99% الناس سيفقدون كل شيء الأسبوع المقبل

الولايات المتحدة وإسرائيل بدأتا للتو حربًا مع إيران. سيسوء الانهيار يوم الاثنين أكثر مما يتوقعه الجميع. السندات ستنهار. الأسهم ستنهار. العملات الرقمية ستنهار بشكل أكبر. إذا كنت تمتلك أي أصول الآن، يجب أن تقرأ هذا: إذا كنت تعتقد أن هذا مجرد خبر مؤقت وأن السوق سيتجاوز ذلك بسرعة فقد أخطأت تمامًا. هذه الحالة ليست مثل الهجمات الرمزية السابقة. هذه ليست حركة فردية. إنها نوع من الحملات التي يمكن وتستمر لعدة أيام. تُفيد التقارير بأن الجيش الأمريكي استعد لحملة طويلة الأمد ضد إيران. هذه التفاصيل تغير كل شيء. لأنه عندما يتحول الصراع من خبر مؤقت إلى حملة تستمر لأيام، سيتوقف السوق عن التقييم على أساس “الصدمة”. وسيبدأ التقييم على أساس الزمن. والزمن الطويل هو الوقت الذي تبدأ فيه الخسائر الحقيقية. هناك سيناريوهان فقط يمكن أن يحدثا، وهما ليسا متشابهين. 1⃣ الصدمة الخفيفة يهاجم الطرفان بعضهما البعض، يعلنان كل منهما النصر، ويستقر السوق تدريجيًا بعد الذعر الأولي. 2⃣ التصعيد تتعمق أمريكا أكثر، وتطول الحملة، ويبدأ عدم الاستقرار في التأثير على النفط، والنقل البحري، والتضخم، والإنفاق العسكري في آن واحد. 3⃣ الحرب العالمية الثالثة تقوم إيران بقطع مضيق هرمز، ويتغير المشهد الاقتصادي الكلي خلال ساعات قليلة. وهذا هو الخطر الحقيقي. حوالي 20% من إمدادات النفط العالمية تُنقل عبر مضيق هرمز. أي اضطراب هناك يمكن أن يدفع أسعار النفط للارتفاع بشكل حاد. الآن، اربط النقاط معًا. → إذا ارتفعت أسعار النفط بشكل حاد، فإن مخاطر التضخم ستعود بسرعة. → إذا عادت مخاطر التضخم، قد ترتفع عوائد السندات بشكل كبير. → إذا ارتفعت عوائد السندات، ستتضيق السيولة. وعندما تتضيق السيولة، ستُباع الأصول ذات المخاطر. وأول ما يُباع هو: الأصول ذات المخاطر. أسهم التكنولوجيا ذات مضاعف P/E عالي. أسهم النمو المضاربة. أسهم الشركات الصغيرة. ونعم، بيتكوين والعملات الرقمية. لأنه عندما تنفد السيولة، لا يسأل المستثمرون عما يحبونه. يسألون عما يمكنهم بيعه. الأسهم لا تنخفض لأن الشركات تختفي بين عشية وضحاها. تنخفض لأنها مراكز مركزة والرافعة المالية تُفكك. بيتكوين لا تنخفض لأن الشبكة تتوقف عن العمل. تنخفض لأنها تُتداول كسيولة ذات معامل بيتا عالي، وفي حالات التوتر، يكون معامل البيتّا العالي هو الأكثر تقلبًا. هذه هي طريقة بداية تأثير الدومينو. والسوق في حالة توتر. سعر برنت للنفط وصل إلى أعلى مستوى له منذ شهور، بينما زادت تكاليف نقل النفط عبر السفن في طرق الشرق الأوسط بشكل كبير مع تصاعد مخاطر الحرب. هذا ليس طبيعيًا. إنه إشارة من السوق أن رسوم المخاطر تتزايد قبل أن تبدأ سلسلة ردود الفعل الشاملة. لذا، النقطة الأساسية بسيطة جدًا. لا يزال بإمكان الأمر أن ينتهي كصدمة قصيرة الأمد. لكن إذا استمر أو إذا تم قطع مضيق هرمز… سيصبح سوقًا مختلفًا تمامًا. ليس انخفاضًا في الأسعار. ليس خوفًا زائفًا. بل تغيير حقيقي في أسعار النفط، والتضخم، والمخاطر. لهذا السبب، تحتاج إلى الاستعداد لعدة سيناريوهات، وليس فقط السيناريو الذي تأمل فيه. ونعم، مثل هذه الأوقات يمكن أن تخلق فرصًا. لكنها أولاً تخلق فوضى.