Три основных фондовых индекса фьючерсов падают, неопределенность по тарифам Трампа охватывает рынок

1. 23 февраля (понедельник) до открытия торгов в США фьючерсы на основные индексы американского рынка снизились. По состоянию на момент публикации, фьючерс на Nasdaq опустился на 0,66%, фьючерс на S&P 500 — на 0,46%, фьючерс на Dow Jones — на 0,49%.

2. По состоянию на момент публикации, немецкий индекс DAX снизился на 0,59%, британский индекс FTSE 100 вырос на 0,35%, французский CAC 40 — на 0,50%, европейский индекс EuroStoxx 50 — снизился на 0,11%.

3. По состоянию на момент публикации, цена нефти WTI выросла на 0,36%, до 66,72 доллара за баррель. Цена нефти Brent увеличилась на 0,31%, до 71,52 доллара за баррель.

Рыноковые новости

Неопределенность в тарифной политике охватила финансовые рынки: доллар и фьючерсы на американский рынок снижаются, спотовое золото поднялось выше 5170 долларов. В понедельник долларовый индекс и фьючерсы на три основных американских индекса снизились. Неясность и неопределенность в направлении тарифной политики Трампа значительно ослабили доверие инвесторов к американским активам и усилили волатильность на глобальных рынках. После того как 20-го числа Верховный суд США признал, что действия правительства по введению масштабных тарифов были превышением полномочий, Трамп немедленно подписал новый исполнительный указ и подчеркнул, что правительство США продолжит сохранять существующие импортные пошлины в рамках статей 301 и 232, а также намекнул о начале новых торговых расследований. В результате опасения рынка относительно дальнейших шагов Трампа в тарифной политике усилились, что привело к ослаблению фьючерсов на основные индексы США. В то же время, спотовое золото поднялось выше 5170 долларов за унцию, увеличившись за день на 1,3%.

Спрос на защитные позиции на американском рынке достиг четырехлетнего максимума. По данным Goldman Sachs, профессиональные инвесторы готовятся к «некому прорыву». Несмотря на кажущуюся спокойствие, крупные игроки активно покупают защиту от снижения рынка. Согласно последним данным Goldman Sachs, несмотря на то, что за последние два месяца индекс S&P 500 торговался в одном из самых узких диапазонов за всю историю, поведение институциональных инвесторов больше похоже на реакцию на экстремальные уровни волатильности VIX, достигшие 35, в то время как текущий VIX составляет всего 19. Такое отклонение указывает на возможный скорый прорыв в направлении рынка. Необходимость в такой защитной позиции обусловлена приближением ключевых технических уровней. Goldman Sachs отмечает, что гамма-значение при небольшом снижении становится отрицательным, что совпадает с порогами триггера их стратегии CTA на основе импульса. Компания подчеркивает, что это «крайне важно», так как рынок, возможно, готовится отразить длительные и сильные колебания на уровне отдельных акций.

Особая неделя грядет! Турбулентность в тарифной политике Трампа и обострение ситуации в Иране — все это на фоне ожидаемой публикации отчета Nvidia (NVDA.US). На прошлой неделе основное внимание рынка было сосредоточено на политических событиях: в пятницу был долгожданный вердикт Верховного суда, который отменил масштабную тарифную систему, предложенную президентом Трампом. В ответ Трамп быстро подписал указ о введении 10% глобальных тарифов в ответ на решение суда и 21-го числа в соцсетях заявил, что с предыдущего дня ставка «глобальных импортных тарифов» увеличена с 10% до 15%. Это свидетельствует о том, что глобальная торговая система сталкивается с новыми вызовами в области стабильности и роста, а ситуация продолжает меняться. Цены на нефть, демонстрирующие устойчивую тенденцию к снижению с 2025 года, с начала 2026-го выросли на 15%. В значительной степени это связано с напряженностью в Иране. Последние новости показывают, что переговоры между США и Ираном запланированы на этот четверг в Женеве. Трамп склонен к нанесению ограниченных ударов по Ирану в ближайшие дни, а в последующие месяцы возможны более масштабные операции. Отчет о финансовых результатах Nvidia за четвертый квартал, который является крупнейшей компанией по рыночной капитализации в мире, выйдет после закрытия торгов в среду по восточному времени. Этот отчет станет важным индикатором для рынка, так как искусственный интеллект (AI) и связанные с ним технологии остаются ключевыми драйверами бычьего рынка.

Из-за рисков тарифной политики правительства Трампа Евросоюз планирует приостановить одобрение торговых соглашений с США. По сообщениям СМИ, ЕС готов приостановить процесс утверждения торговых соглашений с США и требует от администрации Трампа предоставить дополнительные детали по новым тарифам. Главные политические силы Европейского парламента заявили, что в понедельник местного времени приостановят работу по принятию соответствующих законодательных актов. Ранее Верховный суд США признал, что действия Трампа по введению так называемых равноправных тарифов на основе закона о чрезвычайных экономических полномочиях (IEEPA) были неправомерными. Представитель Европейской народной партии, ответственный за переговоры по торговым соглашениям, Зелжана Зовко, заявила: «У нас нет другого выбора, как отложить одобрение, чтобы понять ситуацию получше».

Законы о тарифах, признанные незаконными Верховным судом США, скоро завершат свою силу! Новая глобальная ставка налога 15% без швов заменит их. Агентство таможенной и пограничной охраны США (CBP) объявило, что во вторник в 00:01 по восточному времени США прекратит взимать пошлины, введенные в рамках закона о международных чрезвычайных экономических полномочиях (IEEPA). Это произошло более трех дней после того, как Верховный суд признал эти тарифы незаконными. В сообщении для грузоотправителей, опубликованном в системе сообщений о грузах (CSMS), говорится, что с вторника эти тарифные коды, связанные с ранее изданными администраторами Трампа по IEEPA, будут отключены. Несмотря на решение суда, Трамп заявил журналистам, что вскоре после этого США введут 15% тариф на весь мир по статье 122 Закона о торговле 1974 года, однако пока неясно, потребуется ли возврат уже уплаченных пошлин.

Крупнейший производитель памяти SK Hynix объявил о планах расширить мощности по производству AI-активируемых чипов памяти. За последний год цена акций выросла более чем в четыре раза, а прибыль достигла рекордных показателей. Глава материнской компании SK Group, Чхве Тэ-юнь, пообещал значительно увеличить мощности по производству AI-памяти (High Bandwidth Memory, HBM), чтобы удовлетворить растущий спрос, связанный с бурным развитием центров обработки данных по всему миру. В ходе конференции в Вашингтоне 20 февраля он назвал HBM «чипом монстрического уровня», отметив, что этот продукт приносит SK Hynix огромную прибыль. В условиях взрывного роста спроса на AI-чипы акции этого производителя лидируют в мировой полупроводниковой индустрии. Американские технологические гиганты ведут масштабную гонку за инфраструктурное превосходство в области AI. В этом году компании, такие как Microsoft, Meta и другие, планируют инвестировать около 650 миллиардов долларов в развитие инфраструктуры для AI — это беспрецедентный масштаб инвестиций, который стимулирует спрос на высокопроизводительные чипы, такие как HBM, серверные DDR5 и корпоративные SSD.

Новости по отдельным акциям

Цена Arcellx (ACLX.US) выросла более чем на 78% до открытия торгов в США, а компания Gilead Sciences (GILD.US) объявила о покупке Arcellx по цене 115 долларов за акцию. В понедельник Gilead Sciences заявила, что приобретает партнера по разработке онкологических препаратов Arcellx. Общая стоимость сделки, включающая скрытую долю, оценивается в 7,8 миллиарда долларов и расширяет сотрудничество по разработке клеточных терапий, начатое в 2022 году. В рамках сделки Gilead заплатит 115 долларов наличными за акцию, что на 79% выше последней цены закрытия. Компания Kite Pharma, входящая в Gilead, давно сотрудничает с Arcellx по разработке и продаже экспериментальной CAR-T терапии anito-cel для лечения множественной миеломы — вида кровяного рака.

Верховный суд США рассматривает иск о компенсациях ExxonMobil (XOM.US) за имущество, захваченное Кубой. Суд будет рассматривать вопрос о применимости закона, позволяющего американским компаниям требовать компенсацию за конфискованное кубинское имущество. В деле участвует нефтегазовая корпорация ExxonMobil. В то же время администрация Трампа усиливает давление на кубинское правительство, что вызывает споры среди крупных энергетических компаний. Суд рассмотрит два дела, связанные с законом 1996 года — Закон о Хельмса-Бертон.

Демократия Пицца (DPZ.US) показала стабильные результаты за четвертый квартал и повысила дивиденды на 14,4%. Ведущий американский ритейлер пиццы продемонстрировал сильные показатели в последнем квартале, продолжая рост выручки в международных регионах уже 32-й год подряд и увеличивая долю на рынке США. Рост цен на продуктовую корзину на 1,7%, прибыль франчайзи и рост продаж в международных и внутренних рынках обеспечили рост общей прибыли компании на 9%, а выручка — на 6,4%. Компания повысила квартальные дивиденды более чем на 14%, что компенсировало более низкую, чем ожидалось, скорректированную прибыль, и привело к росту цены акций почти на 6% в предторговой сессии понедельника.

Ключевые экономические данные и события на предстоящей неделе

21:00 — выступление члена Федеральной резервной системы Вулларда

23:00 — индекс заказов на промышленные товары США за декабрь (месячный показатель)

23:30 — индекс деловой активности в Далласе за февраль и индекс промышленного производства США