هل لا يزال تقسيم محفظة بوفيت 70/30 ذا صلة بمستثمري اليوم؟

فهم استراتيجية 70/30 الأصلية

في عام 1957، وضع وارن بافيت منهجه في تخصيص رأس المال في رسالة إلى الشركاء المحدودين: 70% موجهة نحو الأسهم و30% نحو عمليات الشركات (وهي بشكل أساسي أوضاع خاصة مرتبطة بالاندماجات والتصفية وعروض الشراء). العديد من المستثمرين المعاصرين أعادوا تفسير ذلك على أنه تخصيص بسيط 70% أسهم و30% سندات، على الرغم من أن المفهوم الأصلي كان يختلف بشكل كبير.

وضح بافيت نفسه أن العمليات الخاصة كانت متميزة عن السندات التقليدية — فهي تمثل فرصًا تعتمد أرباحها على أحداث شركات محددة بدلاً من تحركات السوق العامة. هذه الفروق الدقيقة مهمة عند تحديد ما إذا كانت إطار عمله الذي يعود لعدة عقود ينطبق على محفظتك في 2026.

لماذا يختلف سلوك بافيت الاستثماري الفعلي عن قاعدة 70/30

إليكم الأمر المثير: لقد تطور استراتيجيته بشكل كبير في الواقع. مع توسع حجم بيركشاير هاثاوي، أصبح السعي وراء الأسهم الصغيرة والأقل شهرة غير عملي. تحولت محفظته نحو شراء شركات ممتازة بتقييمات معقولة — وهو نهج أكثر انتقائية.

ومع ذلك، لا تزال درجة تحمّل المخاطر لديه ملحوظة جدًا. في مرحلة ما، كانت حوالي 40% من ممتلكات بيركشاير مركزة في شركة آبل فقط. عند وصف محفظة زوجته الافتراضية، اقترح تخصيص 90% لمؤشر S&P 500 و10% في سندات الخزانة قصيرة الأجل — وهو نهج أكثر تحفظًا بكثير من مواقفه الشخصية، مما يكشف عن حقيقة مهمة: بافيت يخصص النصائح بناءً على مستوى خبرة المستثمر.

السؤال الحقيقي: من يجب أن يتبع أي استراتيجية؟

للمستثمرين ذوي الخبرة: إذا كانت لديك القدرة على البحث وفهم السوق لتحديد الفرص غير المُقدرة، فإن اتخاذ موقف هجومي مع الأسهم الفردية والأوضاع الخاصة لا يزال ممكنًا. هذا يعكس منهج بافيت عندما يظل متمسكًا بمعتقداته.

للمستثمرين العاديين: يوصي بافيت باستمرار بأبسط نهج: صناديق المؤشرات منخفضة التكلفة التي تتبع مؤشر S&P 500. لقد ثبت أن هذه الاستراتيجية كافية لتراكم الثروة على مدى فترات طويلة، مع تجنب تعقيد ومخاطر اختيار الأسهم النشط.

تطبيق 70/30 (أو أي قاعدة) على 2026

الأساس في إطار 70/30 نفسه أقل أهمية من المبدأ الأساسي: قم بمطابقة هيكل محفظتك مع خبرتك الاستثمارية ووقت التزامك. النهج المتنوع الذي يركز على الأسهم مع بعض السندات يعمل بشكل جيد إذا كنت تفتقر إلى الخبرة. اختيار الأسهم الفردية والأوضاع الخاصة يتطلب كل من المعرفة والانضباط.

تؤكد البيانات التاريخية على هذا الانقسام. يحقق المستثمر العادي عائدات تقارب 194% من تعرضه لمؤشر S&P 500 على مدى فترات طويلة، لكن المختارين بعناية يمكن أن يتجاوزوا 966% عندما يحددون فرصًا استثنائية — رغم أن ذلك يتطلب مهارة حقيقية، وليس حظًا.

بدلاً من الالتزام الصارم بمعادلة 1957 لبافيت، اسأل نفسك: هل أمتلك الخبرة لتجاوز صناديق المؤشرات؟ هل أنا مستعد للبحث بشكل موسع؟ إذا كانت الإجابة نعم، فكر في موقف أكثر هجومية. إذا كانت لا، فإن المحافظ المتنوعة المبنية على المؤشرات مع تخصيصات معتدلة للسندات توفر عوائد مخاطر محسنة.

قاعدة 70/30 لا تزال قائمة لأنها نجحت مع بافيت — لكن تذكر، هو عمل على مستوى مختلف. يجب أن يعكس نسختك قدراتك الفعلية، وليس سجله الأسطوري.