Los mercados de trigo enfrentan una caída el lunes por la mañana en todos los centros de negociación

El inicio de la semana de negociación trajo una renovada debilidad en los futuros de trigo, ya que los principales mercados de materias primas abrieron la mañana del lunes con pérdidas notables en varios contratos. El complejo en general mostró vulnerabilidad, ya que la fortaleza del índice del dólar, que ganó 0,893 dólares, ejerció una nueva presión a la baja sobre los valores del grano.

Los movimientos de precios indican debilidad en los contratos clave de trigo

Los futuros de trigo SRW (Soft Red Winter) de Chicago experimentaron las caídas más pronunciadas, cayendo entre 3 y 4¼ centavos en la mañana del lunes, aunque el contrato de marzo mantuvo ganancias de 8½ centavos en la semana. Mientras tanto, el interés abierto en los contratos de Chicago cayó en 8,280 posiciones. En Kansas City, los futuros de HRW (Hard Red Winter) también retrocedieron entre 2 y 3 centavos al cierre, con marzo manteniendo una ganancia semanal de 4 centavos a pesar de la presión de la mañana del lunes. El interés abierto aquí se redujo en 1,333 contratos. El trigo de primavera de Minneapolis completó la debilidad, cerrando con pérdidas de entre 3 y 4 centavos, aunque los futuros de marzo lograron un avance semanal de 3¼ centavos. Estos movimientos sugieren una toma de ganancias tras la fortaleza inicial de la semana.

La posición de los operadores muestra un ajuste en el dinero gestionado

Los datos de Commitment of Traders revelaron que los operadores de dinero gestionado cubrieron cortos en futuros y opciones de trigo en Chicago, reduciendo su posición neta corta en 15,957 contratos a 94,743 contratos al 27 de enero. En Kansas City, los operadores especulativos recortaron 2,689 contratos de su posición neta corta, dejándolos con 10,329 contratos. Estos ajustes indican una rotación en la estructura del mercado de cara a la sesión del lunes por la mañana.

La demanda de exportación sigue sólida a pesar de las presiones de precios

En una nota más constructiva, los compromisos acumulados de ventas de trigo para exportación alcanzaron los 21.595 millones de toneladas métricas (MMT), lo que representa un 18% más que la misma semana del año pasado y un 88% del pronóstico estacional del USDA, en línea con el ritmo promedio del 89%. La actividad de compras de Taiwán a finales de la semana pasada subrayó esta fortaleza, con el país adquiriendo 106,350 toneladas métricas en una licitación de EE. UU. Este contexto de demanda proporciona un piso debajo de los precios, incluso cuando la mañana del lunes muestra una renovada presión de venta.

Precios actuales de los contratos (mañana del lunes):

• Mar 26 CBOT Trigo: 5,38 dólares (baja 3½ centavos, actualmente -4¼ centavos)
• May 26 CBOT Trigo: 5,46 dólares (baja 4¼ centavos, actualmente -4¼ centavos)
• Mar 26 KCBT Trigo: 5,44¾ dólares (baja 2¼ centavos, actualmente -4¼ centavos)
• May 26 KCBT Trigo: 5,55 dólares (baja 2¾ centavos, actualmente -4½ centavos)
• Mar 26 MIAX Trigo: 5,78¼ dólares (baja 3¼ centavos, actualmente -4¾ centavos)
• May 26 MIAX Trigo: 5,92½ dólares (baja 3 centavos, actualmente -5 centavos)

La debilidad matutina refleja los patrones típicos de consolidación del lunes, con los operadores reevaluando posiciones tras las ganancias de la semana pasada. La demanda de exportación y el ritmo favorable de ventas sugieren que cualquier caída significativa podría atraer interés de compra adicional a medida que avance la semana.