Le chaos récent montre que les investisseurs ont tout intérêt à suivre un plan et à éviter le timing du marché

Le S&P 500 est passé de 5 670 à la clôture le 2 avril, son sommet, à un plus bas de 4 982 le 8 avril, sa clôture la plus basse, soit une chute d’environ 12 %. Depuis, les actions ont regagné une grande partie de cette perte. Une partie très importante du marché a rebondi de manière significative, et certaines ne sont pas loin de leur niveau d’avant l’annonce des tarifs de représailles au début de ce mois. Quelle est la leçon pour les investisseurs ? C’est un excellent exemple de pourquoi il est très risqué d’essayer de trader en période de chaos sur le marché. Il vaut mieux que les investisseurs suivent un plan et évitent de tenter de chronométrer le marché. Ceux qui ont essayé de vendre leurs actions lors du ralentissement dans l’espoir de les racheter ensuite ont probablement subi des pertes. Les ralentissements font partie intégrante de l’investissement. Tout le monde sait qu’à long terme, les actions offrent un rendement supérieur à celui des obligations. Pourquoi ? Parce que l’investissement en actions est plus risqué que l’investissement en obligations. Les investisseurs exigent donc un taux de rendement plus élevé (appelé prime de risque) pour investir en actions qu’en obligations. Et ils obtiennent un rendement plus élevé. Larry Swedroe, ancien responsable de la recherche financière et économique chez Buckingham Strategic Wealth, note que de 1926 à 2024, les actions américaines ont rapporté en moyenne 10,2 % par an, tandis que les bons du Trésor à un mois n’ont rapporté que 3,3 %. Le S&P 500 a augmenté dans trois années sur quatre au cours des 100 dernières années. Mais ce rendement plus élevé s’accompagne d’une volatilité beaucoup plus grande. Mon ami Ben Carlson, qui écrit un excellent blog sur l’investissement, A Wealth of Common Sense, souligne qu’en moyenne, les actions chutent d’environ 5 % deux à trois fois par an, de 10 % environ tous les un ou deux ans, et de 20 % ou plus environ une fois tous les 4 à 5 ans. Les baisses de 20 % ou plus sont assez rares, mais elles se produisent. La baisse du mois, du sommet au creux, est d’environ 12 % en clôture, mais nous avons frôlé une baisse de près de 19 % du sommet du marché en février (6 144 le 19 février) jusqu’au creux d’avril. Cela se rapproche de la définition courante d’un marché baissier (une baisse de 20 % ou plus). Le prix pour des rendements plus élevés. Ces types de baisses font partie du prix à payer pour obtenir des rendements plus élevés. « Ainsi, si les investisseurs veulent que les actions offrent des rendements attendus élevés, les marchés baissiers (bien que douloureux à supporter) doivent être considérés comme un mal nécessaire », écrit Swedroe dans un récent article sur Substack. C’est là que la discipline mentale devient cruciale. Les investisseurs doivent lutter contre l’envie de faire quelque chose en période de chaos sur le marché. « La première clé pour réussir en investissement est d’avoir un plan bien réfléchi qui inclut une compréhension de la nature des risques liés à l’investissement », explique Swedroe. S’en tenir à ce plan demande une véritable discipline mentale. Des études montrent que les investisseurs sous-performent leurs indices de référence parce que le trading excessif réduit leurs rendements. « En marché haussier, la cupidité et l’envie prennent le dessus, et le risque est négligé. En marché baissier, la peur et la panique dominent, et même les plans bien pensés peuvent finir à la poubelle des émotions », dit Swedroe. Une règle fondamentale de l’investissement réussi est de ne pas prendre plus de risques que ce que vous êtes prêt à supporter. Si la perspective d’une baisse de 20 % du marché vous empêche de dormir, vous devez soit réaliser qu’il s’agit d’un jeu à long terme et ne pas vous inquiéter des pertes à court terme, soit réduire votre exposition. Un autre secret pour réussir en investissement : se débarrasser de l’idée que vous pouvez trader pour sortir d’un marché chaotique. « Essayer de chronométrer le marché est un jeu perdant — il est possible de gagner, mais ce n’est pas prudent de tenter parce que les chances de succès sont très faibles », explique Swedroe. « Ceux qui évitent de prendre des risques excessifs sont ceux qui ont le plus de chances de rester sur la bonne voie et d’éviter le schéma d’achat haut/vente bas qui tourmente la plupart des investisseurs », ajoute-t-il. Swedroe encourage les investisseurs à rester fidèles à l’investissement à long terme dans des fonds indiciels à faible coût. « Les investisseurs doivent se rappeler que l’excitation et les frais sont leurs ennemis. » Plus important encore, lorsque vous regardez votre relevé trimestriel et voyez que vous êtes en baisse pour l’année, comprenez que cela fait partie de l’investissement. Il y a de mauvais jours, mais à long terme, les bons jours surpassent les mauvais. Obtenez votre ticket pour Pro LIVE. Rejoignez-nous à la Bourse de New York ! Marchés incertains ? Prenez une longueur d’avance avec CNBC Pro LIVE, un événement exclusif et inaugural dans le cadre historique de la Bourse de New York. Dans le paysage financier dynamique d’aujourd’hui, l’accès à des analyses d’experts est primordial. En tant qu’abonné CNBC Pro, nous vous invitons à nous rejoindre pour notre premier événement en personne CNBC Pro LIVE à l’iconique NYSE le jeudi 12 juin. 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