Понимание банкротств банков: почему два недавних краха потрясли Америку

Американская банковская система с 2000 года пережила 565 банкротств, однако последовательные закрытия Silicon Valley Bank (SVB) и Signature Bank в марте 2023 года вызвали потрясение в финансовом мире. Чтобы понять, почему эти крахи были беспрецедентными, необходимо проанализировать данные и исторические закономерности, лежащие в основе банкротств в США.

Региональные очаги: где сосредоточены банкротства

География играет удивительную роль в определении риска банкротства банка. С начала тысячелетия четыре штата доминируют в статистике: Калифорния (42 банкротства), Джорджия, Флорида и Иллинойс. Удивительно, но Нью-Йорк — несмотря на статус финансовой столицы страны — за тот же период пережил всего шесть банкротств.

Джорджия и Флорида вместе составляют 30% всех банкротств банков в США с 2000 года, в основном из-за разрушительного воздействия финансового кризиса 2008-2012 годов на их жилищный сектор и сектор кредитования.

Хронология: когда происходят банкротства

Банкротства не случаются случайно. Они сосредоточены в определённые периоды, причем 82% всех 565 случаев приходятся на период с 2008 по 2012 год — после Великой рецессии. В этот разрушительный пятилетний период в среднем происходило по 93 банкротства в год, максимум — 157 в 2010 году.

Контраст с другими периодами очевиден. С 2001 по 2007 год в среднем в США происходило всего 3,57 банкротства в год. После 2015 года этот показатель снизился еще больше, опустившись ниже пяти случаев в год до 2020. Удивительно, но в 2021 и 2022 годах банкротств не было вовсе.

Обвал Silicon Valley Bank 10 марта 2023 года завершил впечатляющую 867-дневную серию без банкротств — второй по длительности период с 1933 года. Эта засуха делает недавние крахи более драматичными.

Размер имеет значение: почему SVB и Signature Bank были особенными

Настоящий шок заключался не в том, что банкротства происходили — а в том, что они были огромными. SVB имел $209 миллиардов в активах на конец 2022 года, что сделало его вторым по величине банкротством в истории США. Всего через два дня после него, Signature Bank с $110 миллиардами активов стал третьим по величине крахом.

Для сравнения, последний банк, обанкротившийся до SVB, — это Almena State Bank в 2020 году, с активами всего в $69 миллионов. SVB был примерно в 2000 раз больше. Даже в катастрофическом 2010 году, когда было 157 банкротств, их совокупные активы составляли менее половины от активов SVB.

Единственным сопоставимым крахом была Washington Mutual в 2008 году, с $307 миллиардами активов. До краха SVB в США не было банка с более чем $7 миллиардами активов, который бы обанкротился, более десяти лет.

Время и стратегия: почему банкротства по пятницам — норма

Вот деталь, которую мало кто замечает: 95% банкротств происходят по пятницам. FDIC специально планирует захваты на этот день, потому что банки закрываются на выходных, что дает регуляторам время урегулировать счета, ликвидировать активы и передать управление до того, как вкладчики потребуют свои деньги.

Обвал Signature Bank в воскресенье, 13 марта 2023 года, нарушил эту закономерность — это было единственное воскресное банкротство среди всех 565 случаев с 2000 года. Такое необычное время отражало срочность регуляторов предотвратить эффект домино в банковском секторе. Действуя быстро, они стремились убедить вкладчиков, что их деньги в безопасности, прежде чем паника распространится.

Квартальные закономерности также прослеживаются в данных. Январь, апрель, июль и октябрь стабильно показывают наибольшую концентрацию банкротств.

Общая картина

Хотя банкротства привлекают внимание во время кризисов, на самом деле они являются повторяющейся чертой американского банковского сектора. То, что сделало крахи 2023 года исключительными, — это не их частота, а масштаб. Два огромных института за 48 часов, в сочетании с 867-дневной засухой до этого, создали кризис восприятия, который превзошел статистические нормы.

Понимание этих закономерностей помогает отделить реальные системные риски от естественных циклов банковской деятельности.