ما الذي تشتريه كاثي وود الآن؟ نظرة داخل تحركات محفظتها الأخيرة

الإضافات الأخيرة إلى ممتلكات آرک

قام مؤسس شركة آرک للاستثمار ومديرها التنفيذي كاثي وود ببعض التحركات المهمة، مضيفةً مراكز في ثلاث شركات تروي قصة مثيرة حول مكان فرص النمو في عام 2026. يوم الخميس، اختارت فريقها شراء أسهم برودكوم، ديير، وآرتشر أفييشن، مما يشير إلى الثقة في بنية تحتية للدوائر المتكاملة، والابتكار الزراعي، وتقنية النقل من الجيل القادم.

لعبة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي: برودكوم

برودكوم (NASDAQ: AVGO) تمثل واحدة من أكثر رهانات البنية التحتية إثارة في دورة السوق الحالية. على الرغم من أن عملاق أشباه الموصلات قد لا يكون اسمًا مألوفًا للجميع، إلا أن تأثيره على الاتصال العالمي لا يمكن إنكاره.

الأرقام تتحدث عن نفسها. على مدى السنوات الخمس الماضية، حققت برودكوم عائدًا بمضاعف سبعة، مما رسخ مكانتها كأكثر الشركات قيمة في البلاد من حيث القيمة السوقية. ما الذي يدفع هذا الزخم؟ تتحكم الشركة في العمود الفقري التكنولوجي الذي يمر عبره حوالي 99% من حركة الإنترنت العالمية — ميزة حاسمة خلال ثورة الذكاء الاصطناعي المستمرة.

تؤكد الأداءات الأخيرة التسارع. قفز نمو الإيرادات إلى 44% في السنة المالية 2024، ثم حافظ على زخم قوي مع زيادة بنسبة 24% في السنة المالية 2025. وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو وول ستريت نموًا أكثر إثارة للإعجاب: قفزة في الإيرادات بنسبة 51% إلى $96 مليار في السنة المالية الجديدة، مع ارتفاع الأرباح بنسبة 49% إلى 10.14 دولار للسهم.

عند 33 مرة من الأرباح المستقبلية، قد تبدو برودكوم مكلفة من الظاهر. ومع ذلك، فإن معدلات نمو الشركة تتجاوز مضاعف تقييمها — وهو وضع نادر وذو قيمة عالية. بالإضافة إلى قصة النمو، حققت برودكوم 16 سنة متتالية من زيادة الإيرادات ورفعت أرباحها الموزعة لمدة 15 سنة على التوالي. هذا المزيج من النمو المدفوع بالذكاء الاصطناعي والتشغيل المستقر يفسر سبب استمرار وود في التفاؤل بشأن السهم.

زاوية البنية التحتية الصناعية: ديير

بينما تركز سمعة وود على الاستثمار في التكنولوجيا، تظهر محفظتها أن فرص النمو تتجاوز البرمجيات وأشباه الموصلات. ديير (NYSE: DE) تمثل نوعًا مختلفًا من رهانات البنية التحتية — واحدة تعتمد على الآلات المادية والتحول الزراعي العالمي.

تسيطر ديير على سوق الآلات الثقيلة للزراعة، والعمليات التجارية، والبناء على مستوى العالم. تستفيد الشركة من رياحين هيكليتين: الحاجة العالمية للبنية التحتية الزراعية، ودفع أمريكا الاستراتيجي نحو الاكتفاء الذاتي الغذائي والتصنيع المحلي.

توقعات الربع الأخير خيبت آمال السوق، مع تحذيرات من أن المبيعات للمزارع التجارية الكبيرة ستنخفض بنسبة 20% هذا العام. تشير التوقعات الحالية للمحللين إلى زيادة معتدلة بنسبة 2% في الإيرادات مع تراجع الأرباح. ومع ذلك، فإن قناعة وود لم تتزعزع. إنها تراهن على مكانة ديير كقائد حتمي عندما يتحول الدورة الزراعية للأعلى — وتاريخيًا، يتوقع أن يحدث ذلك.

القفزة إلى القمر: آرتشر أفييشن

من بين المراكز الخمسة التي وسعت آرک استثماراتها فيها يوم الخميس، كان اثنان في قطاع الطائرات الكهربائية ذات الإقلاع والهبوط العمودي (eVTOL). آرتشر أفييشن (NYSE: ACHR) تمثل الجانب المضارب من محفظة وود — شركة تعمل في سوق لا تزال في مهدها.

حاليًا، تقتصر خدمات eVTOL على الركاب الأثرياء الذين ينتقلون بين مراكز المدن والمطارات، بالإضافة إلى المهمات الطبية الحساسة للوقت مثل نقل الأعضاء. لكن هذا مجرد البداية. لقد وقعت آرتشر بالفعل اتفاقيات مع الجيش الأمريكي وشركات الطيران الكبرى، مما يضعها في موقع التعاقدات الكبيرة القادمة. ستعمل الشركة كمزود رسمي لسيارات الأجرة الجوية في أولمبياد لوس أنجلوس 2028، وحتى اشترت مطارًا إقليميًا لضمان مشاركتها في الحدث الرئيسي.

التوقعات للنمو طموحة: من وضع ما قبل الإيرادات اليوم إلى اقترابها من $1 مليار في الإيرادات السنوية بحلول 2028، مع استهداف الربحية المعدلة لعام 2029. الانخفاض بنسبة 40% عن ذروتها في أكتوبر خلق ما تراه وود على أنه نقطة دخول جذابة. إذا تطور سوق eVTOL حتى بشكل جزئي كما هو متوقع، قد يحقق المستثمرون الأوائل عوائد كبيرة.

الرؤية الاستثمارية وراء هذه التحركات

تعكس أنشطة الشراء لدى وود فلسفة استثمارية متماسكة: توجد فرص نمو عبر قطاعات متعددة — بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، التحول الصناعي التقليدي، وتقنية النقل من الجيل القادم. بينما تمثل برودكوم وديير قصص نمو أكثر رسوخًا، فإن آرتشر تجسد استعدادها لاتخاذ مراكز مبكرة في الأسواق الناشئة ذات الإمكانات الكبيرة.

تشير تحركات المحفظة إلى ثقة بأن الاتجاهات الهيكلية طويلة الأمد التي تدعم هذه الشركات الثلاث لا تزال سليمة، على الرغم من التحديات قصيرة الأمد في بعض المناطق.