Рост более чем на 30% в этом году, эта игра в области инфраструктуры ИИ только начинается

CoreWeave (CRWV 18.69%) начал 2026 год с потрясающего старта. Его акции выросли более чем на 30% за этот год, и если темпы роста сохранятся такими же, как и раньше, это может стать началом еще более масштабного подъема. CoreWeave находится в идеальной позиции, чтобы воспользоваться всеми затратами на ИИ, предоставляя гиперскейлерам возможность получать вычислительную мощность без необходимости строить её самостоятельно.

Темпы роста CoreWeave были впечатляющими, но, несмотря на некоторые опасения инвесторов, я считаю, что компания только начинает свой путь.

Источник изображения: Getty Images.

Платформа CoreWeave обслуживает нескольких крупных клиентов

CoreWeave управляет дата-центрами, наполненными передовыми чипами, в основном от Nvidia (NVDA 1.88%). Клиенты могут арендовать эту вычислительную мощность для обучения и запуска моделей ИИ. Это по сути та же бизнес-модель, что и в облачных вычислениях — успешный и проверенный подход. У компаний не всегда есть все ресурсы (финансовые или вычислительные), необходимые для выполнения своих задач, поэтому аренда вычислительной мощности у CoreWeave — разумное решение.

В числе клиентов CoreWeave — гиперскейлеры, такие как Meta Platforms (META 1.86%), Microsoft (MSFT 1.83%) и OpenAI. Это крупные игроки, но все три компании строят собственные дата-центры для обеспечения необходимой вычислительной мощности для ИИ, так зачем им арендовать вычислительные ресурсы у CoreWeave?

Расширение

NASDAQ: CRWV

CoreWeave

Изменение за сегодня

(-18.69%) $-18.25

Текущая цена

$79.38

Основные показатели

Рыночная капитализация

$51 млрд

Диапазон за день

$78.87 - $84.38

52-недельный диапазон

$33.52 - $187.00

Объем торгов

1.6 млн

Средний объем

27 млн

Валовая маржа

49.23%

Есть несколько причин, почему эти гиперскейлеры используют CoreWeave дополнительно к своим собственным мощностям. Во-первых, у гиперскейлеров пока нет всей необходимой вычислительной мощности. Во-вторых, передавая часть нагрузки другому поставщику, они могут легко масштабировать использование ресурсов вверх или вниз в зависимости от спроса, в то время как внутренние ресурсы остаются для основной работы. Наконец, вычислительные блоки внутри дата-центров — это амортизируемое имущество, которое может быстро выйти из строя и часто устаревает всего через несколько месяцев после установки. Распределяя этот риск между поставщиками, компании снижают свои риски.

CoreWeave стал популярным решением, и в третьем квартале 2025 года его доход вырос на 134% по сравнению с прошлым годом. Возможно, это только начало, поскольку аналитики Уолл-стрит прогнозируют 83% рост доходов в 2026 году. Спрос на вычислительную мощность CoreWeave огромен и продолжает расти, но есть одна проблема.

CoreWeave пока не показывает прибыль и терпит убытки каждый квартал, хотя ситуация улучшается.

CRWV — прибыльность (квартальная) по данным YCharts

Если CoreWeave сможет выйти на прибыль в течение 2026 года, не удивляйтесь, если акции взлетят. Если же компания не сможет получить прибыль, инвесторы могут стать немного настороженными, и цена акций может пойти вниз. Время покажет, что произойдет, но при огромном спросе на ИИ и ограниченных вычислительных мощностях у меня есть все шансы считать CoreWeave успешной инвестицией в этом году.