Estrutura de Mercado Atual Replica Padrões da Crise de 2022: Análise de Indicadores Chave

A análise recente do Looknode no X revela que a estrutura de mercado atual apresenta semelhanças significativas com o ciclo de baixa de 2022. Esta descoberta baseia-se no comportamento de indicadores técnicos-chave que refletem a psicologia do mercado e os padrões de liquidação de ativos.

O Indicador NRPL como Espelho do Mercado de Baixa

Durante o ciclo de alta de 2021, o indicador de Ganhos/Perdas Realizadas Líquidas (NRPL) começou a mostrar divergências em relação aos movimentos de preços. Essa desconexão indicava um enfraquecimento na entrada de novo capital e um aumento significativo na rotação das posições existentes.

À medida que 2022 avançou, o NRPL permaneceu consistentemente em território negativo, marcado por episódios sucessivos de aceleração para baixo. Esses movimentos refletiam tanto vendas impulsionadas pelo pânico quanto perdas concentradas em cadeia. Atualmente, em 2026, a estrutura de mercado voltou a reproduzir esse comportamento: o indicador está novamente em território negativo profundo, com uma queda acelerada semelhante à observada há quatro anos, indicando que as perdas estão sendo realizadas a uma velocidade maior.

Quedas Aceleradas e Rotação de Posições: Sinais de Esgotamento

Historicamente, quedas rápidas do NRPL não anunciam imediatamente um fundo de mercado. No entanto, quando esses valores negativos atingem extremos severos e o impulso descendente começa a enfraquecer, o mercado geralmente se aproxima de um limite emocional crítico.

A estrutura de mercado de 2022 revelou um padrão crucial: o verdadeiro fundo no quarto trimestre não coincidiu com o ponto mais baixo do indicador NRPL. Em vez disso, ocorreu quando os preços atingiram novos mínimos sem que o indicador alcançasse valores negativos mais profundos. Essa divergência indicava um esgotamento da pressão vendedora e uma conclusão das liquidações de posições com perdas acumuladas.

Identificando o Fundo do Mercado: Quando Preços e Indicadores Convergem

A estrutura de mercado atual sugere um cenário semelhante. Se os preços atingirem novos mínimos enquanto o NRPL não registrar novos extremos negativos, isso pode constituir um sinal importante de fundo. Essa convergência entre ação de preço e fraqueza do indicador marca historicamente o ponto de inflexão onde a pressão vendedora se esgota e começam a surgir os primeiros sinais de acumulação estratégica.

A liberação mais rápida de perdas realizadas e uma estrutura de mercado mais concentrada em menos mãos implicam dinâmicas diferentes dos ciclos anteriores. Monitorar a estrutura de mercado e o comportamento do NRPL em relação aos novos mínimos de preço será fundamental para identificar quando o mercado realmente atingiu seu ponto de máxima fraqueza.