« Une seule kilowattheure ne rapporte que 2 centimes » ! La guerre des prix dans le secteur de la recharge s'étend, les entreprises leaders ciblent les zones rurales et le marché des poids lourds | Fax

La société Caixin le 28 février : (Journaliste Zhang Liangde, stagiaire Liu Yapeng) L’époque dorée où la construction de stations de recharge garantissait déjà des bénéfices est révolue. Avec le dépassement du total des infrastructures de recharge en Chine à 20 millions d’unités, la densité de recharge dans les zones centrales des villes correspond désormais presque au nombre de véhicules électriques neufs en circulation. Les frais de service de recharge ont chuté de 0,4 yuan, 0,3 yuan par kWh à 0,1 yuan, voire jusqu’à une “frais de service de 5 centimes” pour attirer les clients, créant une confusion.

Selon des sources de Caixin, la guerre des prix dans le secteur de la recharge s’étend des premières aux troisième et quatrième rangées de villes. Avec l’augmentation des coûts d’électricité, de l’amortissement des équipements et des loyers élevés, le délai de rentabilisation des nouvelles stations de recharge s’allonge considérablement.

Plusieurs professionnels du secteur ont confié à Caixin que, sous une concurrence désordonnée, la logique d’expansion effrénée des stations de recharge, basée sur la course à la conquête de territoires, est désormais inefficace. La gestion fine devient une question de vie ou de mort pour les opérateurs. Les grandes entreprises cherchent de nouveaux marchés, notamment dans les zones rurales et les petites villes, tout en se concentrant également sur les stations de recharge pour camions lourds.

Plus de bornes, moins de véhicules, “2 centimes de profit par kWh”

“Il y a deux ans, il suffisait de trouver un terrain pour construire une borne et faire de l’argent. Ce n’est plus le cas maintenant.” M. Liu, qui étudie l’investissement dans une station de recharge à Handan, Hebei, a exprimé cette frustration après avoir discuté avec plusieurs opérateurs.

Selon l’Administration nationale de l’énergie, à la fin décembre 2025, le nombre total d’infrastructures de recharge pour véhicules électriques (prises) en Chine a dépassé 20 millions, atteignant 20 092 000 unités, en hausse de 49,7 % par rapport à l’année précédente. La Chine possède désormais le plus grand réseau mondial de recharge pour véhicules électriques, soutenant la demande de plus de 40 millions de véhicules électriques. Cependant, derrière cette expansion, la concurrence s’intensifie et les marges se réduisent.

Avec l’évolution de l’offre et de la demande sur le marché de la recharge, l’expérience des consommateurs change également. “Ces deux dernières années, il est devenu plus facile de trouver une borne de recharge. Dans le centre-ville, il n’est presque plus nécessaire de faire la queue, mais les prix fluctuent beaucoup, avec des différences de 0,3 à 0,4 yuan par kWh entre différents stations. Nous préférons aller à une station à 5 km, où les frais sont moins chers, pour économiser beaucoup de coûts.” Le chauffeur Didi, M. Li, a remarqué une nette différence : en fonction des préférences des utilisateurs, les véhicules de service priorisent le prix, et la guerre des prix est devenue le principal problème du secteur ces dernières années.

Cependant, le risque de saturation du marché s’accumule. Avec l’augmentation rapide du nombre de bornes dans les villes, certaines régions connaissent une situation où il y a plus de bornes que de véhicules, ce qui entraîne une baisse continue des frais de service. Le responsable Wang, qui gère plusieurs stations en Guangdong, a confié à Caixin : “En raison de l’expansion rapide des stations en 2022-2023, la compétition est devenue féroce, les frais de service ont chuté rapidement, et certains stations ont même réduit leur tarif à 5 centimes par kWh.”

“5 centimes, c’est quoi ? La perte électrique quotidienne se répartit entre 3 et 4 centimes, donc en réalité, le profit par kWh n’est que d’environ 2 centimes.” La voix de Wang trahit une certaine tristesse.

La baisse des frais de recharge ne concerne pas seulement les grandes villes ; dans les villes de troisième et quatrième rangs, les prix de service diminuent également, la guerre des prix s’étendant à ces zones. Wang a indiqué : “Dans nos stations en villes de troisième et quatrième rangs, les frais ont aussi baissé, passant de 0,3-0,4 yuan à 0,1-0,2 yuan par kWh.”

28 février, situation dans certaines stations de Shijiazhuang (photo : journaliste de Caixin)

Offre excédentaire, coûts en hausse, opérateurs de petite et moyenne taille en difficulté

Derrière cette concurrence accrue, la rentabilité des entreprises s’érode. Selon le rapport financier de Trina Solar (300001.SZ), au premier semestre 2025, la filiale principale de la société, Teld, a réalisé un chiffre d’affaires de 1,842 milliard de yuans, en baisse de 30,73 % par rapport à l’année précédente.

La société Wanbang Digital Energy (appelée aussi “Wanbang Digital”) est encore plus directement concernée. Elle a déposé une demande d’introduction en bourse à Hong Kong en janvier dernier. Selon le prospectus, la marge brute de l’entreprise a continuellement diminué ces dernières années, atteignant 33,4 % en 2023, 29,2 % en 2024, et 24,6 % dans les trois premiers trimestres de 2025.

Pour les opérateurs, le délai de récupération des investissements s’allonge considérablement. L’époque où “il suffisait de construire pour gagner” est révolue. “Actuellement, les revenus des petites stations de recharge à Shanghai varient énormément, la majorité n’étant pas très optimistes,” a déclaré un employé de Teld à un client potentiel. Sauf si le coût du terrain est très faible, le délai de rentabilisation pourrait atteindre trois ans et demi à quatre ans.

La situation des petits et moyens opérateurs est encore plus difficile. Selon M. Cai, entrepreneur en génie électrique, le contexte des petites stations de recharge pour véhicules légers est déjà très mauvais. La construction de nouvelles stations peut nécessiter sept à dix ans pour être rentable, contrastant fortement avec la situation de “récupération en un ou deux ans” il y a quelques années.

Outre la concurrence croissante, d’autres variables affectent la rentabilité : fluctuations des prix de l’électricité, taux d’utilisation des équipements, coûts des terrains, frais d’intermédiaires et matériaux en hausse continue, comprimant davantage les marges.

Wang a indiqué : “Autrefois, la location mensuelle d’une place de parking coûtait environ 200 yuans, mais maintenant, pour une station de recharge, le prix peut atteindre 500 à 800 yuans par mois. De plus, les frais d’intermédiaire sont devenus exorbitants, pour un bon emplacement, il faut payer entre 8 000 et 10 000 yuans par place.”

De plus, le prix du cuivre a augmenté de plus de 50 % en un an, entraînant une hausse importante des coûts de construction traditionnels. Les propriétaires cherchent donc des alternatives. M. Cai a expliqué qu’environ 70 % des nouvelles stations construites cette année utilisent des câbles en aluminium plutôt que du cuivre pour réduire les coûts. Un site avec 20 places peut économiser entre 150 000 et 200 000 yuans en utilisant des câbles en aluminium. Les transformateurs sont aussi remplacés par des modèles en aluminium, ce qui réduit les coûts de 20 à 30 %. Bien que l’aluminium ait une durée de vie et une capacité de transport inférieures, face à la pression économique, de nombreux investisseurs privilégient la réduction des coûts à court terme au détriment de la fiabilité à long terme.

Dans un contexte d’offre excédentaire, la compétition se déplace de la “course aux ressources” à la “course à l’exploitation” — celui qui maîtrise le mieux le choix des sites, la tarification, la gestion des utilisateurs, la réduction des coûts et l’amélioration de l’efficacité pourra sortir vainqueur.

Lors d’une réunion organisée en décembre dernier à Kunming, par l’Administration nationale de l’énergie, sur la construction d’un système de recharge de haute qualité pour 2025, il a été souligné que, avec l’accélération de la construction des infrastructures de recharge, de nouvelles tendances et changements apparaissent. La contradiction principale dans la disposition des stations est passée d’un déficit d’offre à une distribution inégale, la concurrence évolue d’une simple expansion de la taille à un accent sur la qualité du service, et la fusion intersectorielle devient de plus en plus évidente.

Les grandes entreprises ciblent le marché rural, les camions lourds et les centrales virtuelles

Concernant l’avenir, le “Plan d’action pour le doublement en trois ans des capacités de service des infrastructures de recharge pour véhicules électriques (2025-2027)”, publié en septembre 2025 par le Conseil d’État, la National Energy Administration et cinq autres départements, fixe des objectifs clairs et une trajectoire quantifiée. C’est une politique clé pour faire passer le secteur d’une simple croissance de la taille à un développement de haute qualité.

Selon ce plan, avec environ 20 millions de bornes de recharge prévues pour 2025, cela implique d’ajouter environ 8 millions de nouvelles infrastructures dans les trois prochaines années. Comparé aux 10 millions à 20 millions en 18 mois précédents, la vitesse de construction a ralenti, mais le taux de croissance annuel reste élevé.

Concernant la répartition, plusieurs experts estiment que, par rapport à un marché saturé dans les grandes villes, les villes de troisième et quatrième rangs ont encore un potentiel de développement important.

Un représentant de Yijing Yun a confié à Caixin que l’entreprise prévoit de se concentrer sur le marché rural. “Les villes de quatrième et cinquième rangs ne sont pas forcément moins chargées que les grandes villes. J’ai de nombreux clients dans ces zones, et la proportion de recharge via leur mini-programme peut atteindre 95 %. Dans certains centres de comté, la consommation de recharge peut dépasser celle des zones périphériques urbaines.”

Un employé de Teld à Handan a également indiqué que le gouvernement a un plan “pour que chaque ville ait une station et chaque village une borne”. Le marché des comtés offre des opportunités grâce à des politiques de soutien. Parmi ces stations, les “stations ant” (petites stations avec une ou deux bornes) sont particulièrement attractives, car elles nécessitent peu d’investissement, sont flexibles et faciles à déployer le long des routes rurales et provinciales. Les employés de Yun Kuaichong et Yijing Yun pensent également que dans les villes de quatrième et cinquième rangs ou dans les zones rurales, ces stations ont des chances de succès, avec un délai de rentabilisation d’environ deux ans.

Une autre tendance concerne le développement des stations de recharge pour camions lourds. Un représentant de Yun Kuaichong a indiqué que ces stations sont en pleine explosion, notamment dans les zones minières et près des routes logistiques.

M. Cai a également déclaré que dans 2 à 3 ans, les stations pour camions lourds seront une tendance majeure. “En 2025, la conversion du diesel à l’électricité pour ces véhicules s’accélère, mais leur part reste encore autour de 20 %, avec un grand potentiel de croissance. Une station de recharge pour camions lourds avec une puissance de 320 kW par pistolet peut charger plus de 600 kWh en une heure, répondant aux besoins en batteries de 400 à 800 kWh. Avec une flotte propre, la rentabilité est plus stable.”

Une illustration du système virtuel de centrale électrique solaire et stockage, avec recharge, est également en développement. Avec la suppression des tarifs fixes dans plusieurs provinces et l’introduction de tarifs variables selon l’heure, les grandes entreprises explorent de nouveaux modèles de profit. M. Cai a indiqué que Teld a commencé à développer une centrale électrique virtuelle : “Nous avons créé une société de centrales virtuelles à Handan, et prévoyons de commencer la vente d’électricité en 2026. Grâce à des achats groupés, nous pouvons obtenir de l’électricité à moindre coût, puis réduire encore nos coûts via le marché.”

Teld a déjà mis en place une voie technologique intégrant le réseau de recharge, le micro-réseau d’énergie renouvelable et la centrale virtuelle. Trina Solar a indiqué sur une plateforme interactive qu’à la fin juin 2025, plus de 7 700 centrales électriques flexibles étaient connectées, avec une participation dans le secteur de l’énergie d’environ 18 millions de kWh au premier semestre 2025, générant plus de 10 millions de yuans de bénéfices.

Les services à valeur ajoutée, tels que la publicité dans les stations, l’utilisation des données de recharge pour offrir des services aux constructeurs automobiles, aux assurances ou aux banques, sont également très attendus.