**金融関連通信、2月28日（記者 王玉玲）** 近年、ETFの爆発的な成長に伴い、証券会社のアプリはETF専用エリアの構築に注力し、継続的に改良とアップデートを重ねている。年初から、2つの証券会社のアプリは次々とETFエリアをアップグレードしている。1月には中泰証券の奇福通APPがETFエリアの全面的な戦略アップグレードを完了し、2月には国泰海通君弘APPが新春バージョンでETFエリアと資産配分エリアを刷新した。記者が得た情報によると、平安証券のETFエリアは毎月の更新を維持し、ユーザー調査や第一線のフィードバックに基づき継続的に最適化を行っている。「現在、あらゆる種類の金融機関が資産運用に深く関わっているが、場内ETFは証券会社を通じてのみ取引可能であり、これも証券会社間の激しい競争の重要な分野になるだろう」と、ある証券資産管理の関係者は語った。こうした継続的なアップグレードと反復改善の背景には、一方で各証券会社が「巻き返し」を図るETFサービスの競争、もう一方でETF投資者の取引行動の変化に応じて証券会社が動的に更新を続けていることがある。多くの証券会社は、近年ETF投資者の取引行動が構造的に再編されていることを観察している。**ETF投資の取引行動は再構築されつつある**長期的な運用実践から、各証券会社は近年、ETFの取引行動が構造的に変化していることを観察している。要約すると、主な特徴は若年層の増加、認知ツールの普及、視野のグローバル化、追跡対象の偏好化、戦略の積極化である。**第一に、若い世代の市場参入が加速し、顧客構造と商品ニーズを再形成している。**Z世代の投資家は市場の重要な新たな力となりつつある。従来の「初心者」とは異なり、彼らはより高い情報収集能力と自主的な意思決定意識を持つ。彼らの流入はテーマ型ETFへの関心を高めるだけでなく、サービスやコミュニケーションも「動画化」「コミュニティ化」「インテリジェント化」へと変革し、商品イノベーションを促進している。**第二に、投資認知の「ツール化」への変化が進み、「価格の博弈」から「ツールとしての運用」へと移行している。**この変化は投資家の成熟の兆しとも言える。ますます多くの個人投資家がETFを特定の投資目的を達成するためのツールとみなすようになっている。業界のレイアウト、スタイルの切り替え、地域配分などにおいても、ETFは単なる短期の安く買って高く売る対象から、より合理的なポートフォリオ構築のためのツールへと変わりつつあり、その目的も多様化し、戦略的になっている。**第三に、資産配分の視点が「国内中心」から「跨境の補完」へと拡大している。**投資家の視線はもはやA株市場だけにとどまらず、積極的に地域の境界を越え、香港株や米国株などのクロスボーダーETFを活用してグローバルな市場機会を捉えようとしている。クロスボーダーETFは、資産ポートフォリオの補完的な一部としても一般的になっている。**第四に、取引の偏好が「伝統的な広範基盤」から「ホットなテーマ・トラック」へと傾いている。**資金は香港株、テクノロジー、資源など、より弾力性のあるテーマ型やクロスボーダーETFに流入し続けており、投資家の構造的な機会追求の熱意が高まっている。また、一部の証券会社は、ETF投資者の取引行動において三つの大きな傾向を観察している。一つは、自主的なスクリーニングからインテリジェントツールによる意思決定支援への傾向、二つ目は、手動の監視からインテリジェントな取引管理への傾向、三つ目は、初心者投資家が受動的な知識習得から実践的な学習へと移行している傾向である。**ETFエリアの動的アップグレード**証券会社のETFエリアのアップグレードは、投資者の取引行動の変化に適応し、各社が行った動的な調整を反映している。例えば、国泰海通君弘APPのアップグレード版では、新たにETFホットサーチリストを導入し、厳選したETFのポートフォリオや「配当買い」「グローバル買い」などの複数資産シリーズのスマート投資サービスを展開している。中泰証券の奇福通APPの今回のアップグレードでは、主要な公募投資機関と連携し、「グローバル買い」「広域買い」「産業買い」「配当買い」「ゴールデンバード」「月次厳選」などの機能セクションを共同で創出している。これらの変化は、投資者のETFポートフォリオやクロスボーダーETF、ホットテーマトラックへの需要を示している。同様に、興業証券は金ETF、T+0 ETF、債券ETF、グローバル投資などの15の主要ETFテーマ投資棚を構築している。平安証券は、異なる投資ニーズに応じて「グローバル買い」「配当買い」などの入口を細分化し、ユーザーが迅速にターゲットを見つけられるよう支援している。光大証券は、T+0取引、金直通車、香港株式ETF、クロスボーダーETFなどの特色モジュールを整備し、主流ETFカテゴリーを網羅している。華宝証券は、グローバルゾーン、20cmゾーン（科創板＆創業板）、配当ETFゾーン、ETFポートフォリオのシミュレーション盤などを強化している。若年投資家のサービスやコミュニケーションの変革に合わせて、広発証券は「ETFポッドキャスト」ライブ動画などを活用し、専門的な投資・リサーチ能力を一般投資家にわかりやすく伝えるコンテンツに変換している。多くの証券会社は、テクノロジーを駆使してインテリジェントなサービスの価値連鎖を再構築している。国泰海通は、幅広い基礎投資、業界評価、トレンド追跡、グローバル選択などの戦略を展開し、MBTI投資人格診断と連携させて戦略とユーザーのマッチングを精密化し、インテリジェントかつ広範なサービスモデルで個別化されたソリューションを提供している。広発証券の「ETF大本営」インテリジェント市場解釈システムは、顧客のニーズに正確に応え、サービスの自動化を実現している。特に、「ETF異動」機能は、市場全体の商品の動きをリアルタイムで監視し、AI技術を活用して研究所や基金、他の専門機関の研究成果を統合し、ネット上の情報や世論を賢く解析し、ETF投資のチャンスと関連付けている。国金証券はAI投資アドバイザーサービスを展開しており、「AI投資ETF」は国内のホット産業や幅広い指数、グローバル指数を追跡し、翌日の関連チャンスを毎日更新している。投資家は複雑な操作なしに戦略を参考にできる。平安証券は、「リアルタイム注目リスト」「スマート選択ETF」「ETF比較」などの機能を通じて、データに基づくインテリジェントな意思決定支援を行っている。**ETFの配置には共通点と特色が共存**全体として、証券会社のアプリにおけるETF配置は、ますます重要視されており、その設計には共通点と個性が見られる。共通点としては、多くの証券会社が全リンクの体系的サービスやシナリオ型テーマサービスを重視している点が挙げられる。体系的サービスの面では、国泰海通は業界トップクラスのETF体系的専門サービスを積極的に構築し、プラットフォーム機能、インテリジェント投資戦略、専門サービスの各側面から価値創造とサービス体験の向上を図っている。国金証券は、「認知・選別・意思決定」の全リンクを備えたETF投資サービス体系を構築。広発証券は、「投資教育・商品選択・資産配分・伴走支援」を一体化したワンストップのETFインテリジェント投資プラットフォームを展開している。シナリオ型テーマの面では、多くの証券会社がゴールドエリア、T+0エリア、香港株エリア、クロスボーダーETFエリアなどの特色あるシナリオモジュールを設置し、投資家が迅速に適合する商品を見つけやすくしている。また、各社は自社の強みを活かし、特色あるサービスを展開している。新規のETF投資家は、単調な図解や文章だけの教育では満足せず、実市場に近い環境で早く経験を積みたいと望んでいる。そこで、一部の証券会社は趣味性の高い活動や「ETF大会」などを開催し、投資家との交流を深めている。平安証券は、4年連続で「ETF大会」を開催し、よりシンプルで敷居の低い「新人向けカスタム版エリア」を導入。光大証券は、定期的にETF実践コンテストや自選銘柄予想、値上がり・値下がり予想などのイベントを開催。興業証券は、「人間対AI指数予想ゲーム」などの特色ある活動を展開し、ユーザーが指数予想を楽しめるようにし、AI推論を取り入れて予想の参考にしている。複数回にわたるETF実践エリート大会も開催し、投資家のETF配分能力向上を支援している。一部の証券会社は、ファンド会社と連携し、コンテンツマトリックスを共同で作成している。広発証券は、主要なファンド会社と深く連携し、経験豊富なファンドマネージャーやリサーチチームを常駐させ、早朝の展望から昼のコメント、取引中の動き、終盤の振り返りまで、全天候型の投資サポートと専門的な伴走を提供している。興業証券は、市場トップクラスのコラムや月次のETF特集、投資焦点、ETF月次ビジョンなどを共同制作し、日次・週次・月次の専属ETFサポートサービスを展開している。さらに、「興財号」を設立し、ファンド会社の入居を促進し、差別化された深みのあるETFサービスを提供している。華宝証券のETF保有比率は、同社のアクティブ取引口座の約3分の1を占めており、同社のETF事業に対する重視と戦略的注力を示している。特徴的な点として、華宝証券は自社の金融商品研究に基づき、金融工学のアナリストチームを編成し、毎年「レッドブック」（中国金融商品年次報告書）を全市場に向けて定期的に発行しているほか、研究成果をインターネット小売顧客層に展開している。例えば、「定投バックテストリスト」では、過去半年、1年、3年の定投戦略の市場全体のバックテスト収益を示している。ほかにも、「株価指数逆検索」機能では、投資家が好みの株式銘柄から逆方向に全体指数やセクターを検索でき、ETFを通じてリスク分散を図りたい投資家のニーズに応えている。
重点的に構築・継続的にアップグレードを進めている証券会社のアプリ「熱卷」ETFセクターは、すでに資産管理の激戦区となっている
金融関連通信、2月28日（記者 王玉玲） 近年、ETFの爆発的な成長に伴い、証券会社のアプリはETF専用エリアの構築に注力し、継続的に改良とアップデートを重ねている。
年初から、2つの証券会社のアプリは次々とETFエリアをアップグレードしている。1月には中泰証券の奇福通APPがETFエリアの全面的な戦略アップグレードを完了し、2月には国泰海通君弘APPが新春バージョンでETFエリアと資産配分エリアを刷新した。記者が得た情報によると、平安証券のETFエリアは毎月の更新を維持し、ユーザー調査や第一線のフィードバックに基づき継続的に最適化を行っている。
「現在、あらゆる種類の金融機関が資産運用に深く関わっているが、場内ETFは証券会社を通じてのみ取引可能であり、これも証券会社間の激しい競争の重要な分野になるだろう」と、ある証券資産管理の関係者は語った。
こうした継続的なアップグレードと反復改善の背景には、一方で各証券会社が「巻き返し」を図るETFサービスの競争、もう一方でETF投資者の取引行動の変化に応じて証券会社が動的に更新を続けていることがある。多くの証券会社は、近年ETF投資者の取引行動が構造的に再編されていることを観察している。
ETF投資の取引行動は再構築されつつある
長期的な運用実践から、各証券会社は近年、ETFの取引行動が構造的に変化していることを観察している。要約すると、主な特徴は若年層の増加、認知ツールの普及、視野のグローバル化、追跡対象の偏好化、戦略の積極化である。
**第一に、若い世代の市場参入が加速し、顧客構造と商品ニーズを再形成している。**Z世代の投資家は市場の重要な新たな力となりつつある。従来の「初心者」とは異なり、彼らはより高い情報収集能力と自主的な意思決定意識を持つ。彼らの流入はテーマ型ETFへの関心を高めるだけでなく、サービスやコミュニケーションも「動画化」「コミュニティ化」「インテリジェント化」へと変革し、商品イノベーションを促進している。
**第二に、投資認知の「ツール化」への変化が進み、「価格の博弈」から「ツールとしての運用」へと移行している。**この変化は投資家の成熟の兆しとも言える。ますます多くの個人投資家がETFを特定の投資目的を達成するためのツールとみなすようになっている。業界のレイアウト、スタイルの切り替え、地域配分などにおいても、ETFは単なる短期の安く買って高く売る対象から、より合理的なポートフォリオ構築のためのツールへと変わりつつあり、その目的も多様化し、戦略的になっている。
**第三に、資産配分の視点が「国内中心」から「跨境の補完」へと拡大している。**投資家の視線はもはやA株市場だけにとどまらず、積極的に地域の境界を越え、香港株や米国株などのクロスボーダーETFを活用してグローバルな市場機会を捉えようとしている。クロスボーダーETFは、資産ポートフォリオの補完的な一部としても一般的になっている。
**第四に、取引の偏好が「伝統的な広範基盤」から「ホットなテーマ・トラック」へと傾いている。**資金は香港株、テクノロジー、資源など、より弾力性のあるテーマ型やクロスボーダーETFに流入し続けており、投資家の構造的な機会追求の熱意が高まっている。
また、一部の証券会社は、ETF投資者の取引行動において三つの大きな傾向を観察している。一つは、自主的なスクリーニングからインテリジェントツールによる意思決定支援への傾向、二つ目は、手動の監視からインテリジェントな取引管理への傾向、三つ目は、初心者投資家が受動的な知識習得から実践的な学習へと移行している傾向である。
ETFエリアの動的アップグレード
証券会社のETFエリアのアップグレードは、投資者の取引行動の変化に適応し、各社が行った動的な調整を反映している。
例えば、国泰海通君弘APPのアップグレード版では、新たにETFホットサーチリストを導入し、厳選したETFのポートフォリオや「配当買い」「グローバル買い」などの複数資産シリーズのスマート投資サービスを展開している。中泰証券の奇福通APPの今回のアップグレードでは、主要な公募投資機関と連携し、「グローバル買い」「広域買い」「産業買い」「配当買い」「ゴールデンバード」「月次厳選」などの機能セクションを共同で創出している。これらの変化は、投資者のETFポートフォリオやクロスボーダーETF、ホットテーマトラックへの需要を示している。
同様に、興業証券は金ETF、T+0 ETF、債券ETF、グローバル投資などの15の主要ETFテーマ投資棚を構築している。平安証券は、異なる投資ニーズに応じて「グローバル買い」「配当買い」などの入口を細分化し、ユーザーが迅速にターゲットを見つけられるよう支援している。
光大証券は、T+0取引、金直通車、香港株式ETF、クロスボーダーETFなどの特色モジュールを整備し、主流ETFカテゴリーを網羅している。華宝証券は、グローバルゾーン、20cmゾーン（科創板＆創業板）、配当ETFゾーン、ETFポートフォリオのシミュレーション盤などを強化している。
若年投資家のサービスやコミュニケーションの変革に合わせて、広発証券は「ETFポッドキャスト」ライブ動画などを活用し、専門的な投資・リサーチ能力を一般投資家にわかりやすく伝えるコンテンツに変換している。
多くの証券会社は、テクノロジーを駆使してインテリジェントなサービスの価値連鎖を再構築している。国泰海通は、幅広い基礎投資、業界評価、トレンド追跡、グローバル選択などの戦略を展開し、MBTI投資人格診断と連携させて戦略とユーザーのマッチングを精密化し、インテリジェントかつ広範なサービスモデルで個別化されたソリューションを提供している。
広発証券の「ETF大本営」インテリジェント市場解釈システムは、顧客のニーズに正確に応え、サービスの自動化を実現している。特に、「ETF異動」機能は、市場全体の商品の動きをリアルタイムで監視し、AI技術を活用して研究所や基金、他の専門機関の研究成果を統合し、ネット上の情報や世論を賢く解析し、ETF投資のチャンスと関連付けている。
国金証券はAI投資アドバイザーサービスを展開しており、「AI投資ETF」は国内のホット産業や幅広い指数、グローバル指数を追跡し、翌日の関連チャンスを毎日更新している。投資家は複雑な操作なしに戦略を参考にできる。平安証券は、「リアルタイム注目リスト」「スマート選択ETF」「ETF比較」などの機能を通じて、データに基づくインテリジェントな意思決定支援を行っている。
ETFの配置には共通点と特色が共存
全体として、証券会社のアプリにおけるETF配置は、ますます重要視されており、その設計には共通点と個性が見られる。
共通点としては、多くの証券会社が全リンクの体系的サービスやシナリオ型テーマサービスを重視している点が挙げられる。
体系的サービスの面では、国泰海通は業界トップクラスのETF体系的専門サービスを積極的に構築し、プラットフォーム機能、インテリジェント投資戦略、専門サービスの各側面から価値創造とサービス体験の向上を図っている。国金証券は、「認知・選別・意思決定」の全リンクを備えたETF投資サービス体系を構築。広発証券は、「投資教育・商品選択・資産配分・伴走支援」を一体化したワンストップのETFインテリジェント投資プラットフォームを展開している。
シナリオ型テーマの面では、多くの証券会社がゴールドエリア、T+0エリア、香港株エリア、クロスボーダーETFエリアなどの特色あるシナリオモジュールを設置し、投資家が迅速に適合する商品を見つけやすくしている。
また、各社は自社の強みを活かし、特色あるサービスを展開している。新規のETF投資家は、単調な図解や文章だけの教育では満足せず、実市場に近い環境で早く経験を積みたいと望んでいる。そこで、一部の証券会社は趣味性の高い活動や「ETF大会」などを開催し、投資家との交流を深めている。
平安証券は、4年連続で「ETF大会」を開催し、よりシンプルで敷居の低い「新人向けカスタム版エリア」を導入。光大証券は、定期的にETF実践コンテストや自選銘柄予想、値上がり・値下がり予想などのイベントを開催。興業証券は、「人間対AI指数予想ゲーム」などの特色ある活動を展開し、ユーザーが指数予想を楽しめるようにし、AI推論を取り入れて予想の参考にしている。複数回にわたるETF実践エリート大会も開催し、投資家のETF配分能力向上を支援している。
一部の証券会社は、ファンド会社と連携し、コンテンツマトリックスを共同で作成している。広発証券は、主要なファンド会社と深く連携し、経験豊富なファンドマネージャーやリサーチチームを常駐させ、早朝の展望から昼のコメント、取引中の動き、終盤の振り返りまで、全天候型の投資サポートと専門的な伴走を提供している。興業証券は、市場トップクラスのコラムや月次のETF特集、投資焦点、ETF月次ビジョンなどを共同制作し、日次・週次・月次の専属ETFサポートサービスを展開している。さらに、「興財号」を設立し、ファンド会社の入居を促進し、差別化された深みのあるETFサービスを提供している。
華宝証券のETF保有比率は、同社のアクティブ取引口座の約3分の1を占めており、同社のETF事業に対する重視と戦略的注力を示している。特徴的な点として、華宝証券は自社の金融商品研究に基づき、金融工学のアナリストチームを編成し、毎年「レッドブック」（中国金融商品年次報告書）を全市場に向けて定期的に発行しているほか、研究成果をインターネット小売顧客層に展開している。例えば、「定投バックテストリスト」では、過去半年、1年、3年の定投戦略の市場全体のバックテスト収益を示している。ほかにも、「株価指数逆検索」機能では、投資家が好みの株式銘柄から逆方向に全体指数やセクターを検索でき、ETFを通じてリスク分散を図りたい投資家のニーズに応えている。