Elegir entre SCHD y NOBL: ¿Qué ETF de alto rendimiento se ajusta a tu estrategia de ingresos?

Por qué estos dos ETFs son importantes para los inversores en dividendos

Para los inversores que buscan ingresos regulares por dividendos sin la molestia de seleccionar acciones individuales, los ETFs enfocados en dividendos ofrecen una solución convincente. Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEMKT:SCHD) y ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NYSEMKT:NOBL) destacan como dos de las opciones más populares, pero sirven a filosofías de inversión claramente diferentes. Entender sus diferencias fundamentales puede ayudarte a seleccionar la opción adecuada para tu cartera.

La ventaja en costes: por qué las comisiones importan más de lo que piensas

Una de las diferencias más llamativas entre estas dos opciones implica sus costes operativos. SCHD opera con una ratio de gastos del 0,06%, mientras que NOBL cobra un 0,35% anual. En una inversión de 100.000 dólares, eso se traduce en $60 versus $350 en tarifas anuales—una diferencia significativa que se acumula a lo largo de décadas.

Esta diferencia en costes resulta aún más relevante al analizar el rendimiento por dividendos que generan estos fondos. SCHD actualmente ofrece un rendimiento por dividendos del 3,8%, lo que lo convierte en una opción atractiva de ETF de alto rendimiento para carteras centradas en ingresos. NOBL se sitúa en un 2,2%, una diferencia de 160 puntos básicos que impacta directamente en tus retornos en efectivo anuales. Con el tiempo, las comisiones más bajas de SCHD combinadas con su rendimiento superior han contribuido a su mejor desempeño, con 1.000 dólares invertidos creciendo a 1.308 en NOBL frente a 1.298 en SCHD en cinco años, aunque estas tasas de crecimiento similares enmascaran la historia del ingreso.

Bajo el capó: construcción de la cartera y exposición sectorial

Los dos fondos emplean metodologías de selección de acciones fundamentalmente diferentes que configuran sus participaciones y perfiles de rendimiento.

SCHD sigue 102 acciones de gran capitalización que pagan dividendos en EE. UU., concentrándose principalmente en tres sectores: energía (19,3%), bienes de consumo básicos (18,5%) y salud (16,1%). Esta diversificación en 102 posiciones crea una exposición más amplia a empresas que pagan dividendos. Las principales participaciones incluyen Bristol Myers Squibb (NYSE:BMY), Merck & Co (NYSE:MRK) y ConocoPhillips (NYSE:COP). El fondo sigue el índice Dow Jones U.S. Dividend 100, que enfatiza acciones de alto rendimiento junto con sólidos fundamentos financieros y registros de dividendos.

NOBL adopta un enfoque más selectivo, manteniendo solo 70 acciones del S&P 500 que cumplen un criterio riguroso: al menos 25 años consecutivos de aumentos de dividendos. Este requisito de “Aristócratas del Dividendo” inclina la cartera hacia sectores como industriales (22,4%), bienes de consumo defensivos (22%) y finanzas (12,4%). Las posiciones clave incluyen Albemarle (NYSE:ALB), Cardinal Health (NYSE:CAH) y C.H. Robinson Worldwide (NASDAQ:CHRW). Por diseño, NOBL prioriza la trayectoria de crecimiento de dividendos sobre el rendimiento actual, apostando a que las empresas lo suficientemente disciplinadas como para aumentar sus pagos anuales seguirán haciéndolo.

Rendimiento y riesgo: la estabilidad comparable

Ambos fondos resistieron la turbulencia del mercado de manera similar. En cinco años, SCHD experimentó una caída máxima del 16,82%, ligeramente mejor que la del 17,91% de NOBL. En términos de retornos totales en el último año (a partir del 31 de diciembre de 2025), SCHD entregó un 4,3% mientras que NOBL retornó un 6,8%, aunque esta comparación refleja un período más corto y no necesariamente predice resultados a largo plazo.

Las diferencias estructurales de los fondos—la exposición más amplia de SCHD a 102 acciones frente a la lista refinada de 70 acciones de aristócratas de NOBL—crean perfiles de riesgo distintos. Ninguno de los fondos emplea apalancamiento ni estructuras exóticas, manteniendo implementaciones sencillas que atraen a inversores en busca de ingresos.

Tamaño del activo y presencia en el mercado

SCHD maneja una cantidad de capital significativamente mayor, con 72.500 millones de dólares en activos bajo gestión en comparación con los 11.300 millones de NOBL. Esta escala proporciona ventajas de liquidez y sugiere una adopción amplia tanto institucional como minorista del enfoque de mayor rendimiento y menor coste de SCHD.

Cómo determinar la opción adecuada para tu situación

Elige SCHD si priorizas los ingresos actuales y la eficiencia en costes. El rendimiento del 3,8% en dividendos lo posiciona como una verdadera alternativa de ETF de alto rendimiento, mientras que la ratio de gastos del 0,06% asegura una mínima pérdida en los retornos. Si estás en o cerca de la jubilación y necesitas flujo de efectivo regular, la capacidad de generación de ingresos de SCHD lo hace especialmente atractivo. Su historial de 14,2 años demuestra una ejecución constante de su mandato enfocado en ingresos.

Elige NOBL si crees en el poder del crecimiento compuesto de dividendos. El criterio de Aristócratas del Dividendo filtra empresas con un compromiso probado de devolver efectivo a los accionistas mediante aumentos constantes. Si eres un inversor más joven dispuesto a aceptar un rendimiento actual menor a cambio de la perspectiva de pagos crecientes con el tiempo, la selección disciplinada de NOBL ofrece esa narrativa. La tranquilidad psicológica de poseer empresas que han aumentado dividendos durante un cuarto de siglo no debe subestimarse.

La conclusión

Tanto SCHD como NOBL representan vehículos sólidos para la inversión en dividendos, pero la diferencia del 29 puntos básicos en la ratio de gastos y los 160 puntos básicos en rendimiento generan resultados materialmente diferentes a lo largo del tiempo. Los costes más bajos y el mayor ingreso actual de SCHD han impulsado históricamente retornos superiores, convirtiéndolo en la opción para una generación de ingresos pura. NOBL atrae a inversores que ven en el aumento de dividendos una prueba de salud financiera y capacidad de pago sostenible.

Tu decisión, en última instancia, depende de si buscas el máximo ingreso actual o prefieres apostar por los creadores de dividendos. La mayoría de los inversores en ingresos se sienten atraídos por la eficiencia de SCHD, pero las credenciales aristocráticas de NOBL mantienen valor para quienes desean la seguridad que ofrece un historial de 25 años de aumentos de dividendos.