المستثمر الذكي: أفضل أسهم الأرباح، مخاطر على شكل حرف K، وطرح العملات الرقمية للاكتتاب العام

هل تريد البقاء على اطلاع برؤى السوق وأفكار الاستثمار من Morningstar؟ اشترك في النشرة الإخبارية الأسبوعية للمستثمر الذكي هنا.

في النشرة هذا الأسبوع:

• تحديث السوق الأسبوعي: انخفاض الأسهم مع ارتفاع المرافق وتراجع الخدمات المالية
• لماذا يعني اقتصاد “شكل K” مزيدًا من المخاطر للمستثمرين في الأسهم
• على الرغم من هبوط البيتكوين، يُتوقع أن تكون هذه العملات الرقمية المدرجة في الاكتتاب العام في 2026
• عودة الأسهم ذات القيمة المالية غير منظمة. إليك لماذا يجب على المستثمرين عدم الابتعاد
• تراجع التضخم، لكن من المتوقع أن تبقى تخفيضات سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي معلقة
• لماذا تتعرض أسهم مديري الأصول البديلة لضربات قوية
• أفضل 10 أسهم توزيعات أرباح

القصة في سوق الأسهم هذه الأيام هي الاضطراب. على مستوى عالٍ، تقترب الأسهم من أعلى مستوياتها على الإطلاق، على الرغم من المخاوف المتعلقة بالذكاء الاصطناعي التي تتصاعد. الأسبوع الماضي جاء بأخبار اقتصادية داعمة من خلال تقرير الوظائف لشهر يناير الذي جاء أفضل من المتوقع، وقراءة التضخم التي جاءت أدنى من التوقعات. على الرغم من توقعات أن يظل سعر الفائدة ثابتًا حتى الصيف، فإن هذا يشكل خلفية مواتية.

واحدة من العوامل الداعمة للاقتصاد كانت قوة الإنفاق الاستهلاكي. ومع ذلك، فإن الأمور ليست على ما يرام تمامًا، كما يظهر في ما يسميه الاقتصاديون “اقتصاد شكل K” — أي أن الأغنى يشعرون بتحسن كبير وينفقون بشكل نسبي أكثر من الطبقات ذات الدخل المنخفض. هناك العديد من التداعيات السياسية لهذا الاقتصاد ذو المستويين، ولكنه أيضًا له تأثيرات على سوق الأسهم. كما تكتب سارة هانسن، مع ارتباط معنويات المستثمرين الأثرياء بشكل وثيق بسوق الأسهم، قد يكون هناك حلقة تغذية مرتدة سلبية إذا انقلب السوق الصاعد إلى هبوط.

وسط هذا الاضطراب، كانت القصة الكبرى هي التراجع في التكنولوجيا وغيرها من أسهم النمو. على الرغم من أن بعض الأسماء الكبيرة في النمو قد تلقت ضربة، يقول استراتيجي مؤشرات Morningstar دان ليفكوفيتز إن بعض الأسئلة التعريفية قد تجعل انتعاش الأسهم ذات القيمة يبدو أفضل مما هو عليه في الواقع. ومع ذلك، فهو يركز بشكل قاطع على شيء واحد: الأسهم ذات القيمة تعتبر تنويعات جيدة. اطلع على قراءته الممتعة هنا.

وبالحديث عن الأسهم المقيمة بأقل من قيمتها، قمنا بتحديث قائمتنا لأفضل 10 أسهم توزيعات أرباح للشراء. هذه الأسماء المدفوعة للدخل تمتلك حواجز اقتصادية وتداولت في مناطق الأربع أو الخمس نجوم. تشمل القائمة عددًا من شركات المستهلكين، بالإضافة إلى مدير صندوق استراتيجيات بديلة تورط في بيع جماعي مدفوع بالائتمان الخاص.

وأخيرًا، بعد شهور من الانهيار الدموي للعملات الرقمية، يبدو أن سعر البيتكوين قد استقر (على الأقل في الوقت الحالي) عند مستوى يقارب نصف ما كان عليه في أكتوبر. هذا الانهيار لا يبدو أنه يزعج المستثمرين في رأس المال المغامر لشركات الأصول الرقمية التي تتطلع إلى الإدراج العام. تعاونّا مع زملائنا في PitchBook لننظر في مدى سوء أداء الاكتتابات العامة للعملات الرقمية خلال العام الماضي، وأي الأسماء قد تطرح للاكتتاب في 2026.

كالعادة، تأكد من زيارة صفحة الأسواق لدينا لأحدث تغطياتنا وتحديثات سوق الأسهم الحية، بالإضافة إلى تقويمنا الأسبوعي الكامل للبيانات والأحداث المهمة القادمة.