Fogo de guerra total! Em 44 minutos, 4800 bilhões evaporaram! Conflito entre EUA, Israel e Irã explode completamente! O que o mercado está preocupado?

Conflito entre Israel, EUA e Irã explode de vez!

Hoje, após as 14h, Israel atacou primeiro o Irã, seguido pela intervenção das forças americanas, acendendo de vez o conflito no Oriente Médio. Como investidores, a maior preocupação é sem dúvida o impacto deste conflito no mercado. No mercado de criptomoedas, 44 minutos após o início do conflito, o valor total de mercado das criptomoedas caiu de 2,24 trilhões de dólares para 2,17 trilhões de dólares, uma perda de cerca de 700 bilhões de dólares (aproximadamente 48 bilhões de yuan).

No dia 28, horário local, o primeiro-ministro israelense, Netanyahu, anunciou que o objetivo das ações militares dos EUA e de Israel é derrubar o regime iraniano. Especialistas acreditam que, se esse for o objetivo, poderá desencadear uma contínua aversão ao risco e aumento na volatilidade entre diferentes ativos. A mudança de regime não é um evento isolado; pelo contrário, pode ser um processo longo, envolvendo uma reavaliação completa do sistema de governança, do ambiente de segurança e da política petrolífera. No entanto, comparado com a operação de duas semanas em junho do ano passado, a primeira fase desta ofensiva conjunta durou apenas quatro dias, o que pode gerar uma expectativa de “conflito e negociação simultâneos”.

Além disso, após o início do conflito, um representante da OPEP+ revelou que, após Israel atacar alvos no Irã, a OPEP+ considerará na reunião de seus principais membros no domingo (1 de março) uma possível ampliação da produção. Analistas acreditam que a maior variável que pode afetar os mercados financeiros é o Estreito de Hormuz.

**　　Lições do mercado de criptomoedas**

Naquele instante em que a notícia do ataque de Israel ao Irã foi divulgada, o mercado de criptomoedas sofreu uma forte queda. O valor total de mercado caiu de 2,24 trilhões de dólares para 2,17 trilhões de dólares, uma queda de cerca de 3,1%. Depois, o mercado não acelerou a queda, mas se recuperou parcialmente. Após o Irã reagir, o mercado voltou a cair, mantendo-se próximo de 2,17 trilhões de dólares.

Pelo comportamento do mercado de criptomoedas, impactos súbitos parecem difíceis de evitar. Como evoluirá a situação depende da intensidade do conflito. Segundo declarações atuais, os objetivos dos EUA e de Israel parecem diferentes.

De acordo com a Xinhua, o presidente dos EUA, Trump, afirmou que o Irã está desenvolvendo mísseis de longo alcance que ameaçam os EUA. A ofensiva visa destruir a indústria de mísseis do Irã, eliminar a marinha iraniana e garantir que o Irã não obtenha armas nucleares. O primeiro-ministro israelense, Netanyahu, declarou que o objetivo das ações militares dos EUA e de Israel é derrubar o regime iraniano.

Segundo a Futu Securities, o renomado estrategista macroeconômico Michael Ball afirmou que, se o objetivo das ações americanas for derrubar o governo iraniano, isso poderá gerar uma contínua aversão ao risco e aumento na volatilidade entre diferentes ativos. A mudança de regime pode ser um processo longo, envolvendo uma reavaliação completa do sistema de governança, do ambiente de segurança e da política petrolífera. Mesmo em um cenário de transição ordenada, o sentimento do mercado só se recuperará quando os investidores tiverem confiança na estabilidade futura do fornecimento de petróleo. Como os dados de inflação subirão junto com os preços de energia, a situação dos bancos centrais globais ficará mais complexa. Na Guerra do Iraque de 2003, a volatilidade do petróleo disparou até que a mudança de regime estivesse consolidada e o mercado global de petróleo se ajustasse (incluindo a explosão da revolução do xisto nos EUA), momento em que os preços se estabilizaram novamente.

Porém, segundo a CCTV News, um oficial do governo israelense afirmou que Israel está preparando uma ofensiva coordenada intensa de quatro dias na primeira fase. Em comparação com a operação de junho do ano passado, o tempo foi significativamente reduzido. Se isso gerar uma expectativa de “conflito e negociação ao mesmo tempo”, o mercado pode apresentar um comportamento mais complexo.

**　　Fatores-chave: não a produção, mas o transporte**

O conflito no Irã influencia o mercado global através do preço do petróleo, mas qual é o fator mais importante que afeta atualmente o preço do petróleo?

Segundo relatos estrangeiros, um representante da OPEC+ revelou que, após Israel atacar alvos no Irã, a OPEC+ considerará na reunião de domingo (1 de março) uma possível ampliação da produção. Dados recentes de 25 de fevereiro mostram que, na semana passada, as reservas de petróleo bruto dos EUA aumentaram 15,98 milhões de barris, muito acima da expectativa de aumento de 1,925 milhões de barris, e frente à redução de 9,014 milhões de barris na semana anterior.

Sob essa perspectiva, produção e oferta não parecem ser o problema principal; o maior desafio é o transporte. Analistas acreditam que somente quando o Estreito de Hormuz, uma das principais passagens de petróleo do mundo, sofrer interferências significativas, essa negatividade no mercado se prolongará.

Com o Estreito de Hormuz, responsável por 20% do fornecimento mundial de petróleo, se tornando uma zona de conflito, os analistas preveem que na segunda-feira (2 de março), a abertura do mercado refletirá um “prêmio de guerra” no preço do petróleo. Nos primeiros 1 a 3 dias, o risco de aversão será alto, levando a aumentos no preço do petróleo, ouro e no índice VIX, enquanto o mercado de ações sofrerá pressão. Mas qual será o futuro do Estreito de Hormuz?

Segundo a Reuters, o renomado instituto de pesquisa Oxford Economics afirmou que a situação atual difere por envolver o risco de escalada externa e turbulências internas no Irã. Isso aumenta a possibilidade de o regime iraniano sentir que sua sobrevivência está ameaçada, podendo tomar ações de alto custo, incluindo severas interrupções no tráfego pelo Estreito de Hormuz, mesmo que isso prejudique suas exportações e suas relações com vizinhos e principais parceiros comerciais.

No momento, interrupções comerciais severas parecem improváveis, pois exigiriam que o Irã mantenha uma força naval sem precedentes para realizar bloqueios. Segundo declarações recentes de Trump, os EUA já iniciaram ataques contra o Irã e destruirão completamente a marinha iraniana. Isso significa que qualquer ação naval do Irã no Estreito de Hormuz será altamente limitada.

O diretor de previsão de energia do Oxford Economics, Payne, afirmou que, em vez de um fechamento total, é mais provável que ocorram ataques seletivos e interferências, reduzindo o fluxo de energia, mas sem uma interrupção total. Alternativas de fornecimento, oleodutos e instalações de armazenamento podem amenizar parcialmente os impactos. Estudos do Federal Reserve de Dallas sobre possíveis ações de “golpe de meia-noite” também indicam que, mesmo sob impacto severo no Estreito de Hormuz, o aumento inicial do preço do petróleo será menos pronunciado do que a tendência de alta contínua.