AI株のラリーは続く：2026年に10人中9人の投資家がテクノロジーに強気な理由

AI投資ブームは衰えない

リテール投資家の90％が人工知能株の保有または増加を計画していると示す中、注目に値します。最近のセンチメントデータによると、アメリカの投資家の大半は、評価バブルに関する懸念が根強いにもかかわらず、AIに焦点を当てた企業が長期的に大きなリターンをもたらすと自信を持っています。

この確信は世代を超えて深く根付いています。Z世代とミレニアル世代の投資家の約2/3は、AI企業からの多年度にわたる堅調な成長を期待しています。高所得者層の約70％(年収15万ドル以上)も同じ見通しを共有しています。物語は明白です：AIは一時的なトレンドではなく、世代を超えた機会です。

本当の成長はどこから来るのか

最も大きな上昇余地は、明らかな巨大企業の株からは得られないかもしれません。アナリストは、小規模な半導体メーカーやデータセンターエコシステムを供給する企業により多くの成長余地があると指摘しています。これらのサプライヤーは、AIインフラを大規模に展開するための重要な接続性、メモリ、ストレージソリューションを提供しています。

とはいえ、AI投資の流れの大部分を引き続き占めているのは、Nvidia (NASDAQ: NVDA)です。

Nvidiaが2026年でも重要な理由

Nvidiaの軌跡がその物語を語っています。2025年だけで株価は約40％上昇し、過去3年間で約860％の急騰を見せています。これらの見出しの数字は繰り返さないかもしれませんが、基本的なファンダメンタルズはさらなる上昇の可能性を示唆しています。

数字が示す継続的な勢い：

• Q4の売上高は前年比65％増と予測
• 競合のいないフルスタックのAI製品を提供し続けている
• 現在のP/E倍率は約40倍で、60％超の成長が見込まれる中妥当と考えられる
• 一部のアナリストは、2026年以降も二桁の年次成長を見込んでいる

競争の堀はますます深くなる

Nvidiaはもはやチップベンダーだけではありません。現在、同社は以下を提供しています：

• 業界で最も求められるAIプロセッサ
• AIワークフロー全体をカバーするエンタープライズソフトウェアソリューション
• 強化されたインフラストラクチャ能力
• デバイス、IoTシステム、ロボット、自動運転車向けのエッジAI展開ツール

エッジAIは重要な触媒となっています。アルゴリズムがデータセンターからエッジデバイスへと移行するにつれ、Nvidiaの特殊ハードウェアの需要はさらに高まるでしょう。自動運転車やロボティクス市場は今後数年間で大きな成長を遂げると予想されており、どちらもエッジ処理に大きく依存しています。

評価額は依然として重要なポイント

約40倍のP/E倍率は、従来の基準から見ると安くはありません。しかし、2025年までに60％超の成長が見込まれる中、株価はその軌道に対して高くも安くもありません。成長が持続すれば、今の評価は12〜24ヶ月以内に正当化される可能性が高いです。

結論： 小規模な半導体銘柄やデータセンターサプライヤーはより高い上昇余地を持つかもしれませんが、Nvidiaはビジビリティ、競争優位性、リスク低減の面で、少数のAI銘柄に匹敵する魅力を提供しています。AIの採用がビジネスセクター全体で拡大し続ける限り、Nvidiaの収益エンジンは回り続けるでしょう。

2026年のポートフォリオを構築する投資家にとって、選択肢はNvidiaと何もしないのではなく、Nvidiaとよりリスクの高い小規模な代替案の間にあります。それぞれのメリットは、あなたのリスク許容度次第です。