البورصة ذات التداول السنوي بقيمة تريليون دولار تطلق استراتيجية للعملات الرقمية

CME Group، البورصة المالية التي تتعامل بحجم تداول سنوي يقدر بمليار تريليون دولار، أعلنت عن تغييرات واسعة في استراتيجيتها التنموية. في مؤتمرها الهاتفي حول نتائج الربع الرابع من عام 2025، كشف المدير التنفيذي تيري دافي عن خطط طموحة للمجموعة لدمج تقنيات العملات الرقمية في البنية التحتية للسوق التقليدي.

الرموز الرقمية CME: توازن بين الابتكار وإدارة المخاطر

تستكشف CME Group إمكانية إصدار رمز رقمي خاص بها على شبكة لامركزية. الهدف الرئيسي من المشروع هو زيادة الكفاءة الرأسمالية لمشاركي السوق وتحسين عمليات التسوية والضمانات. ومع ذلك، تؤكد البورصة أن أي ابتكارات في مجال الأصول الرقمية لن تكون على حساب تخفيف معايير إدارة المخاطر.

وفقًا لدافي، ستقوم CME بتقييم كل رمز بناءً على ثلاثة معايير رئيسية: سمعة المصدر، ملف المخاطر المرتبط به، والامتثال لمتطلبات الهامش. الرموز الصادرة عن مؤسسات مالية ذات أهمية نظامية ستُعامل بشكل مختلف عن الأصول التي تصدرها منظمات أقل موثوقية. ترفض CME بشكل قاطع الأصول الرقمية التي يصعب تقييم مخاطرها أو السيطرة عليها بالكامل.

التوكنة النقدية: الخطوة الأولى نحو تحديث عمليات التسوية

أقرب مشروع للتنفيذ هو مبادرة توكنة النقدية. تتعاون CME بالفعل مع أحد البنوك الثقة الرائدة ومنصة Google Cloud السحابية لتطوير حل من المقرر إطلاقه في نهاية العام الحالي. ستسمح هذه التقنية بتحسين عملية التسوية بين المشاركين في السوق، وجعلها أسرع وأكثر كفاءة.

تحل التوكنة النقدية مشكلة عملية: فهي تلغي الحاجة إلى وسطاء وسيطين، وتسرع عملية التحقق من الأموال عند إبرام الصفقة. بالنسبة لـ CME، يعني ذلك إمكانية توسيع الضمانات المتبادلة عبر فئات FICC (الدخل الثابت، العملات، والسلع) للعملاء النهائيين.

تحديث البنية التحتية وتوسيع التداول على مدار 24 ساعة للعملات الرقمية

تعد توكنة بعض الأصول جزءًا من برنامج أوسع لتحديث بنية السوق التحتية لـ CME. تستعد البورصة لإطلاق CME Securities، مما سيوسع نطاق خدمات المقاصة والتسوية. وفي الوقت نفسه، تتخذ CME خطوات نشطة لزيادة حضورها في قطاع العملات الرقمية.

في عام 2025، تضاعف حجم التداولات بالعملات الرقمية على منصة CME تقريبًا. وأبلغت الشركة أن هذا الاتجاه التصاعدي من المتوقع أن يستمر في عام 2026. كما تخطط لتوفير إمكانية تداول المنتجات الرقمية على مدار 24 ساعة يوميًا، سبعة أيام في الأسبوع، وهو ما يختلف تمامًا عن الجدول الزمني التقليدي للأسواق المالية.

النهج المحافظ كأساس للاستراتيجية

على الرغم من التبني المكثف لتقنيات العملات الرقمية، تظل CME وفية لمبادئها كمنصة سوقية محافظة. الحفاظ على معايير عالية لإدارة المخاطر هو الشرط الأساسي لجميع مبادرات الرقمنة. سيمكن ذلك CME من جذب المستثمرين المؤسساتيين والمتداولين المحترفين الذين يطلبون الموثوقية والشفافية.

تُظهر استراتيجية CME أن المؤسسات المالية التقليدية، التي تتعامل مع تريليونات من الأصول، لا تتكيف فقط مع نظام العملات الرقمية، بل وتصبح مهندسيه. مع حجم تداول سنوي يقدر بمليار تريليون، تُعد CME مثالًا حيًا على كيف يندمج إرث الصناعة المالية مع مستقبل التقنيات اللامركزية.