¿Qué está impulsando el aumento del 36% en las acciones de Reddit—y por qué los inversores deberían proceder con cautela

Las acciones de Reddit han subido un 35,9 % en el último año, superando ampliamente la ganancia del 22,1 % del sector de Informática y Tecnología en general. La industria de Internet - Software, según Zacks, en cambio, solo logró un crecimiento del 0,8 % en el mismo período. Esta brecha de rendimiento revela algo interesante: aunque el mercado de la publicidad digital es competitivo, Reddit ha encontrado una fórmula ganadora.

El motor detrás del crecimiento de Reddit: usuarios y monetización

Los números hablan por sí mismos. En el tercer trimestre de 2025, Reddit alcanzó 116 millones de usuarios activos diarios y 444 millones de usuarios activos semanales, ambos con un aumento del 20 % interanual. Para contextualizar, este nivel de compromiso de los usuarios es importante porque genera oportunidades publicitarias.

Lo que resulta aún más impresionante es la métrica de ingresos por usuario. Los ingresos promedio por usuario (ARPU) aumentaron un 41 % interanual hasta $5,04, lo que indica que Reddit no solo está sumando usuarios, sino que también está extrayendo más valor de cada uno. Esta mejora proviene de herramientas de monetización ampliadas como los Anuncios Dinámicos de Productos (DPA), Reddit Pixel y CAPI, junto con soluciones impulsadas por IA que optimizan la experiencia del usuario y la colocación de anuncios simultáneamente. Aquellos que interactúan activamente con la plataforma y desean gestionar su huella digital—por ejemplo, aprendiendo a borrar el historial de Reddit o controlar la configuración de privacidad—se benefician de estas mejoras fáciles de usar.

Explosión en ingresos por publicidad: la verdadera historia

Los ingresos por publicidad se dispararon un 74 % interanual hasta $549 millón en el tercer trimestre de 2025. Esta trayectoria de crecimiento no es casual. La última innovación de Reddit, las campañas Max—una solución automatizada de anuncios impulsada por IA—está transformando la forma en que los anunciantes segmentan a las audiencias. Los primeros adoptantes reportaron hasta un 27 % más de tasas de conversión y menores costos publicitarios.

Las campañas Max aprovechan la Inteligencia Comunitaria de Reddit, proporcionando insights detallados sobre la audiencia a través de los Personas de Audiencia Principal. Esta función ayuda a los anunciantes a entender no solo quién interactúa, sino qué contenido impulsa la acción. Para el cuarto trimestre de 2025, Reddit proyecta ingresos entre $655-$665 millón, mientras que las estimaciones consensuadas sitúan los ingresos del Q4 en $668,52 millones—lo que representa un crecimiento del 56,30 % interanual.

Las expectativas del consenso permanecen elevadas

Para todo el año 2025, los analistas esperan ingresos de Reddit de $2,15 mil millones (65,01 % de crecimiento) y ganancias de $2,35 por acción (170,57 % de crecimiento). La consistencia de estas estimaciones—sin cambios en los últimos 30 días—indica confianza en la trayectoria de la compañía. Se proyecta que las ganancias del Q4 sean de 97 centavos por acción, lo que supone un crecimiento interanual del 169,44 %.

La presión competitiva en aumento

Sin embargo, Reddit opera en un mercado saturado. Snap, Meta Platforms y Pinterest compiten agresivamente por los dólares publicitarios y la atención de los usuarios.

El impulso de Snap: Los ingresos publicitarios aumentaron un 5 % interanual hasta $1,32 mil millones en el Q3 de 2025, impulsados por las ganancias en publicidad de Respuesta Directa. La optimización de Pixel y las compras en la app impulsaron este rendimiento.

La integración de IA de Meta: Con ingresos publicitarios que alcanzaron los $50,08 mil millones (25,6 % de crecimiento interanual) y representando el 97,7 % de los ingresos del Q3, la integración de IA en Facebook, WhatsApp, Instagram, Messenger y Threads demuestra el poder de la escala del ecosistema. A moneda constante, los ingresos crecieron un 25 % interanual.

La expansión estratégica de Pinterest: En diciembre de 2025, Pinterest adquirió tvScientific, un especialista en plataformas de publicidad en TV conectada (CTV). Esta movida permite a Pinterest ampliar su alcance publicitario a las pantallas de televisión, facilitando a los marketers medir de manera más integral el impacto de las campañas televisivas.

Preocupaciones sobre la valoración: el riesgo real

Las acciones de Reddit tienen una puntuación de Valor Zacks de F, lo que refleja preocupaciones sobre la valoración. En base a la relación Precio/Ventas a 12 meses vista, RDDT cotiza a 15,19—por encima de su mediana de 14,24 y muy por encima del sector de Informática y Tecnología, que tiene un 7,41. Esta valoración premium deja poco margen para decepciones.

La conclusión: el momento importa

La historia de Reddit es convincente: compromiso de usuarios en auge, ingresos publicitarios en rápida expansión y herramientas innovadoras impulsadas por IA que justifican primas de precio en un entorno competitivo. La expansión del negocio publicitario y las mejoras en las funciones de la plataforma crean una base sólida para el crecimiento.

No obstante, se avecinan desafíos. Un entorno macroeconómico difícil con tarifas elevadas podría reducir los presupuestos publicitarios discrecionales. Los múltiplos de valoración elevados, junto con una competencia cada vez más intensa de rivales mejor capitalizados como Meta, representan riesgos reales. La valoración actual del mercado sugiere que la mayor parte de este crecimiento ya está incorporada en los precios.

Con una clasificación Zacks #3 (Mantener), Reddit parece más adecuado para inversores pacientes que esperan un punto de entrada más atractivo, en lugar de una acumulación agresiva en los niveles actuales.