OLP против GLPI: какой REIT сейчас предлагает лучшую ценность?

При оценке инвестиций в REIT, Two Liberty Properties (OLP) и Gaming and Leisure Properties (GLPI) часто встречаются в портфелях инвесторов, ищущих недооценённые возможности. Но какая из них действительно обеспечивает более высокую ценность при текущих ценовых уровнях? Ответ кроется в анализе как динамики прибыли, так и фундаментальных оценочных метрик.

Как определить истинную ценность REIT

Выигрышная стратегия для инвесторов, ориентированных на ценность, сочетает два ключевых элемента: положительные пересмотры оценок прибыли и сильные фундаментальные оценки. Данные показывают, что акции с рейтингом #2 «Покупка» — указывающим на улучшение перспектив прибыли — обеспечивают прочную основу. В настоящее время оба OLP и GLPI имеют этот рейтинг, что означает, что ожидания аналитиков по обоим компаниям растут.

Однако только динамика прибыли сама по себе не рассказывает всю историю. Истинные инвесторы в ценность углубляются в традиционные оценочные метрики, чтобы определить, действительно ли акция недооценена.

Анализ оценочных показателей

Рассматривая прогнозные коэффициенты P/E, OLP составляет 10.64 по сравнению с 11.06 у GLPI. Хотя разница кажется незначительной, она усиливается при анализе других метрик.

Коэффициент PEG — учитывающий ожидаемый рост компании — показывает больше возможностей: OLP равен 2.13 против 2.43 у GLPI. Это говорит о том, что оценка OLP более соответствует его перспективам роста.

Наиболее показательным является коэффициент Price-to-Book (P/B). OLP торгуется по 1.47 стоимости книги, в то время как GLPI требует более высокой оценки — 2.55. Это значительный разрыв, указывающий на то, что инвесторы в GLPI платят существенно больше за каждый доллар активов по балансовой стоимости.

Итоговая оценка ценности

Эти показатели приводят к конкретным различиям в оценке: OLP получил оценку B в категории Ценность, тогда как GLPI — C. Эта разница важна, поскольку отражает, насколько недооценена OLP по сравнению с GLPI. Для инвесторов, ориентированных на ценность, ищущих альтернативу GLPI без компромиссов по перспективам роста, OLP представляет более привлекательную возможность.

Обе компании демонстрируют стабильную динамику прибыли, но в вопросах оценки и дисциплины в оценке OLP просто предлагает лучшую ценность при текущих рыночных ценах.