تأثير يتجاوز بكثير حادثة فنزويلا! بعد تعاون الولايات المتحدة وإسرائيل في ضرب إيران، السوق في حالة تأهب قصوى

المال والأعمال 28 فبراير (تحرير نياو زانلين) بعد أن شنّت الولايات المتحدة وإسرائيل عمليات عسكرية كبيرة ضد إيران، يستعد مراقبو السوق لاحتمال حدوث اضطرابات. يعتقد المستثمرون أن تأثير هذه الخطوة على السوق سيكون أكبر بكثير من الصدمات التي أحدثتها سلسلة الأحداث الجيوسياسية الأخيرة.

أكد الرئيس الأمريكي ترامب يوم السبت أن القوات الأمريكية نفذت “عملية قتالية كبيرة” في إيران، مع سماع انفجارات في عدة مدن في الشرق الأوسط.

وصف ترامب العمليات العسكرية الأمريكية ضد إيران بأنها “واسعة النطاق وتستمر”، محذرًا من احتمال وقوع خسائر في الأرواح الأمريكية. تهدف هذه الضربات إلى تدمير صناعة الصواريخ الإيرانية، والقضاء على البحرية الإيرانية، وضمان عدم حصول إيران على أسلحة نووية. كما دعا ترامب إلى تغيير النظام في إيران.

في الآونة الأخيرة، أظهر السوق موقفًا غير متأثر بالتأثيرات الجيوسياسية والاقتصادية والأخبار العاجلة، بما في ذلك إعلان ترامب رفع الرسوم الجمركية على جميع الواردات الأمريكية إلى 15%، واعتقال الولايات المتحدة للرئيس الفنزويلي مادورو، دون أن يترك ذلك أثرًا مستمرًا على السوق.

قال فلوريان وايدينغر، المدير المشترك للاستثمار في سانتا لوسيا أستيت مانجمنت: “بالطبع، تأثير الهجوم الأمريكي الإسرائيلي على إيران أكبر من تأثير قضية فنزويلا.”

ويرى أن قضية فنزويلا “تؤثر بشكل جوهري فقط على من يهتمون بالنفط الثقيل عالي الكبريت”. إنتاج هذا النفط الثقيل صعب، لكنه يلقى إقبالًا من مصافي التكرير المعقدة، خاصة في الولايات المتحدة. “لهذا السبب، هناك مخاطر أعلى الآن. ومن المتوقع أن يكون ارتفاع أسعار النفط الأسبوع المقبل أكثر حدة.”

ارتفاع كبير في أسعار النفط وتحول الأموال إلى أصول الملاذ الآمن

قال كينيث جوه، مدير إدارة الثروات الخاصة في يو أو بي كيه هين: “فنزويلا مجرد مشكلة إنتاج، أما إيران فهي مشكلة ممر حيوي.”

يُعتبر مضيق هرمز بين عمان وإيران أحد أهم ممرات نقل النفط في العالم. تظهر بيانات شركة كبلر أن أكثر من 13 مليون برميل من النفط يُنقل يوميًا عبر هذا المضيق، أي حوالي 31% من حجم الشحن العالمي للنفط.

يعتقد محللو النفط أن الإغلاق الكامل غير ممكن، لكنه غير مرجح. ومع ذلك، ذكر فريق النفط في RBC أن إيران قد تكون قادرة على ضرب ناقلات النفط في المضيق ووضع ألغام بحرية.

قالت بريجيت باين، رئيسة توقعات الطاقة في جامعة أكسفورد: “تؤدي اضطرابات الملاحة في مضيق هرمز إلى انخفاض حركة السفن بنسبة 50%، مما سيرفع سعر البرميل إلى 84 دولارًا”. وإذا توقفت الشحنات تمامًا لمدة أسبوع، فإن سعر النفط قد يقفز إلى 140 دولارًا للبرميل، وهو تأثير يعادل اندلاع الصراع الروسي الأوكراني.

عندما هاجمت إسرائيل المنشآت النووية الإيرانية في يونيو 2025، تراجعت الأسواق العالمية بشكل كبير في بداية التداول، لكن سرعان ما تعافت بعد تأكيد عدم تعرض مضيق هرمز للاختراق.

قال جوه: “سيعتمد السوق على هذا الاتجاه في بداية الأسبوع المقبل”. وأضاف أن السوق قد يشهد تداولات ملحوظة كملاذ آمن، بما في ذلك قوة الدولار واليورو، وتدفق الأموال إلى الذهب.

ومن الجدير بالذكر أن سوق العملات الرقمية الحساسة للمخاطر، مثل البيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية، شهدت هبوطًا حادًا، واستمر هذا الانخفاض في موجة البيع التي استمرت لعدة أشهر في سوق العملات المشفرة.

هبط البيتكوين بنسبة تصل إلى 3.8% إلى 63038 دولارًا، وانخفض الإيثيريوم بنسبة 4.5% إلى 1835 دولارًا. وفقًا لبيانات CoinGecko، بعد انتشار الأخبار، تلاشت القيمة السوقية الإجمالية للأصول الرقمية بنحو 128 مليار دولار في لحظة واحدة.

كما يتبنى خبراء السوق وجهات نظر مماثلة. تتوقع أليشيا غارسيا-هيريرو، كبيرة الاقتصاديين في ناتيكسيس لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ، أن تظهر الأسواق عند افتتاحها يوم الاثنين “تقلبات حادة ومشاعر ملاذ آمن قوية”، مع احتمال هبوط الأسهم العالمية بنسبة 1-2% أو أكثر، وانخفاض عائدات السندات الأمريكية بمقدار 5-10 نقاط أساس، وارتفاع أسعار النفط بنسبة 5-10%.

لكنها حذرت المستثمرين من “الانخراط في رهانات مفرطة”، داعية إلى انتظار رد فعل إيران.

وأشار بعض مديري الأموال إلى أن مراكز الحماية في السوق تراكمت تدريجيًا خلال الأسابيع الماضية، مما قد يوفر بعض التخفيف من تقلبات السوق عند بدء التداول.

قال وايدينغر: “لقد أظهرت بعض تحركات أسعار الأصول عبر الأصول مؤخرًا علامات على وجود بيئة أزمة خفيفة”، بما في ذلك ارتفاع أسعار النفط وزيادة الطلب على السندات الأمريكية.

على الرغم من أن السوق يتوقع تصعيد الوضع في الشرق الأوسط، إلا أن المستثمرين يراقبون عن كثب ما إذا كانت الإجراءات الأمريكية مجرد ضربة قصيرة المدى ومركزة، أم أنها ستتحول إلى نزاع إقليمي طويل الأمد.

قال ديفيد روش، محلل استراتيجيات كوانتوم: “سيعتمد تأثير السوق على مدة الصراع، وما إذا كانت إيران ستسعى لإغلاق مضيق هرمز”. إذا كانت المواجهة قصيرة ومتحكمًا فيها، فربما تكون ردود الفعل الملاذ الآمن وارتفاع أسعار النفط مؤقتة فقط.

لكن إذا تطورت الأمور إلى عملية تغيير نظام مستمرة لمدة تتراوح بين ثلاثة وخمسة أسابيع، فسيكون رد فعل السوق سيئًا جدًا، مع إدراك المستثمرين لمخاطر أوسع للصراع الإقليمي وانقطاع إمدادات النفط على المدى الطويل.

قال بيلي لونج، استراتيجي الاستثمار في جلوبال إكس إتيفز: “إذا اتخذت إيران إجراءات انتقامية طويلة الأمد، فستكون الأسواق الآسيوية أكثر حساسية، نظرًا لاعتمادها الكبير على استقرار إمدادات الطاقة وممرات التجارة”. وتوقع أن تفتح الأسواق العالمية على انخفاض، مع ارتفاع كبير في التقلبات، خاصة في القطاعات ذات البيتا العالية والدورات الاقتصادية.