Meilleures actions de la construction positionnées pour le boom des infrastructures : Top 3 choix

Le secteur de la construction connaît un moment clé. Porté par des investissements gouvernementaux importants dans des projets de modernisation et par la demande explosive liée aux infrastructures d’intelligence artificielle, l’industrie de la construction lourde est devenue l’un des segments les plus attractifs pour les investisseurs cherchant une exposition aux tendances de croissance séculaires à long terme. Trois entrepreneurs établis — EMCOR Group, MasTec et Dycom Industries — se démarquent comme des candidats de choix pour capter cette hausse structurelle.

Dynamique du marché alimentant la croissance des actions de construction

La base de cette expansion sectorielle repose sur plusieurs vents favorables simultanés. Les initiatives fédérales visant les réseaux de transport, la connectivité à large bande et le développement des énergies propres ont créé un retard de projets sans précédent pour les années à venir. Parallèlement, le déploiement des centres de données — accéléré par la demande en IA et en cloud computing — est devenu un catalyseur inattendu, nécessitant des infrastructures civiles et électriques spécialisées, ce qui permet aux entrepreneurs bien capitalisés de capter une part de marché importante.

L’infrastructure de télécommunications représente un autre vecteur de croissance critique. Le déploiement national de la fibre jusqu’au domicile et l’expansion du réseau 5G continuent de stimuler une demande robuste pour des services de sous-traitance spécialisés. Ces projets, souvent pluriannuels avec des flux de trésorerie prévisibles, offrent la stabilité financière dont les entreprises de construction ont besoin pour une croissance régulière de leurs bénéfices.

Pourquoi ce moment est important pour les actions de construction

Les valorisations semblent raisonnables par rapport au potentiel de gains du secteur. L’industrie des Produits de Construction - Construction Lourde selon Zacks se négocie actuellement à un ratio P/E prospectif de 23,47, proche de celui du S&P 500 à 23,55 et supérieur à celui du secteur plus large de la construction à 19,98. Plus important encore, le rang sectoriel Zacks de l’industrie est classé #32, ce qui la place dans le top 13 % de tous les secteurs suivis — un signe de la confiance croissante des analystes dans la performance à court terme.

Le secteur a largement surperformé les indices de référence au cours des douze derniers mois. Les actions de ce groupe ont collectivement gagné 51,5 %, contre une baisse de 3,2 % dans le secteur plus large de la construction et une hausse de 18,5 % du S&P 500. Les révisions des estimations de bénéfices ont été unanimement positives : les bénéfices par action agrégés pour 2025 ont augmenté de 5,90 $ à 6,52 $ depuis mi-juillet, indiquant une conviction croissante parmi les analystes de Wall Street.

Trois actions de construction à acheter

EMCOR Group : Leader par expertise technique et intégration stratégique

EMCOR, basé à Norwalk, Connecticut, s’est imposé comme un fournisseur de premier plan de services électriques, mécaniques et d’installations à travers l’Amérique du Nord et le Royaume-Uni. Ses avantages concurrentiels reposent sur son carnet de commandes record, une allocation disciplinée du capital, et l’intégration réussie de sociétés spécialisées comme Miller Electric, qui a renforcé ses capacités en contracting électrique.

Les performances récentes confirment cette position stratégique. Sur l’année écoulée, les actions EMCOR ont apprécié de 54,9 %. La société détient un rang Zacks #2 (Acheter), et les estimations de bénéfices pour 2025 ont légèrement augmenté à 25,19 $ par action contre 25,11 $ il y a un mois. Les bénéfices pour l’année complète 2025 devraient croître de 17,1 % par rapport à l’année précédente, la société montrant une exécution constante — dépassant les attentes de bénéfices dans chacun des quatre derniers trimestres avec une marge moyenne de surprise de 16,8 %.

L’exposition de la société aux déploiements de centres de données, aux rénovations d’établissements de santé et aux projets de modernisation des infrastructures offre plusieurs sources de revenus résistantes aux cycles économiques.

MasTec : Capitaliser sur la croissance multi-segments des infrastructures

MasTec opère comme une puissance de la construction d’infrastructures en Amérique du Nord, basée à Coral Gables, en Floride. La société bénéficie d’un portefeuille diversifié couvrant les réseaux de communication, le déploiement d’énergies renouvelables, la modernisation des réseaux électriques et l’infrastructure de gaz naturel.

Le segment des télécommunications est particulièrement dynamique, avec un déploiement record de la fibre optique qui stimule la croissance des revenus liés à la communication. Les investissements dans les énergies renouvelables, soutenus par des crédits d’impôt prolongés jusqu’en 2027, offrent des vents favorables à la croissance séculaire. La modernisation des réseaux par les utilities et l’émergence d’infrastructures pour hyperscalers représentent d’autres catalyseurs de croissance.

Le carnet de commandes de MasTec a augmenté de 23 % d’une année sur l’autre, offrant une visibilité substantielle sur les revenus. L’action a progressé de 69,4 % au cours des douze derniers mois et maintient un rang Zacks #2. Si les estimations de bénéfices pour 2025 sont restées stables à 6,32 $ par action ces 60 derniers jours, la société est positionnée pour une croissance explosive de 60 % des bénéfices en 2025. La performance en termes de bénéfices est également impressionnante — dépassant les attentes dans chacun des quatre derniers trimestres avec une surprise moyenne de 25,2 %. La société affiche aussi un score VGM A, indiquant une valeur attrayante à ces prix.

Dycom Industries : Dominer la vague des infrastructures numériques

Dycom, basé à Palm Beach Gardens, en Floride, se spécialise dans la sous-traitance en infrastructures de télécommunications. La société est idéalement placée pour profiter des initiatives nationales d’expansion de la fibre et des investissements dans les infrastructures des hyperscalers, avec des programmes fédéraux et étatiques totalisant plus de $90 milliards, alimentant l’attribution de projets.

Alors que les fournisseurs de télécommunications accélèrent le déploiement de la 5G et l’expansion des réseaux en fibre optique, Dycom s’est imposée comme un partenaire essentiel. La demande croissante pour l’installation de la fibre jusqu’au domicile, l’augmentation des besoins en service et maintenance, et l’expansion des travaux d’infrastructures numériques — notamment avec de grands fournisseurs de cloud computing — ont alimenté la performance financière récente.

Au cours de l’année écoulée, les actions Dycom ont gagné 49 %. La société maintient un rang Zacks #2, avec des estimations de bénéfices pour 2026 révisées à la hausse à 10,01 $ par action contre 9,91 $ il y a 60 jours. Elle a dépassé les prévisions de bénéfices dans chacun des quatre derniers trimestres, avec une surprise moyenne de 22,4 %, témoignant d’une guidance prudente et d’une exécution constante.

Obstacles sectoriels : Comprendre les risques

Bien que le récit de croissance reste convaincant, les investisseurs doivent prendre en compte les vents contraires à court terme. La tension persistante sur le marché du travail, la hausse des coûts des matières premières, et l’évolution des politiques tarifaires — notamment concernant les importations chinoises — exercent une pression sur les marges des entrepreneurs. La volatilité macroéconomique, notamment l’incertitude sur les taux d’intérêt et les changements de politique, peut influencer les décisions d’investissement des clients et le calendrier des projets.

Ces défis cycliques ne remettent cependant pas en cause la solidité structurelle des carnets de commandes pluriannuels et des engagements de financement gouvernemental qui dépassent le cycle économique actuel.

La justification de l’investissement

L’industrie de la construction lourde se trouve à un point d’inflexion où plusieurs moteurs de croissance séculaires — investissements dans les infrastructures fédérales, demande en centres de données alimentée par l’IA, et expansion des réseaux numériques — convergent. EMCOR, MasTec et Dycom représentent des opérateurs de premier plan dotés de l’expertise technique, des ressources financières et du positionnement sur le marché pour capter une croissance disproportionnée. Avec tous trois classés Zacks Rang #2 et montrant une performance constante de dépassement des bénéfices, ces actions de construction méritent d’être considérées par les investisseurs cherchant une exposition à la mégatrend des infrastructures.