1 ذكاء اصطناعي رائع (AI) سهم للشراء قبل أن يقفز بنسبة 28%، وفقًا لمحللي وول ستريت

إن إنفاق قطاع التكنولوجيا على بنية الذكاء الاصطناعي (AI) لا يظهر أي علامة على التباطؤ، وهذا يفسر سبب رؤية شركة ديل تكنولوجيز (DELL +21.85%) تحسنًا في معدل نموها في الأرباع الأخيرة. أصدرت الشركة نتائج الربع الثالث من السنة المالية 2026 في 25 نوفمبر، وتجاوزت أرباحها التوقعات. والأهم من ذلك، أن توجيهات الإدارة كانت أعلى من المتوقع، مدفوعة بزخم الطلب المثير في أعمال الخوادم الخاصة بها.

دعونا نلقي نظرة أقرب على تقرير الربع الأخير لشركة ديل ونفهم لماذا يبدو أن هذا السهم التكنولوجي مستعد لتحقيق مكاسب قوية للمستثمرين في العام القادم.

مصدر الصورة: Getty Images.

طلب خوادم الذكاء الاصطناعي يمنح ديل دفعة جيدة

للربع المنتهي في 31 أكتوبر، ارتفعت إيرادات ديل بنسبة 11% على أساس سنوي إلى 27 مليار دولار، وهو رقم قياسي للربع الثالث من سنتها المالية. استفادت الشركة من ارتفاع المبيعات في كلا قطاعاتها للعملاء والبنية التحتية. والأكثر من ذلك، أعلنت ديل عن قفزة قوية بنسبة 17% في الأرباح المعدلة إلى 2.59 دولار للسهم. كانت توقعات وول ستريت تشير إلى أرباح قدرها 2.47 دولار للسهم على إيرادات تبلغ 27.2 مليار دولار.

ربما كانت إيرادات ديل أقل قليلاً من التوقع، لكن توجيهاتها كانت جيدة بما يكفي ليتجاهل المستثمرون ذلك. تتوقع الشركة زيادة ملحوظة بنسبة 32% على أساس سنوي في الإيرادات في الربع المالي الحالي لتصل إلى 31.5 مليار دولار، وهو أعلى بكثير من التوقع البالغ 27.6 مليار دولار. من المتوقع أن ترتفع أرباحها غير المعدلة بمعدل 31% عند المنتصف إلى 3.50 دولار للسهم، أعلى من التوقع البالغ 3.21 دولار للسهم.

يتم دفع نمو ديل المتسارع بفضل التحسن الرائع في أعمال خوادم الذكاء الاصطناعي الخاصة بها. الشركة على المسار الصحيح لإنهاء السنة المالية بإيرادات من مبيعات خوادم الذكاء الاصطناعي تصل إلى 25 مليار دولار، بزيادة قدرها 150% عن السنة المالية 2025. والأكثر من ذلك، أن نظرة أقرب على دفتر طلبات ديل تشير إلى أن نموها المتميز سيستمر.

تلقت ديل طلبات بقيمة 30 مليار دولار لخوادم الذكاء الاصطناعي في الأشهر الثلاثة الأولى من سنتها المالية الحالية، بما في ذلك 12.3 مليار دولار في الربع الثالث وحده. وأنهت ذلك الربع برصيد طلبات قياسي من خوادم الذكاء الاصطناعي بلغ 18.4 مليار دولار. الجزء الجيد هو أن خط أنابيب الإيرادات الخاص بديل أكبر بكثير من رصيده من الطلبات. كما قال جيف كلارك، المدير التنفيذي للعمليات، في بيان الأرباح:

خط أنابيبنا لخمس أرباع هو مضاعفات لرصيد الطلبات البالغ 18.4 مليار دولار، مع مزيج من عملاء النيوكلود، والسلطات السيادية، والعملاء المؤسساتيين.

وبالتالي، لن يكون من المفاجئ أن نرى مسار نمو ديل يتحسن في العام المقبل وما بعده. فالسوق الخاص بخوادم الذكاء الاصطناعي من المتوقع أن يسجل معدل نمو سنوي مركب يقارب 39% حتى عام 2030، عندما سيصل إلى 854 مليار دولار. ديل تنمو بوتيرة أسرع من هذا السوق حالياً، مما يشير إلى أنها في طريقها للحصول على حصة أكبر من الفرصة الضخمة المتاحة.

توسع

NYSE: DELL

شركة ديل تكنولوجيز

التغير اليومي

(21.85%) $26.54

السعر الحالي

$147.99

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$98 مليار

نطاق اليوم

$136.11 - $148.85

نطاق 52 أسبوعًا

$66.25 - $168.08

الحجم

1.7 مليون

متوسط الحجم

7.2 مليون

الهامش الإجمالي

20.68%

عائد الأرباح الموزعة

1.42%

إلى أي مدى يمكن أن يتوقع المستثمرون ارتفاع السعر

من بين 28 محللاً يغطيون السهم، متوسط هدف السعر خلال 12 شهرًا هو 170 دولارًا. وهذا يمثل زيادة حوالي 26% من المستويات الحالية، ويشير تسارع نمو ديل إلى أنها قد تصل بالفعل إلى ذلك الهدف. ومع ذلك، لا تتفاجأ إذا حقق سهم ديل مكاسب أكبر بكثير.

السهم يتداول الآن عند مضاعف أرباح قدره 17 مرة فقط على أساس الأرباح التاريخية. وهو أقل بكثير من مضاعف الأرباح البالغ 32 لمؤشر ناسداك 100، وهو مؤشر مرجعي شائع لقطاع التكنولوجيا. حتى مضاعف الأرباح المتوقع للسهم في المستقبل وهو 11، أقل بشكل كبير من متوسط المؤشر البالغ 25. يتوقع المحللون أن ترتفع أرباح ديل بنسبة 15% في السنة المالية القادمة إلى 11.41 دولار للسهم.

ومع ذلك، قد تتجاوز ذلك استنادًا إلى نموها الأخير وتوقعات سوق خوادم الذكاء الاصطناعي. بافتراض أن أرباحها ستقفز بنسبة 20% إلى 11.87 دولار للسهم في السنة المالية القادمة من أدنى مستوى متوقع لهذا العام وهو 9.89 دولار للسهم، وأن ديل تتداول عند 25 مرة أرباح (متماشية مع متوسط المؤشر)، فإن سعر سهمها قد يصل إلى 297 دولارًا. وهو أكثر من ضعف سعرها الحالي.

لن يكون من المفاجئ أن يكافئ السوق ديل بمضاعف أعلى بسبب تحسن مسار نموها. لذلك، الآن هو وقت جيد لشراء هذا السهم الخاص بالذكاء الاصطناعي وهو لا يزال رخيصًا، لأنه يبدو مستعدًا للارتفاع بشكل ملحوظ في المستقبل.