Descubra Oportunidades Subvalorizadas: 5 Ações Com Relações EV-para-EBITDA Atraentes

Ao fazer triagens para ações de valor, a maioria dos investidores tende a focar-se no múltiplo preço-lucro (P/E)—é simples, intuitivo e amplamente disponível. No entanto, este indicador popular tem pontos cegos que podem fazer com que perca oportunidades de investimento verdadeiramente atraentes. Se aprofundar na análise de avaliação, descobrirá que as razões EV-para-EBITDA frequentemente contam uma história mais completa sobre o verdadeiro valor e capacidade de lucro de uma empresa.

Por que as razões EV-para-EBITDA superam a análise tradicional de P/E

Compreendendo o Cálculo

A razão EV-para-EBITDA divide o valor da empresa (EV)—que inclui capitalização de mercado, dívida, ações preferenciais, menos caixa—pelo lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA). Esta fórmula de dois componentes elimina distorções contábeis e oferece uma visão mais clara da rentabilidade operacional. Razões mais baixas indicam melhor valor, assim como múltiplos P/E mais baixos.

Onde o EV-para-EBITDA Brilha

A verdadeira vantagem? Este indicador captura obrigações de dívida que o P/E ignora completamente. Ao avaliar potenciais alvos de aquisição, a assunção de dívida torna-se crítica—e o EV-para-EBITDA revela exatamente esse risco. É também a única ferramenta que funciona para empresas que estão a gerar prejuízo, mas ainda assim produzem EBITDA positivo, e resiste muito melhor à manipulação contábil do que métricas baseadas em lucros.

Para indústrias intensivas em capital com forte depreciação, ou ao comparar empresas com níveis de alavancagem muito diferentes, as razões EV-para-EBITDA proporcionam comparações justas que o P/E não consegue. No entanto, lembre-se de que esta razão varia significativamente entre indústrias e setores, por isso combiná-la com o relação preço-valor patrimonial (P/B), relação preço-vendas (P/S), e razões P/E cria uma estrutura de triagem mais robusta.

A Fórmula de Triagem para Encontrar Valor Oculto

Para identificar ações verdadeiramente subvalorizadas, aplique estes filtros quantitativos:

• EV-para-EBITDA (12 meses trailing): Abaixo da mediana do setor
• P/E futuro: Negociando abaixo da média dos pares
• Preço-valor patrimonial: Desconto em relação à norma do setor
• Preço-vendas: Inferior às empresas comparáveis
• Previsão de crescimento de lucros: Superior à mediana do setor
• Volume de negociação: Mínimo de 50.000 por dia (garante liquidez)
• Piso do preço da ação: $5 ou superior
• Classificação Zacks: #1 (Strong Buy) or #2 (Buy) apenas
• Pontuação de Valor: Grau A ou B (historicamente, combinações de graus A/B com as melhores classificações Zacks oferecem retornos superiores)

Cinco ações que cumprem os critérios

Plains GP Holdings (PAGP) opera transporte, armazenamento e comercialização de petróleo bruto e produtos refinados através da sua rede de subsidiárias. Esta escolha Zacks Rank #1 possui uma Pontuação de Valor A. Os investidores devem notar o crescimento esperado de lucros de 27% para 2026, com estimativas de consenso revistas para cima em 19,7% nos últimos dois meses—um sinal de confiança crescente dos analistas.

DNOW Inc. (DNOW) lidera o espaço de distribuição global de soluções energéticas e industriais. Também uma ação Zacks Rank #1 com Pontuação de Valor A, a DNOW projeta uma expansão de lucros de 18,5% até 2026. Ajustes recentes nas previsões mostram uma revisão para cima de 2,1%, indicando otimismo constante no setor.

Gibraltar Industries (ROCK) fabrica produtos industriais e de construção para diversos mercados finais. Esta ação Zacks Rank #2 obteve uma Pontuação de Valor A. O crescimento de lucros de 11% previsto para 2026 reflete um momentum operacional estável, com estimativas de consenso aumentadas em 1,5% nos últimos 60 dias.

Miller Industries (MLR) especializa-se na fabricação de equipamentos de reboque e recuperação. Classificada como #2 pela Zacks com uma Pontuação de Valor A, esta ação destaca-se com um crescimento de lucros projetado de 139,5% para 2026—uma expansão dramática apoiada por uma revisão de estimativa para cima de 19,7%. Este percurso de crescimento excepcional merece atenção cuidadosa.

Sally Beauty Holdings (SBH) distribui produtos profissionais de beleza globalmente através de canais de retalho e atacado. Classificação Zacks Rank #2 e pontuação de Valor A acompanham um crescimento de lucros previsto de 8,4% para o exercício de 2026, com estimativas de consenso a subir 2,5% recentemente.

O Histórico que Importa

Dados históricos demonstram que uma seleção disciplinada e quantitativa de ações usando razões EV-para-EBITDA, combinadas com métricas de avaliação complementares, supera consistentemente os benchmarks do mercado amplo. A metodologia proporcionou retornos médios anuais superiores a 48-57% quando aplicada através de sistemas de classificação comprovados, superando substancialmente o desempenho médio anual de 7,7% do S&P a longo prazo.