acción en diciembre, valorando los activos en aproximadamente $72 mil millones, con un valor empresarial total de aproximadamente $82.7 mil millones.

Posteriormente, Paramount lanzó una oferta hostil de adquisición a los accionistas de WBD por $30 por acción para toda la compañía, que incluye redes de cable lineal como CNN, TBS, HGTV y TNT, así como activos digitales como Bleacher Report y House of Highlights.

La junta de Warner Bros. Discovery dijo el martes que seguía recomendando a los accionistas no tomar medidas en respuesta a la oferta de adquisición.

Una fusión combinada de Paramount y WBD uniría HBO Max con Paramount+, además de fusionar dos de los cinco estudios de cine más grandes por ingresos — Warner Bros. y Paramount Skydance Studios. También pondría CNN y CBS News bajo una misma estructura de propiedad.

Tanto el acuerdo entre Netflix y WBD como una posible fusión Paramount-WBD necesitarían la aprobación regulatoria de EE. UU. y Europa para completarse, y ambos acuerdos han generado preocupaciones antimonopolio entre los críticos.

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Robert Fishman de MoffettNathanson sobre la batalla entre Paramount y Netflix por adquirir WBD

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