A mais recente cruzamento MACD da QCOM espelha a queda de 10% de novembro—será que vamos ver a história se repetir?

Qualcomm (NASDAQ: QCOM) tem enviado sinais mistos aos traders à medida que 2026 começa. Enquanto o nome de tecnologia mega-cap permanece em alta cerca de 40% desde abril, a ação recente tem se tornado cada vez mais obscura. Logo antes das férias, a ação apresentou um cruzamento MACD de baixa—um padrão técnico que, da última vez que apareceu em novembro, precedeu uma queda acentuada de 10% em duas semanas. A questão agora é se este precedente histórico se repetirá.

O Padrão que Assustou os Traders em Novembro

Menos de dois meses atrás, a Qualcomm proporcionou um momento de déjà vu que causou calafrios nos traders técnicos. A ação tinha atingido máximos de vários anos, mas então exibiu um cruzamento MACD de baixa no início de novembro. O que se seguiu foi rápido e brutal: as ações caíram mais de 10% nas duas semanas seguintes.

Esse mesmo padrão técnico ressurgiu agora, com o início do novo ano. O cruzamento MACD que se materializou pouco antes do Natal continuou a deteriorar-se e a ganhar impulso nesta semana. Com a Qualcomm tendo recuado aproximadamente 15% desde o pico de final de outubro e agora negociando dentro de uma faixa de aperto em torno de $174, os paralelos são difíceis de ignorar.

O Que Este Sinal MACD Realmente Significa para a Ação do Preço

O MACD—convergência e divergência de médias móveis—funciona como um indicador de momentum ao monitorar a diferença entre duas médias móveis. Quando a média de curto prazo cruza abaixo da de longo prazo, indica uma mudança: o momentum de alta está diminuindo e os vendedores estão assumindo o controle.

O que torna o sinal atual particularmente notável é o seu contexto. Cruzamentos MACD tendem a ter mais peso quando surgem após rallies sustentados, e não em quedas aleatórias. A ascensão da Qualcomm desde abril está entre seus percursos mais impressionantes de vários meses em anos. Nesse cenário, a divergência de baixa repentina sugere que os compradores podem estar recuando em vez de intensificar a compra—uma mudança significativa na psicologia do mercado.

No entanto, a mera aparição de um cruzamento MACD de baixa não garante uma queda. O que ele sinaliza é vulnerabilidade. Se os touros não conseguirem retomar o controle rapidamente, a ação pode estar vulnerável a uma queda maior, especialmente considerando como o preço reagiu na última vez que esse cenário exato se desenrolou.

Por Que a Configuração Pode Ser Diferente Desta Vez

Nem todos estão se preparando para uma repetição do banho de sangue de novembro. Existem razões legítimas para um otimismo cauteloso.

Para começar, a Qualcomm não recuou apenas de uma máxima histórica como fez em novembro. Em vez disso, a ação está consolidando dentro de uma faixa mais estreita—um padrão que, sob as condições certas, pode preceder uma ruptura em alta em vez de uma queda. A tendência de alta de longo prazo permanece intacta, sugerindo que a ação pode estar se preparando para uma próxima perna de alta, em vez de começar a desmoronar.

Os fundamentos também permanecem sólidos. As expectativas estão crescendo para que a Qualcomm supere as estimativas de consenso ao divulgar os lucros no início de fevereiro, seu primeiro relatório de resultados de 2026. Além dos resultados trimestrais, os esforços contínuos de diversificação da empresa continuam ganhando tração, e a percepção dos investidores está melhorando, apoiando uma narrativa mais construtiva de longo prazo. O Health Indicator da TradeSmith, uma métrica baseada em volatilidade, tem consistentemente classificado a Qualcomm na zona verde por seis meses consecutivos—uma confirmação otimista.

Os Níveis Críticos que Determinarão a Direção

O próximo movimento depende de um limiar relativamente simples. Se a QCOM continuar a cair abaixo de $172, as chances de uma correção mais séria—potencialmente espelhando a queda de 10% de novembro—aumentarão consideravelmente. Por outro lado, se os compradores entrarem decisivamente e o cruzamento MACD reverter para território de alta, isso pode acabar sendo um falso alarme dentro de uma tendência de alta mais ampla.

A Qualcomm trabalhou duro para reconquistar a confiança após anos de decepcionar investidores com várias tentativas fracassadas. O ganho de 40% desde a primavera lhe rendeu algum capital com os touros, mas essa boa vontade é finita. Nas próximas semanas, o mercado forçará uma decisão: ruptura em alta ou queda. Com os fundamentos apontando para cima e os sinais técnicos emitindo cautela, a Qualcomm está em um ponto de inflexão. Os traders que observam esse cruzamento MACD estarão atentos a qual direção a ação finalmente tomará.