Meritage Homes (MTH) 株式、主要機関投資家の間で勢いを増す—データが明らかにすること

2026年1月7日、CitizensはMeritage Homesに関する詳細な分析を発表し、投資家の注目を集める市場アウトパフォームの見通しを示しました。そのきっかけは、意味のある上昇余地を示す魅力的な価格目標です。

アナリストの価格見通し：20.55%の上昇余地が見込まれる

2025年12月末時点で、ウォール街のコンセンサスはMeritage Homes (NYSE:MTH)の平均1年後の目標株価を81.21ドルと示しています。価格予測は幅広く、保守的な見積もりは61.82ドル、強気な見積もりは106.05ドルに及びます。最新の終値67.37ドルと比較すると、これは現在の水準から20.55%の上昇を意味します。

評価額を超えて、ファンダメンタルズも強化されています。MTHの予測年間売上高は7,392MMに達し、堅調な22.31%の成長を反映しています。非GAAP EPSは9.38と予測されており、堅実な収益の勢いを示しています。

機関投資家のポジショニング：複雑ながらも示唆に富む状況

現在、773のファンドと機関がMTHにポジションを持っていますが、これは前四半期の26所有者の減少(3.25%)を反映しており、弱気のシグナルとして注視すべきです。MTHに割り当てられた平均ポートフォリオ比率は0.20%で、最近数ヶ月で1.47%増加しています。しかし、総機関株式保有比率は2.48%減少し、88,376K株となっており、楽観的な見通しにもかかわらず一部利益確定が行われていることを示唆しています。

プット/コール比率は1.88で、オプション市場では弱気のセンチメントを示す可能性があり、逆張りの指標となり得ます。

主要株主の動き

**iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR)**は4,278K株を保有し、所有比率は6.08%に減少（以前の4,472K株から）しており、4.53%の減少を示しています。特に、同ファンドは四半期を通じてMTHのポートフォリオ配分を10.38%削減しました。

**Vanguard Total Stock Market Index Fund Investor Shares (VTSMX)**は2,203K株を保有し、所有比率は3.13%で、前の2,142K株からわずかに増加（2.78%増）しています。しかし、より多くの株を所有しているにもかかわらず、VTSMXはMTHの配分を13.29%削減しており、確信よりもリバランスの兆候と考えられます。

Capital World Investorsは最も強気の見方を示しており、保有株数は1,988K株に増加し、所有比率は2.82%に達しました（以前の1,378K株から）。これは30.68%の増加に相当します。特に、このファンドは前四半期にポートフォリオ配分を46.62%増やしており、MTHの見通しに対して強い信頼を示しています。

**iShares Russell 2000 ETF (IWM)**は1,752K株に縮小し、所有比率は2.49%から8.55%の減少と、12.12%のポートフォリオ縮小を示しています。

Geode Capital Managementは1,713K株を保有し、所有比率は2.43%で、前の1,695K株（1.08%増）とほぼ変わりません。しかし、同ファンドはMTHの配分を47.14%大幅に削減しており、主要保有者の中で最も大きな縮小を見せています。

結論

Meritage Homesは逆説的な状況を呈しています。アナリストの格上げと収益成長予測がある一方で、慎重な機関投資家のリバランスや高いプット/コール比率も見られます。Capital World Investorsの積極的なポジション増加は自信の表れですが、他の主要保有者による利益確定の動きも注意深く監視すべきです。20.55%の上昇目標は魅力的に映りますが、投資前に機関投資家の動きを慎重に見極めることが重要です。