Otimização das taxas de transação: diferenças essenciais entre estratégias de maker e taker

No mundo das negociações de ativos digitais, existem duas abordagens principais de negociação que influenciam a liquidez e a eficiência do mercado: maker e taker. Estas estratégias não são apenas diferenças na forma de negociar, mas escolhas cruciais que afetam significativamente os lucros finais. Compreender os mecanismos de maker e taker permite aos traders realizar negociações mais eficientes em termos de custos e estratégias.

Estratégia Taker: Um estilo de negociação que prioriza a rapidez

Quando se deseja abrir uma posição imediatamente no mercado, a ordem taker é a opção. Traders que adotam a estratégia taker enviam ordens a mercado contra as ordens existentes no livro de ordens, “tirando” liquidez do mercado. Este método é extremamente útil em situações que exigem entrada rápida ou liquidação de emergência.

No entanto, essa abordagem rápida tem um custo. As ordens taker não fornecem liquidez ao mercado, mas utilizam a liquidez existente, o que leva às corretoras cobrarem uma taxa de taker ligeiramente mais alta. Por exemplo, na Bybit, a taxa de taker é definida em 0,055%, e a diferença para a taxa de maker impacta diretamente nos custos de negociação.

Estratégia de fornecimento de liquidez como maker: maximizar as vantagens de taxas mais baixas

Por outro lado, a estratégia maker oferece uma abordagem diferente. Ao colocar uma ordem maker, ela é adicionada ao livro de ordens, contribuindo para fornecer liquidez ao mercado. Como um provedor de liquidez, o trader ajuda a estabilizar o mercado e a facilitar negociações mais suaves.

Ordens maker permanecem no livro de ordens até serem executadas por uma ordem taker, o que significa que a rapidez é menor. Contudo, a grande vantagem dessa estratégia é a redução significativa nas taxas de negociação. Como incentivo por fornecer liquidez, a taxa de maker é definida em 0,02%, e a diferença para a taxa de taker pode chegar a cerca de 65%. Para traders que mantêm posições a longo prazo ou realizam múltiplas negociações, a economia de taxas proporcionada pela estratégia maker é extremamente valiosa.

Como o sistema de taxas afeta o resultado final

Vamos analisar um exemplo numérico para entender como as diferenças entre maker e taker impactam os lucros e perdas. Suponha um contrato perpétuo BTCUSDT, onde compra-se 2 BTC a 60.000 USDT e vende-se a 61.000 USDT.

Se usar a estratégia maker (ordens de abertura e fechamento como maker):

• Taxa de abertura: 2 × 60.000 × 0,02% ≒ 24 USDT
• Taxa de fechamento: 2 × 61.000 × 0,02% ≒ 24,4 USDT
• Lucro bruto da posição (sem taxas): 2 × (61.000 - 60.000) = 2.000 USDT
• Lucro líquido final: 2.000 - 24 - 24,4 = 1.951,6 USDT

Se optar pela estratégia taker (ordens de abertura e fechamento como taker):

• Taxa de abertura: 2 × 60.000 × 0,055% ≒ 66 USDT
• Taxa de fechamento: 2 × 61.000 × 0,055% ≒ 67,1 USDT
• Lucro bruto da posição (sem taxas): 2.000 USDT
• Lucro líquido final: 2.000 - 66 - 67,1 = 1.866,9 USDT

Ao usar a estratégia maker, o trader economiza aproximadamente 85 USDT em taxas, o que representa cerca de 4,4% de diferença no resultado final. Embora essa diferença pareça pequena em uma única negociação, ela se acumula significativamente ao longo de várias operações.

Abordagem estratégica: guia para implementação de ordens maker

Para maximizar os benefícios da estratégia maker, alguns pontos importantes devem ser considerados:

• Utilizar ordens limite, ao invés de ordens a mercado, para aumentar a probabilidade de serem tratadas como maker.
• Ativar a função “Post Only” para evitar execuções instantâneas indesejadas.
• Definir preços de compra abaixo do melhor preço de compra atual e preços de venda acima do melhor preço de venda, de forma estratégica. Assim, as ordens permanecem no livro como maker, incentivando a fornecimento de liquidez.

Contudo, é importante estar atento: se uma ordem limite for executada rapidamente, ela será considerada taker. Se a função “Post Only” estiver ativada, a ordem será cancelada automaticamente após a execução, mas é necessário monitorar continuamente para evitar execuções indesejadas.

Compreender a estrutura de taxas e alternar entre estratégias maker e taker permite ao trader otimizar custos e alcançar resultados finais mais favoráveis. A escolha da estratégia ideal, de acordo com o perfil e objetivos de cada participante do mercado, é fundamental para maximizar lucros.