Инвестиции в акции малой капитализации: ISCV против IWN — как выбрать подходящий ETF для вашего портфеля

Сравнение эффективности: какой ETF показал лучшие доходы?

При оценке вариантов ETF для лучших инвесторов производительность часто служит основным критерием. За последние 12 месяцев (по состоянию на 5 января 2026 года), IWN продемонстрировал более сильный импульс с общей доходностью 11,92%, опередив рост ISCV на 8,78%. Однако это краткосрочное преимущество требует контекста. За пятилетний период картина меняется: $1,000, вложенные в ISCV, выросли до $1,506, по сравнению с $1,427 в IWN, что говорит о большей устойчивости ISCV в долгосрочной перспективе, несмотря на меньшую годовую доходность.

Оба фонда имели сопоставимый профиль риска, с почти идентичными бета-коэффициентами (IWN — 1,20 против ISCV — 1,22), измеряющими волатильность относительно индекса S&P 500. Максимальные просадки также были схожи — IWN за 5 лет потерял -26,70%, а ISCV — -25,34%, что указывает на примерно одинаковую защиту от снижения для инвесторов.

Структура затрат: важность комиссионных преимуществ

Разница в коэффициентах расходов между этими двумя предложениями iShares — одна из наиболее значимых точек принятия решения. ISCV взимает всего 0,06% в год, что при вложении $10,000 означает ежегодные расходы примерно $6 . Коэффициент расходов IWN — 0,24%, что на ту же сумму составляет $24 в год — разница в четыре раза.

Эта, казалось бы, небольшая разница в комиссиях существенно накапливается со временем. Для лучших инвесторов, стремящихся минимизировать потери на издержках, цена ISCV становится все более привлекательной. Помимо затрат, ISCV также обеспечивает более высокий дивидендный доход — 1,89% против 1,57% у IWN, что дает дополнительный ежегодный доход, который может повысить общую доходность портфеля, ориентированного на доход.

Холдинги и сектора: понимание различий

IWN отслеживает индекс Russell 2000 Value с 1,419 активами в сегменте малых компаний. Распределение по секторам отражает уклон в сторону финансовых услуг (26% активов), далее идет недвижимость (12%) и промышленность (11%). Среди его топ-позиций — EchoStar, Hecla Mining Company и Oklo, каждая менее 1% от общего объема активов.

ISCV преследует экспозицию в малые компании с ценностным уклоном через индекс Morningstar Small-Cap Value, содержащий 1,092 акции. Его секторное распределение ориентировано на финансы (21%), потребительский цикл (15%) и промышленность (13%). Ведущие позиции включают Sandisk, Rocket Companies и Annaly Capital Management, также ограниченные менее 1%.

Для лучших инвесторов с конкретными предпочтениями по секторам эта разница важна. Те, кто ищет значительную экспозицию в недвижимость, могут предпочесть более высокую долю в IWN, а инвесторы с убежденностью в потребительском цикле — выбрать ISCV.

Ликвидность и доступность на рынке

ISCV управляет $575 миллионом долларов активов$12 , тогда как IWN — (миллиардом) — в 20 раз больше, что существенно влияет на динамику торгов. Лучшее управление активами IWN обеспечивает более узкие спреды и более плавное исполнение крупных сделок, что особенно важно для институциональных инвесторов или тех, кто управляет значительными позициями.

Для лучших инвесторов, совершающих регулярные покупки через усреднение стоимости или небольшие ежемесячные взносы, этот премиум ликвидности может быть не столь важен. Однако инвесторы, вкладывающие крупные суммы или нуждающиеся в быстрой возможности выхода из позиций, должны учитывать более глубокое присутствие IWN на рынке.

Рамки принятия решений для разных типов инвесторов

Для инвесторов, чувствительных к затратам: ISCV — очевидный победитель. Коэффициент расходов 0,06% в сочетании с более высоким дивидендным доходом $12 1,89% против 1,57%( создает значительное преимущество со временем, особенно для долгосрочных инвесторов, придерживающихся стратегии buy-and-hold.

Для ищущих доходность: недавнее превосходство IWN за последние 12 месяцев может привлечь тех, кто ищет экспозицию к импульсу. Однако пятилетние данные показывают, что это преимущество может быть временным — при измерении за более длительный период ISCV фактически показал более высокую совокупную доходность.

Для инвесторов, зависящих от ликвидности: AUM IWN — в миллиардах — обеспечивает институциональные возможности для торговли. Лучшие инвесторы, управляющие крупными позициями или часто ребалансирующие портфель, должны отдавать предпочтение этой доступности.

Для портфелей, ориентированных на доход: более высокий дивидендный доход ISCV создает значительные различия в денежных потоках портфеля. Низкие издержки и более высокая доходность делают ISCV особенно привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход.

Итоговые соображения

И ETF iShares Russell 2000 Value )IWN( и ETF iShares Morningstar Small-Cap Value )ISCV обеспечивают хорошо диверсифицированную экспозицию в акции малых компаний США, каждая содержит более 1,000 позиций, что снижает риск концентрации в отдельных акциях. Выбор между ними зависит скорее не от качества фонда — оба управляются профессионально и имеют схожие профили риска — а от личных приоритетов по затратам, секторам, ликвидности и доходности.

Лучшие инвесторы обычно считают, что преимущества ISCV по стоимости и доходности создают привлекательную ценность, особенно для тех, у кого долгий инвестиционный горизонт и небольшой или средний размер счета. IWN привлекает тех, кто ставит на ликвидность и экспозицию в недвижимость наряду с недавним импульсом эффективности. Ни один из фондов не использует заемные средства или сложные структуры, что делает оба подходящими для простого получения экспозиции в малые компании с ценностным уклоном в рамках диверсифицированного портфеля.