Por que a TSMC Continua a Ser uma das Melhores Opções Entre as Melhores Empresas de Chips de IA em 2026

O Líder Indiscutível na Fabricação de Semicondutores

No cenário em rápida evolução da tecnologia de inteligência artificial, uma empresa destaca-se como a espinha dorsal de toda a infraestrutura de IA: a Taiwan Semiconductor Manufacturing, mais conhecida como TSMC. Embora as ações tenham entregue retornos impressionantes superiores a 50% em 2025, os analistas sugerem que ainda há um potencial de valorização significativo à medida que avançamos para o novo ano.

O negócio de fundição de semicondutores tornou-se absolutamente crítico para a revolução da IA. Desde centros de dados que alimentam grandes modelos de linguagem até dispositivos de consumo, virtualmente todos os sistemas eletrônicos avançados requerem microchips de ponta. Enquanto empresas de design de chips como a Nvidia focam na inovação e arquitetura, elas dependem de fabricantes especializados—fundições—para produzir esses componentes em escala. A TSMC tornou-se essencialmente a única fundição capaz de atender à demanda mundial por processadores de IA de próxima geração.

Capturando o Boom da IA: Domínio de Mercado Inigualável

O domínio da TSMC no mercado de fundição é quase incomparável. Segundo estimativas do setor, a empresa controlava aproximadamente 72% do mercado global de fundição por receita no final do terceiro trimestre de 2025, com seu concorrente mais próximo ficando atrás com apenas 7%. O que torna isso ainda mais notável é que a TSMC expandiu sua participação de mercado durante este ciclo de investimentos em IA—sua fatia era de 65% na metade de 2024.

Esse domínio crescente reflete uma realidade simples: nenhuma outra fabricante possui a combinação de escala, sofisticação tecnológica e capacidade de produção que a TSMC construiu. Com centenas de bilhões de dólares fluindo para a infraestrutura de IA, os designers de chips não têm escolha senão confiar nos processos avançados de fabricação e técnicas proprietárias da TSMC. A tecnologia de 3 nanômetros da empresa e além representa a fronteira da produção de semicondutores, alcançável somente através de investimentos massivos de capital e décadas de expertise acumulada.

A Onda Rubin: Chips de Próxima Geração Impulsionam o Crescimento Futuro

O ciclo de chips de IA não mostra sinais de desaceleração. A principal designer de chips Nvidia, que mantém uma parceria estreita com a TSMC, já atingiu uma escala massiva com suas arquiteturas Hopper e Blackwell. Agora, a próxima evolução—a arquitetura Rubin—está prevista para chegar em 2026, com a TSMC planejando fabricar esses processadores usando seus processos mais avançados de 3 nanômetros para desempenho superior e eficiência energética.

O momentum de negócios da Nvidia sinaliza uma demanda sustentada à frente: a empresa reportou uma $500 bilhão de pedidos pendentes, sugerindo que sua trajetória de crescimento permanecerá forte nos próximos anos. À medida que esses pedidos passam pelas fundições da TSMC, o fabricante de semicondutores tende a se beneficiar substancialmente. De fato, a Nvidia tornou-se agora o maior cliente ou co-maior cliente da TSMC, refletindo a intensidade da demanda por chips de IA.

Valorização: Prêmio de Crescimento a um Preço Razoável

Apesar de sua posição dominante no mercado e do crescimento acelerado de receitas, a avaliação das ações da TSMC permanece racional. A empresa é negociada a aproximadamente 30 vezes as estimativas de lucros futuros, o que pode parecer inicialmente caro. No entanto, essa avaliação torna-se atraente quando vista sob a ótica do crescimento.

Os analistas projetam que a TSMC expandirá seus lucros em cerca de 29% ao ano nos próximos três a cinco anos. Usando o índice preço/lucro para crescimento (PEG)—uma métrica que compara a avaliação ao crescimento esperado—a TSMC registra cerca de 1, indicando que a ação é realmente atraente nos níveis atuais. Para contexto, muitos investidores consideram ratios PEG entre 2 e 2,5 aceitáveis para negócios de alta qualidade. A TSMC, como a principal fundição de chips do mundo e facilitadora crítica do boom de infraestrutura de IA, parece negociar com um desconto significativo em relação ao seu perfil de crescimento.

Mesmo que o crescimento real dos lucros tenha um desempenho moderadamente inferior às expectativas dos analistas, a combinação de liderança de mercado da TSMC, papel fundamental na implementação de IA e avaliação razoável sugere que os investidores têm uma proteção substancial contra perdas, com potencial de valorização significativo a longo prazo.

Olhando para o Futuro

À medida que a revolução da inteligência artificial continua a remodelar os negócios e a tecnologia globais, as empresas melhor posicionadas para lucrar são aquelas que fornecem a infraestrutura fundamental. As capacidades de fabricação incomparáveis da TSMC, sua participação de mercado em expansão e a parceria com os principais designers de chips fazem dela uma consideração atraente para investidores que buscam exposição às melhores empresas de chips de IA no ecossistema de semicondutores.