Рост стран MINT: куда движутся рынки капитала дальше

От усталости по BRIC к импульсу MINT

В течение двух десятилетий BRIC доминировали в обсуждениях о развивающихся рынках. Еще в 2001 году экономист Goldman Sachs Джим О’Нил создал акроним — Бразилия, Россия, Индия и Китай — который захватил воображение инвесторов обещаниями взрывного роста. Позже к ним присоединилась Южная Африка, и BRICS казались непобедимыми. Но, как и все рыночные циклы, импульс со временем исчезает.

Замедление экономики ударило сильно. Спрос на развитых рынках ослаб, темпы роста сократились, и магия исчезла. Управляющие активами тихо перенаправили капитал обратно в Европу и Северную Америку. История BRIC, когда-то самая горячая инвестиционная тема, стала вчерашним днем. Теперь внимание переключается на новое создание О’Нила: MINT страны — и на этот раз фундаментальные показатели могут действительно оправдать ожидания.

Что отличает страны MINT

Так что же именно делает Мексику, Индонезию, Нигерию и Турцию следующими границами возможностей? Простая ответ: демография встречается с возможностями.

Эти страны обладают несколькими важными характеристиками, которые отличают их от группы BRIC. Их население быстро растет, в то время как темпы ВВП остаются стабильными. Правительства активно проводят реформы. Богатство сырья повсюду — от угля и меди в Индонезии до нефтяных запасов Нигерии и аграрного доминирования Турции. Производственные издержки остаются конкурентоспособными, делая эти страны привлекательными центрами производства.

Ближе к каждой экономике MINT

Мексика — самый развитый участник группы, с ВВП на душу населения, превосходящим у других. Ее капиталовые рынки сопоставимы с лучшими в Латинской Америке. Членство в НАФТА дает торговые преимущества, а участие в Тихоокеанском альянсе с Колумбией, Перу и Чили расширяет региональную интеграцию. Вступление в Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) дополнительно связывает ее с большими рынками.

Индонезия — превосходит по весу как крупнейшая экономика Юго-Восточной Азии и член G-20. Недавно индустриализировалась с торговым профицитом, обладает обширными ресурсами — углем, медью и нефтяными запасами, что делает ее ресурсным центром. Это инфраструктура для устойчивого роста.

Нигерия — вторая по величине экономика Африки после Южной Африки. Прогноз? К 2020 году она может войти в число ведущих мировых экономик. Огромные запасы ископаемого топлива обеспечивают финансовую мощь для финансирования этого расширения и привлечения международных инвестиций.

Турция — уже доказала свои возможности как недавно индустриализированная страна. Это мощный производственный центр в сельском хозяйстве, текстиле, автомобилестроении, судостроении и электронике. Географическая близость к Европе — стратегическое преимущество. Стремление Турции стать региональным финансовым центром добавляет еще один аспект ее привлекательности.

Цепная реакция на рынках капитала

Здесь начинается самое интересное для инвесторов и бирж. По мере расширения экономики MINT растет и их средний класс. И именно тогда начинается каскад.

Рост богатства сначала идет в банковские депозиты, затем в недвижимость и, наконец, в акции — через прямые покупки или пенсионные фонды. Одновременно растет число взаимных фондов и управляющих активами, которые направляют сбережения в рынки капитала и автоматизируют торговлю с помощью алгоритмических систем.

Точный срок? Никто не может предсказать, но прогресс очевиден. Биржи и клиринговые центры уже готовят инфраструктурные обновления. Они создают системы торговли и клиринга, предназначенные для обработки взрывного объема операций, который неизбежно принесет рост.

Итог

Страны MINT — это не просто еще один акроним — они представляют собой настоящий сдвиг в том, где сосредоточен рост развивающихся рынков. С молодым населением, сырьевыми преимуществами и серьезными намерениями по проведению реформ, они занимают иное положение, чем их предшественники из BRIC. Развитие рынков капитала уже началось. Будь вы институциональным инвестором или просто следите за мировой экономикой, наблюдение за развитием MINT в течение следующего десятилетия может стать важным.

Этот анализ отражает текущие рыночные наблюдения и экономические тенденции в экосистемах развивающихся рынков.