 AIチップメーカーNvidia、今週Q4決算発表予定：何を期待すべきか=================================================================  Yahooファイナンス動画 月曜日、2026年2月23日 午後8:00 GMT+9 この動画で： * StockStoryトップピック NVDA +1.02% Nvidia（NVDA）は2月25日水曜日に第4四半期の決算を発表予定です。しかし、今週はAIチップメーカーにとって、ソフトウェア売り崩しによるAI懸念の影響からの回復が続く中、すべてが順調に進むのでしょうか？ Winthrop CapitalのCIOアダム・クーンズはYahooファイナンスのシニアリポーター、ブルック・ディパルマとイネス・フェレに、ウォール街がNvidiaの決算結果で何を注視しているのか、また投資家はソフトウェア株の反発を期待しているのかについてコメントしています。 最新の市場動向に関する専門家の見解や分析をもっと知りたい方は、「Opening Bid」をご覧ください。 動画のトランスクリプト 00:00 スピーカーA アダム、こんにちは。Nvidiaについてお話ししましょう。まずは状況を教えてください。特にこの市場に強気な方は、Nvidiaに何を期待しますか？ 00:10 アダム はい、今のところ、期待に応えることができていないのは残念ながら失敗です。ですから、期待を上回る何かを見せて、今のネガティブなストーリーを正す必要があります。これは、今のところ悪化しているわけではなく、成長は続いているというストーリーです。実際、業界全体で驚異的な収益成長が見られ、Nvidiaにもそれが反映されると期待しています。ですから、株価が上がるためには、少なくともガイダンスを維持し、できれば改善させることが必要です。これが今、市場が求めていることだと思います。 01:03 スピーカーA アダム、もしNvidiaが強い四半期を報告し、合理的に強いガイダンスを示した場合（そうなると予想しています）、それはソフトウェア分野にとって悪いことですか？私の見方では、その報告の直後には、Nvidiaが予想以上に多くのチップを販売していること、AIの進展が速いことが伝わり、ソフトウェア株にとっては悪いニュースになるのではと考えています。 01:29 アダム そうかもしれませんね。投資家はこのストーリーを消化しようとしているのを何度も見てきましたし、市場は非常に健全です。例えば、Oracleの例を見ると、市場の健全さがよくわかります。彼らはただ、すべての株に投げ込むわけではありません。ですから、Nvidiaはハードウェア側の主要なハイライトですが、ソフトウェアに関しては、今年は銘柄選びが重要になるでしょう。深く掘り下げて選ぶ必要があります。私たちはGoogleを引き続き支持しています。なぜなら、彼らは垂直統合されているからです。これはこの分野の安全弁のようなものです。彼らは自社のチップも開発し、ソフトウェアも持ち、最終的にはそれを利用しているのです。これにより、過去20年にわたり証明された製品を改善し続けることができています。Metaのように、成長の過程で何度も方向性を変える必要がなかった点も理由です。全体として、Googleは堅実に成長を続けており、収益や利益率も非常に強いです。したがって、全体のエコシステムの中で、彼らが落ちる可能性は低いと考えています。ただし、過熱すれば話は変わるかもしれませんが、今のところは比較的安価です。 07:44 スピーカーA そして、イネスさん、今朝私のXアカウントに4つのチャートを投稿しました。BofAのもので、ソフトウェア株がいかに割安かに注目していますが、市場はこれらの株が安いことに関心を持っていません。むしろ、これらの株はさらに安くなる可能性があると見ているのです。あなたはどう思いますか？ 08:14 イネス そうですね、戦略家の中には、確かにもっと安くなる可能性があると考えている人もいます。評価額は下がってきていますが、底打ちの兆しも見え始めていると感じています。ソフトウェア売り崩しは過剰反応だったとも言えます。ストリートが見たいのは、ソフトウェア企業がAIを活用して採用を加速させていることです。昨日、FigmaのCFOに話を聞きましたが、彼らはそれを市場に伝えていました。Salesforceも決算を控えており、市場はその採用の加速を見たいと考えています。なお、Salesforceに対しては、CityやUBSなどが目標株価を引き下げていますが、AIを活用した採用の加速を見たいのです。 03:57 スピーカーA ブルック、実話です。昨日、ウォルマートの決算が出ました。スクロールして読むと、昨年の資本支出（CAPEX）は260億ドルで、前年より30億ドル増えています。最初に思ったのは、この会社はAIに多く投資しているということです。ウォルマートのCFO、ジョン・デイビッド・レイニーに話を聞きましたが、彼は「はい、多くのAI投資を行っている」と答えました。私が伝えたいのは、Nvidiaの報告は非常に強いものである可能性が高いということです。 04:22 ブルック 確かに、AIの広がりが、ソフトウェアやハードウェアだけでなく、小売業者も積極的に取り入れていることを聞くのは興味深いです。この報告では、NvidiaがAIの未来にどのように関与しているかを示すガイダンスを出す必要があります。今やAIの第2、第3フェーズに入り、日常生活にどのように影響しているのかを理解することが投資家の関心事です。アダムが言ったように、今は最悪のシナリオを織り込んでいる状態です。主要プレイヤー、特にNvidiaのような最初のラウンドのプレイヤーがもたらす影響や波及効果を見極めるために、今後3〜6ヶ月を見守る必要があります。 05:41 スピーカーA アダム、Googleについてあなたが好きだと言ったことに戻ります。なぜGoogleを好むのですか？今や株価は大きく上昇していますが、その理由は、Geminiをはじめとする彼らの全事業が好調だからです。Oracleのような企業よりも優れている理由は何ですか？ 06:02 アダム Oracleは理由があって安いと思います。特に、Oracleの負債問題には懸念があります。彼らはこの前から成長しており、今も拡大していますが、契約の循環的な性質に関わる問題もあります。対してGoogleは、その点で免疫があります。彼らは自社のチップも開発し、ソフトウェアも持ち、最終的にはそれを利用しています。これにより、過去20年にわたり証明された製品を改善し続けているのです。Metaのように、成長の過程で何度も方向性を変える必要がなかった点も理由です。Googleはそのままの路線を維持しており、そのため株価は堅実に上昇しています。収益や利益率も非常に強く、全体のエコシステムの中で落ちる可能性は低いと考えています。ただし、過熱すれば話は変わるかもしれませんが、今のところは比較的安価です。 07:44 スピーカーA イネスさん、もしNvidiaの決算前に何か警告を出すとしたら、それは今朝FTが報じた内容です。NvidiaはOpenAIに1000億ドル投資するとしていましたが、実際は300億ドルに縮小されました。これは、ジェンセンCEOがAIに対して何かネガティブな兆候を見ているのでしょうか？それとも、私が長い一週間で頭がおかしくなっているだけでしょうか？ 08:14 イネス そうですね、 08:14 スピーカーA そうかもしれません。私も頭がおかしくなっているのかもしれません。 08:15 イネス そうですね、その$1000億ドルの投資意向書が出たときは大きなニュースでした。その後、$1000億ではなく$300億になると発表され、市場は注目しています。なぜ投資額を減らすのか、CEOが決算発表で説明するかもしれません。また、競争激化に関するコメントも注目されるでしょう。Googleや自社チップについても言及があるかもしれません。さらに、中国に関する動きも重要です。
AIチップメーカーのNvidia、今週Q4の収益を発表：何を期待すべきか
AIチップメーカーNvidia、今週Q4決算発表予定：何を期待すべきか
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月曜日、2026年2月23日 午後8:00 GMT+9
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NVDA
+1.02%
Nvidia（NVDA）は2月25日水曜日に第4四半期の決算を発表予定です。しかし、今週はAIチップメーカーにとって、ソフトウェア売り崩しによるAI懸念の影響からの回復が続く中、すべてが順調に進むのでしょうか？
Winthrop CapitalのCIOアダム・クーンズはYahooファイナンスのシニアリポーター、ブルック・ディパルマとイネス・フェレに、ウォール街がNvidiaの決算結果で何を注視しているのか、また投資家はソフトウェア株の反発を期待しているのかについてコメントしています。
最新の市場動向に関する専門家の見解や分析をもっと知りたい方は、「Opening Bid」をご覧ください。
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00:00 スピーカーA
アダム、こんにちは。Nvidiaについてお話ししましょう。まずは状況を教えてください。特にこの市場に強気な方は、Nvidiaに何を期待しますか？
00:10 アダム
はい、今のところ、期待に応えることができていないのは残念ながら失敗です。ですから、期待を上回る何かを見せて、今のネガティブなストーリーを正す必要があります。これは、今のところ悪化しているわけではなく、成長は続いているというストーリーです。実際、業界全体で驚異的な収益成長が見られ、Nvidiaにもそれが反映されると期待しています。ですから、株価が上がるためには、少なくともガイダンスを維持し、できれば改善させることが必要です。これが今、市場が求めていることだと思います。
01:03 スピーカーA
アダム、もしNvidiaが強い四半期を報告し、合理的に強いガイダンスを示した場合（そうなると予想しています）、それはソフトウェア分野にとって悪いことですか？私の見方では、その報告の直後には、Nvidiaが予想以上に多くのチップを販売していること、AIの進展が速いことが伝わり、ソフトウェア株にとっては悪いニュースになるのではと考えています。
01:29 アダム
そうかもしれませんね。投資家はこのストーリーを消化しようとしているのを何度も見てきましたし、市場は非常に健全です。例えば、Oracleの例を見ると、市場の健全さがよくわかります。彼らはただ、すべての株に投げ込むわけではありません。ですから、Nvidiaはハードウェア側の主要なハイライトですが、ソフトウェアに関しては、今年は銘柄選びが重要になるでしょう。深く掘り下げて選ぶ必要があります。私たちはGoogleを引き続き支持しています。なぜなら、彼らは垂直統合されているからです。これはこの分野の安全弁のようなものです。彼らは自社のチップも開発し、ソフトウェアも持ち、最終的にはそれを利用しているのです。これにより、過去20年にわたり証明された製品を改善し続けることができています。Metaのように、成長の過程で何度も方向性を変える必要がなかった点も理由です。全体として、Googleは堅実に成長を続けており、収益や利益率も非常に強いです。したがって、全体のエコシステムの中で、彼らが落ちる可能性は低いと考えています。ただし、過熱すれば話は変わるかもしれませんが、今のところは比較的安価です。
07:44 スピーカーA
そして、イネスさん、今朝私のXアカウントに4つのチャートを投稿しました。BofAのもので、ソフトウェア株がいかに割安かに注目していますが、市場はこれらの株が安いことに関心を持っていません。むしろ、これらの株はさらに安くなる可能性があると見ているのです。あなたはどう思いますか？
08:14 イネス
そうですね、戦略家の中には、確かにもっと安くなる可能性があると考えている人もいます。評価額は下がってきていますが、底打ちの兆しも見え始めていると感じています。ソフトウェア売り崩しは過剰反応だったとも言えます。ストリートが見たいのは、ソフトウェア企業がAIを活用して採用を加速させていることです。昨日、FigmaのCFOに話を聞きましたが、彼らはそれを市場に伝えていました。Salesforceも決算を控えており、市場はその採用の加速を見たいと考えています。なお、Salesforceに対しては、CityやUBSなどが目標株価を引き下げていますが、AIを活用した採用の加速を見たいのです。
03:57 スピーカーA
ブルック、実話です。昨日、ウォルマートの決算が出ました。スクロールして読むと、昨年の資本支出（CAPEX）は260億ドルで、前年より30億ドル増えています。最初に思ったのは、この会社はAIに多く投資しているということです。ウォルマートのCFO、ジョン・デイビッド・レイニーに話を聞きましたが、彼は「はい、多くのAI投資を行っている」と答えました。私が伝えたいのは、Nvidiaの報告は非常に強いものである可能性が高いということです。
04:22 ブルック
確かに、AIの広がりが、ソフトウェアやハードウェアだけでなく、小売業者も積極的に取り入れていることを聞くのは興味深いです。この報告では、NvidiaがAIの未来にどのように関与しているかを示すガイダンスを出す必要があります。今やAIの第2、第3フェーズに入り、日常生活にどのように影響しているのかを理解することが投資家の関心事です。アダムが言ったように、今は最悪のシナリオを織り込んでいる状態です。主要プレイヤー、特にNvidiaのような最初のラウンドのプレイヤーがもたらす影響や波及効果を見極めるために、今後3〜6ヶ月を見守る必要があります。
05:41 スピーカーA
アダム、Googleについてあなたが好きだと言ったことに戻ります。なぜGoogleを好むのですか？今や株価は大きく上昇していますが、その理由は、Geminiをはじめとする彼らの全事業が好調だからです。Oracleのような企業よりも優れている理由は何ですか？
06:02 アダム
Oracleは理由があって安いと思います。特に、Oracleの負債問題には懸念があります。彼らはこの前から成長しており、今も拡大していますが、契約の循環的な性質に関わる問題もあります。対してGoogleは、その点で免疫があります。彼らは自社のチップも開発し、ソフトウェアも持ち、最終的にはそれを利用しています。これにより、過去20年にわたり証明された製品を改善し続けているのです。Metaのように、成長の過程で何度も方向性を変える必要がなかった点も理由です。Googleはそのままの路線を維持しており、そのため株価は堅実に上昇しています。収益や利益率も非常に強く、全体のエコシステムの中で落ちる可能性は低いと考えています。ただし、過熱すれば話は変わるかもしれませんが、今のところは比較的安価です。
07:44 スピーカーA
イネスさん、もしNvidiaの決算前に何か警告を出すとしたら、それは今朝FTが報じた内容です。NvidiaはOpenAIに1000億ドル投資するとしていましたが、実際は300億ドルに縮小されました。これは、ジェンセンCEOがAIに対して何かネガティブな兆候を見ているのでしょうか？それとも、私が長い一週間で頭がおかしくなっているだけでしょうか？
08:14 イネス
そうですね、
08:14 スピーカーA
そうかもしれません。私も頭がおかしくなっているのかもしれません。
08:15 イネス
そうですね、その$1000億ドルの投資意向書が出たときは大きなニュースでした。その後、$1000億ではなく$300億になると発表され、市場は注目しています。なぜ投資額を減らすのか、CEOが決算発表で説明するかもしれません。また、競争激化に関するコメントも注目されるでしょう。Googleや自社チップについても言及があるかもしれません。さらに、中国に関する動きも重要です。