サーバーハードウェア市場は前例のない成長を遂げており、経験豊富な業界アナリストさえも驚かせています。12月、**Micron**は2025年のサーバ出荷予測を大幅に上方修正し、成長率を10%からハイティーン（10%台後半）に引き上げました。これは需要の急速な加速を示す劇的な変化です。さらに先を見据えると、Micronはこの勢いが2026年まで続くと予測しており、ハイパースケーラーによる巨大なインフラ投資に支えられています。世界的なサーバ支出予測も同様に強気な見通しを示しています。IDCは2025年の総サーバ支出が80%増加し、その後2026年にはさらに24.3%増加すると見積もっています。これらの数字は単なるボリュームの増加を超え、AI対応システム向けの高性能GPUや最適化されたコンポーネントを備えたサーバアーキテクチャへの根本的な変化を示しています。このインフラ構築は、メモリチップメーカーの**Micron**とCPUリーダーの**Intel**の二つの重要なプレイヤーに恩恵をもたらしています。## 予想外のメモリボトルネックAIサーバへの移行により、メモリコンポーネントの供給と需要の不均衡が深刻化しています。Micronは、AIアクセラレータで使用される高帯域幅メモリ(HBM)チップへの生産を優先しており、これにより従来のサーバ構築に必要な標準DRAMの供給が圧迫されています。最近の決算発表で、Micronのサンジェイ・メフロトラCEOは状況の深刻さを明らかにし、同社は中期的に主要顧客の需要の50-67%しか満たせないと述べました。この供給不足には明るい面もあります。メモリは商品化された製品として、供給不足時にはプレミアム価格が付く傾向があります。まさに今、その状況が進行中です。Micronの2026年第1四半期の収益は前年同期比57%増加し、純利益もほぼ3倍になっています。ただし、解決には時間がかかる見込みです。Micronは資本支出を増やし、新たな生産施設を計画していますが、そのタイムラインは制約されています。アイダホ州の最初の工場は2027年中頃にウェハー生産を開始し、2つ目は2028年に稼働予定です。ニューヨークの工場は2030年まで生産に入らない見込みです。この数年の遅れにより、2026年中に大規模な容量拡大は実現しません。Micronは今後も製造したすべてのチップを販売し続けるでしょう。価格は次第に有利になり、収益と利益の成長がもう1年続く見込みです。## CPU復活：なぜプロセッサが依然重要なのかAIアクセラレータがデータセンター支出の議論を席巻していますが、逆説的にサーバーCPUの需要が回復しつつあります。AMDの市場シェア喪失やGPUへの資本配分のシフトに直面していたIntelは、予想外にサーバープロセッサの需要が強いことを経験しています。このCPU復活の背景にはいくつかの要因があります。まず、ハイパースケーラーはインフラを近代化し、老朽化しエネルギー効率の悪いCPUモデルを最新世代に置き換えています。AIサーバは本質的に電力消費が高いため、より効率的なプロセッサにアップグレードすることで、総所有コストを大幅に削減できるという経済的な理由があります。次に、CPUは特定のAIワークロードにとって依然として不可欠です。外部データソースと連携し、追加の微調整なしで大規模言語モデルを強化するリトリーバル・オーグメンテッド・ジェネレーション(RAG)パイプラインは、その一例です。Intelの最新サーバーCPUには、RAGパイプラインの各コンポーネントを効率的に処理できるAI処理機能が組み込まれており、現代のAIインフラにおいてますます重要になっています。Intelは12月のバークレイズグローバルテクノロジーカンファレンスで、サーバーCPUの需要が予想外に堅調であることを明らかにしました。同社はすでに消費者向けPCプロセッサからサーバーチップへの生産シフトを進めていますが、供給制約は2026年初頭まで続く見込みです。現在のサーバーCPUはIntel 3プロセスを採用しており、2026年に登場する次世代チップはIntel 18Aプロセスを使用します。これらの先進的な製造プロセスの拡大により、Intelは需要の急増に対応できる追加の容量を獲得します。IntelのデータセンターとAIセグメントは第3四半期にわずかな収益減少を経験しましたが、需要の回復サイクルを活用するためにサーバーCPUの生産を優先していることから、再び好調に向かう可能性が高まっています。## 結論：永遠に続かない市場のチャンス2026年のサーバーインフラの見通しは魅力的ですが、その持続期間は不確実です。メモリチップとCPUの両方で同時に強さを見せていることから、サーバーブームはさらに続く可能性があり、MicronとIntelにとっては大きな収益と利益の追い風となるでしょう。Micronにとっては、供給制約の環境が2026年を通じて価格とマージンの堅調さを保証します。Intelにとっては、CPU需要の復活が、市場シェア圧力や技術優先順位の変化の中で重要な成長のきっかけとなるでしょう。この拡大が2026年以降も持続するかどうかは未確定であり、特にAIバブルの動向に関する憶測も続いています。投資家は、供給側の動向(新工場のタイムライン、製造歩留まり)や需要側の指標(ハイパースケーラーの資本支出ガイダンス、サーバーアーキテクチャのトレンド)を注視し、その持続性を判断すべきです。
サーバー需要の急増がチップ容量を上回る：メモリとCPUの最適化が歴史的な供給不足を引き起こす
サーバーハードウェア市場は前例のない成長を遂げており、経験豊富な業界アナリストさえも驚かせています。12月、Micronは2025年のサーバ出荷予測を大幅に上方修正し、成長率を10%からハイティーン（10%台後半）に引き上げました。これは需要の急速な加速を示す劇的な変化です。さらに先を見据えると、Micronはこの勢いが2026年まで続くと予測しており、ハイパースケーラーによる巨大なインフラ投資に支えられています。
世界的なサーバ支出予測も同様に強気な見通しを示しています。IDCは2025年の総サーバ支出が80%増加し、その後2026年にはさらに24.3%増加すると見積もっています。これらの数字は単なるボリュームの増加を超え、AI対応システム向けの高性能GPUや最適化されたコンポーネントを備えたサーバアーキテクチャへの根本的な変化を示しています。このインフラ構築は、メモリチップメーカーのMicronとCPUリーダーのIntelの二つの重要なプレイヤーに恩恵をもたらしています。
予想外のメモリボトルネック
AIサーバへの移行により、メモリコンポーネントの供給と需要の不均衡が深刻化しています。Micronは、AIアクセラレータで使用される高帯域幅メモリ(HBM)チップへの生産を優先しており、これにより従来のサーバ構築に必要な標準DRAMの供給が圧迫されています。最近の決算発表で、Micronのサンジェイ・メフロトラCEOは状況の深刻さを明らかにし、同社は中期的に主要顧客の需要の50-67%しか満たせないと述べました。
この供給不足には明るい面もあります。メモリは商品化された製品として、供給不足時にはプレミアム価格が付く傾向があります。まさに今、その状況が進行中です。Micronの2026年第1四半期の収益は前年同期比57%増加し、純利益もほぼ3倍になっています。
ただし、解決には時間がかかる見込みです。Micronは資本支出を増やし、新たな生産施設を計画していますが、そのタイムラインは制約されています。アイダホ州の最初の工場は2027年中頃にウェハー生産を開始し、2つ目は2028年に稼働予定です。ニューヨークの工場は2030年まで生産に入らない見込みです。この数年の遅れにより、2026年中に大規模な容量拡大は実現しません。Micronは今後も製造したすべてのチップを販売し続けるでしょう。価格は次第に有利になり、収益と利益の成長がもう1年続く見込みです。
CPU復活：なぜプロセッサが依然重要なのか
AIアクセラレータがデータセンター支出の議論を席巻していますが、逆説的にサーバーCPUの需要が回復しつつあります。AMDの市場シェア喪失やGPUへの資本配分のシフトに直面していたIntelは、予想外にサーバープロセッサの需要が強いことを経験しています。
このCPU復活の背景にはいくつかの要因があります。まず、ハイパースケーラーはインフラを近代化し、老朽化しエネルギー効率の悪いCPUモデルを最新世代に置き換えています。AIサーバは本質的に電力消費が高いため、より効率的なプロセッサにアップグレードすることで、総所有コストを大幅に削減できるという経済的な理由があります。
次に、CPUは特定のAIワークロードにとって依然として不可欠です。外部データソースと連携し、追加の微調整なしで大規模言語モデルを強化するリトリーバル・オーグメンテッド・ジェネレーション(RAG)パイプラインは、その一例です。Intelの最新サーバーCPUには、RAGパイプラインの各コンポーネントを効率的に処理できるAI処理機能が組み込まれており、現代のAIインフラにおいてますます重要になっています。
Intelは12月のバークレイズグローバルテクノロジーカンファレンスで、サーバーCPUの需要が予想外に堅調であることを明らかにしました。同社はすでに消費者向けPCプロセッサからサーバーチップへの生産シフトを進めていますが、供給制約は2026年初頭まで続く見込みです。現在のサーバーCPUはIntel 3プロセスを採用しており、2026年に登場する次世代チップはIntel 18Aプロセスを使用します。これらの先進的な製造プロセスの拡大により、Intelは需要の急増に対応できる追加の容量を獲得します。
IntelのデータセンターとAIセグメントは第3四半期にわずかな収益減少を経験しましたが、需要の回復サイクルを活用するためにサーバーCPUの生産を優先していることから、再び好調に向かう可能性が高まっています。
結論：永遠に続かない市場のチャンス
2026年のサーバーインフラの見通しは魅力的ですが、その持続期間は不確実です。メモリチップとCPUの両方で同時に強さを見せていることから、サーバーブームはさらに続く可能性があり、MicronとIntelにとっては大きな収益と利益の追い風となるでしょう。Micronにとっては、供給制約の環境が2026年を通じて価格とマージンの堅調さを保証します。Intelにとっては、CPU需要の復活が、市場シェア圧力や技術優先順位の変化の中で重要な成長のきっかけとなるでしょう。
この拡大が2026年以降も持続するかどうかは未確定であり、特にAIバブルの動向に関する憶測も続いています。投資家は、供給側の動向(新工場のタイムライン、製造歩留まり)や需要側の指標(ハイパースケーラーの資本支出ガイダンス、サーバーアーキテクチャのトレンド)を注視し、その持続性を判断すべきです。