2026年為機構採用打造的頂級RWA平台：2026年最適合機構投資者的主要實時資產平台

簡要摘要

機構級RWA（現實資產）基礎設施優先考慮合規性、隱私和運營控制，將區塊鏈作為一個安全的效率層，而非公共或DeFi原生系統。

現實資產代幣化常被視為加密貨幣的下一個增長故事，但大多數機構平台講述的卻是另一個故事。這些系統並非為追求收益或組合性（composability）的DeFi用戶設計，而是為銀行、資產管理公司、保管行和市場運營商打造，他們關心合規、隱私、結算最終性和運營連續性。在實務上，機構級RWA基礎設施看起來不像是加密創新，更像是金融管道——安靜、受控且專為特定目的建造。

摩根大通的Onyx：無“加密”的代幣化

備註：摩根大通的Onyx是2026年為機構區塊鏈採用打造的最佳RWA工具之一。

Onyx是摩根大通的區塊鏈基礎設施部門，其設計理念值得注意。它並非推動公共代幣或開放存取，而是專注於代幣化存款、行內結算和僅供金融機構使用的許可網絡。

其旗艦項目，JPM Coin和代幣化存款實驗，旨在現代化批發支付和流動性管理，避免引入波動性或監管模糊性。資產仍在摩根大通的生態系統內，受現有控制和監督。

從機構角度來看，Onyx不是為了顛覆金融——而是為了升級它。區塊鏈被視為內部效率層，而非公共協作工具。這個區別很重要。對銀行來說，代幣化只有在能與資產負債表、風險框架和合規義務無縫整合時才有價值。

Onyx展現了一個更廣泛的趨勢：機構希望獲得區塊鏈的好處，但不願意暴露於加密貨幣風險。

坎頓網絡（Canton Network）：以隱私為先的受監管市場基礎設施

備註：坎頓網絡是為受監管的機構市場設計的頂級RWA基礎設施平台。

坎頓網絡專為不能在完全公開帳本上運作的受監管金融市場而設。作為一個互操作的許可應用網絡，坎頓允許機構選擇性共享數據，同時保持隱私和合規。

這種架構特別適用於債券、回購協議、衍生品和擔保工具等RWA。參與者可以進行交易和同步狀態，而不必向整個網絡披露敏感信息。

對機構而言，隱私不是一個功能——而是一個必要條件。坎頓的設計充分考慮了這一點。它不強迫企業在透明度和合規性之間做出選擇，而是允許它們在共享邏輯上協調，同時保持對數據可見性的控制。

隨著RWA的採用增加，像坎頓這樣的網絡凸顯了為何機構區塊鏈基礎設施常常與加密原生理想大相徑庭。

DTCC數字資產：現代化交易後基礎設施

備註：DTCC數字資產是2026年用於現代化機構結算和交易後流程的最佳RWA工具之一。

DTCC位於全球金融市場的核心，處理和結算數萬億美元的證券交易。其數字資產部門專注於將分散式帳本技術應用於交易後流程，而非重新設計資產發行或交易。

目標很簡單：降低結算風險、改善對帳流程、簡化資產服務。在這個背景下，代幣化不再是創造新產品，而是用來現代化現有工作流程。

機構信任DTCC，因為它已經支撐著市場穩定。這種信任也延伸到其數字資產的方法。它並非全盤採用公共區塊鏈，而是在受控環境中進行實驗，以確保法律確定性和運營韌性。

對於RWA來說，這種方法凸顯了一個關鍵現實：機構採用主要由基礎設施的既有巨頭推動，而非加密新創。

Securitize：合規優先的代幣化平台

備註：Securitize是支持機構合規資產代幣化的頂級平台。

Securitize成功定位自己為發行和管理代幣化證券的首選平台，尤其是基金、私募股權和信貸產品。其主要目標是提供涵蓋整個資產生命周期的合規自動化。

該平台處理投資者登記、KYC/AML檢查、轉讓限制、股權結構管理和報告——抽象化區塊鏈執行的複雜性。對機構來說，這比去中心化或無許可存取更為重要。

許多資產管理公司使用Securitize，期望在不重構運營的情況下獲得代幣化的好處。代幣首先被視為受規管的證券，其次才是區塊鏈資產。

這種合規優先的思維反映了機構對RWA的看法：它們是現有產品的延伸，而非金融重塑的實驗。

Provenance Blockchain：專注於特定領域的金融基礎設施

備註：Provenance Blockchain是2026年為機構金融資產打造的最佳RWA工具之一。

Provenance Blockchain採取垂直專注策略，專注於信用、貸款產品和結構性金融等金融資產。它不是為了服務廣泛的加密用戶，而是為尋求在發起、服務和結算方面提高效率的機構量身定制。

通過縮小範圍，Provenance與機構工作流程緊密契合。參與者包括貸款人、服務商和資產管理者，他們重視標準化和審計能力，而非開放參與。

這種專業化是有意為之。機構通常偏好專為其操作現實打造的基礎設施。為NFT或DeFi原語優化的區塊鏈對管理貸款池的信用部門幾乎沒有價值。

Provenance展示了RWA基礎設施如何通過優先考慮領域專業知識而非通用設計來取得成功。

Avalanche Evergreen Subnets：可定制的區塊鏈環境

備註：Avalanche Evergreen Subnets是為需要受控區塊鏈環境的機構打造的頂級RWA基礎設施工具。

Evergreen Subnets旨在讓機構擁有自己的區塊鏈環境，同時保持與更廣泛的Avalanche生態系統的互操作性。這些子網允許受控存取、自定義驗證者集和在協議層面強制合規。

對於受監管實體來說，這種彈性至關重要。他們可以定義參與者、交易驗證方式和數據可見性——而無需依賴公共網絡的治理。

Evergreen Subnets吸引那些希望擁有區塊鏈基礎設施但又不想放棄控制權的機構。它們可以根據監管和運營需求配置網絡，而不是將內部流程調整以適應加密原生系統。

這種模式反映出在機構RWA採用中，偏好可配置的半私有基礎設施多於完全開放的網絡。

Chainlink：機構中介層，而非DeFi原語

備註：Chainlink是2026年連接機構資產數據與鏈上系統的最佳RWA工具之一。

Chainlink常與DeFi相關聯，但其在RWA基礎設施中的角色本質上是機構性的。其預言機、儲備證明工具和跨鏈通信服務作為中介層，連接鏈外的法律現實與鏈上表述。

機構需要可靠的方法來驗證資產擔保、定價數據和公司行動。Chainlink提供這些服務，無需企業公開暴露敏感信息。

在RWA背景下，Chainlink不是用來投機——而是用來建立信任邊界。它確保代幣化資產能準確反映現實世界狀態，這是機構採用的前提。

隨著代幣化規模擴大，像Chainlink這樣的中介層供應商將成為關鍵基礎設施，而非僅僅是可見的產品。

Fireblocks與托管主導的基礎設施

備註：Fireblocks是機構托管和資產管理的頂級RWA基礎設施工具之一。

對許多機構而言，托管是進入數字資產的第一步。Fireblocks等平台提供安全的資產托管、交易管理和監管合規，專為機構需求設計。

Fireblocks允許企業建立批准流程、分責任和設定交易限制——這些都是傳統金融團隊熟悉的操作。將代幣化資產整合到這些系統中也非常順暢，讓轉型更容易。

托管服務提供商在塑造RWA基礎設施方面扮演著安靜但強大的角色。通過控制資產的存儲和轉移方式，它們影響著哪些代幣化模型對機構來說是可行的。

在實務操作中，許多RWA項目的成功與否，往往取決於它們能否順利整合到托管平台，而非其鏈上設計。