Pourquoi cet ETF axé sur l'IA pourrait offrir des rendements à trois chiffres sans suivre la traîne de Nvidia

L’avantage de la diversification : pourquoi « ne pas être Nvidia » est en réalité une force

Voici la vérité inconfortable que la plupart des investisseurs doivent affronter : poursuivre un seul méga-performeur comme Nvidia (NASDAQ: NVDA) en achetant ses actions revient à tout miser sur un seul nom. Pendant ce temps, un ETF sur l’intelligence artificielle répartit ce risque sur des dizaines de participations, ce qui limite inévitablement le potentiel de hausse — mais voici le revers de la médaille que les investisseurs en quête de titres à gros coups ne réalisent pas.

Considérons le Invesco AI and Next Gen Software ETF (NYSEMKT: IGPT). Oui, Nvidia a dépassé ce fonds d’un facteur supérieur à 5 entre 2024 et 2025. Mais ce qui est souvent négligé, c’est que l’IGPT a légèrement surperformé le Nasdaq-100 durant cette même période. Ce n’est pas spectaculaire, mais pour un panier diversifié de 100 actions, cela indique quelque chose d’important — la mécanique sous-jacente fonctionne. Cet ETF ne facture que 0,56 % par an et détient des positions dans 17 secteurs, avec plus de 43 % alloués aux actions de semi-conducteurs tout en conservant une exposition significative aux hyperscalers de l’IA et aux fournisseurs de logiciels d’entreprise.

Le passage de « la charge de sélection des actions » à « la diversification structurée » n’est pas une faiblesse. C’est une force. Surtout lorsque cette diversification inclut une exposition à plusieurs vecteurs d’adoption de l’IA plutôt que de miser sur la domination d’un seul fabricant de puces.

Le pivot stratégique : le logiciel rencontre l’IA

L’histoire de ce fonds révèle quelque chose de révélateur sur la dynamique du marché. Initialement conçu comme un véhicule d’investissement axé sur le logiciel il y a deux décennies, Invesco a rebaptisé et réindexé cette offre en juin 2023 pour s’aligner sur l’explosion du paysage de l’intelligence artificielle. Ce n’était pas une démarche désespérée — c’était la reconnaissance que l’avenir des opportunités en IA dépasse largement la production de semi-conducteurs pour toucher la couche applicative.

Ce croisement entre IA et logiciel est là où réside le véritable levier pour des rendements à long terme. Prenez Adobe, une des dix principales participations de ce portefeuille ETF. La société derrière des poids lourds de la création comme Illustrator et Photoshop n’est pas qu’un nom historique du logiciel. Lors de son appel sur les résultats du quatrième trimestre fiscal de décembre, le PDG Shantanu Narayen a souligné « l’importance croissante de l’entreprise dans l’écosystème mondial de l’IA et l’adoption rapide de nos outils pilotés par l’IA ». Adobe ne mise pas uniquement sur l’IA — elle l’intègre activement dans les flux de travail que les professionnels utilisent déjà quotidiennement. C’est une proposition de valeur différente — et probablement plus durable — que l’exposition pure aux semi-conducteurs.

De même, Snowflake montre comment l’infrastructure logicielle peut multiplier les opportunités en IA. La plateforme Cortex alimentée par l’IA permet aux clients de construire des applications directement à partir des données qu’ils stockent et sécurisent déjà sur l’infrastructure Snowflake. Cela crée une voie d’expansion naturelle : les relations avec les clients existants se renforcent grâce à de nouvelles capacités en IA, tandis que de nouveaux clients perçoivent les gains d’efficacité. C’est une croissance qui s’ajoute à la fidélisation — une combinaison rare dans l’économie du logiciel.

La dynamique de croissance : où se trouvent les indicateurs

Goldman Sachs prévoit que le marché des logiciels de service client alimentés par l’IA pourrait croître de 20 % à 45 % d’ici 2030. Vous remarquez cette fourchette supérieure ? Elle représente une croissance plus du double des perspectives de l’industrie logicielle dans son ensemble. Ce n’est pas de la spéculation — c’est une conviction institutionnelle basée sur la modélisation du marché.

Le potentiel d’avancement de l’IA agentique ajoute une couche supplémentaire. À mesure que les agents IA autonomes deviennent des éléments incontournables en milieu professionnel, les développeurs de logiciels et plateformes détenus par cet ETF deviendront des infrastructures de plus en plus critiques. Ils ne se contentent pas de surfer sur la vague ; ils la construisent. Les entreprises qui s’attaquent aux points de friction dans l’adoption de l’IA — interopérabilité, gouvernance des données, complexité d’intégration — débloqueront de nouvelles courbes d’adoption en résolvant ces barrières.

La conservation de ses racines dans le logiciel tout en adoptant une composition pilotée par l’IA crée une redondance qui joue en faveur des investisseurs. Plusieurs moteurs de croissance plutôt qu’un seul récit.

La vérification de la réalité : ce que ce fonds ne fera probablement pas (Et pourquoi c’est acceptable)

Posons ce que l’IGPT ne réalisera pas : il ne reproduira pas la trajectoire de rendement historique de Nvidia. Peu d’actifs y parviennent. Ce n’est pas parce que le fonds est mal conçu ; c’est une question mathématique. Certains méga-capitalisations gagnent parfois plus de 1000 %. Les paniers de 100 actions, non. Ce n’est pas un échec — c’est ainsi que fonctionne la diversification.

Mais ce qui importe davantage que de courir après des rendements « éclair dans une bouteille » : les conditions fondamentales permettant à cet ETF de générer des gains à trois chiffres soutenus sur plusieurs années sont solidement en place. L’infrastructure du marché pour l’IA s’étend. L’adoption par les entreprises s’accélère. La couche logicielle qui permet le déploiement de l’IA devient indispensable. Ce ne sont pas des récits spéculatifs ; ce sont des tendances de marché observables intégrées dans les prévisions futures de plusieurs secteurs.

La thèse d’investissement résumée

Le Invesco AI and Next Gen Software ETF occupe une position stratégique que de nombreux investisseurs axés sur la croissance négligent précisément parce qu’il ne concentre pas l’attention sur une seule action. Ses $652 millions d’actifs sous gestion, ses 20 ans d’histoire opérationnelle, et son exposition diversifiée aux segments semi-conducteurs et logiciels en font un véhicule capable de participer de manière significative à l’expansion à long terme de l’IA sans nécessiter un timing parfait ni une conviction absolue dans un seul composant.