Por qué los ETFs centrados en centros de datos podrían ser la mejor apuesta de infraestructura para los inversores en IA

La brecha en las carteras tradicionales de IA

La mayoría de los inversores que buscan exposición a la IA invierten en Nvidia, Microsoft y otras acciones tecnológicas de gran capitalización. Pero hay un punto ciego que les está costando dinero: la infraestructura física que impulsa toda esa computación de IA. Mientras todos observan a los fabricantes de chips, el dinero real fluye hacia los centros de datos—la columna vertebral no glamorosa pero esencial de todo el ecosistema de IA.

Aquí es donde Global X Data Center & Digital Infrastructure ETF (NASDAQ: DTCR) se distingue de los ETFs de infraestructura típicos. En lugar de saturar las carteras con participaciones tecnológicas redundantes, adopta un enfoque híbrido: 51,8% en acciones tecnológicas y 45,2% en fondos de inversión inmobiliaria (REITs). Esa ponderación en REITs es radical en comparación con los fondos de IA estándar, la mayoría de los cuales asignan menos del 5% a infraestructura de IA basada en propiedades.

El tsunami de gasto en centros de datos

Los números cuentan la historia. El gasto global en centros de datos alcanzó $455 mil millones en 2024—un aumento asombroso del 51% interanual. Y esto es solo el principio. Alphabet recientemente comprometió $40 mil millones solo en centros de datos en Texas. JPMorgan Chase proyecta que los gastos de capital en centros de datos a nivel mundial podrían alcanzar $5 billones en los próximos cinco años.

Aquí está la clave: la mayor parte de este gasto no va a los fabricantes de equipos. Fluye directamente a los propietarios de las propiedades—REITs como Equinix y Digital Realty Trust. Estas empresas son en gran medida invisibles en las carteras tradicionales de IA, sin embargo, representan el 21,35% de las participaciones de DTCR. Eso no es casualidad; es un diseño intencional de los mejores ETFs de infraestructura.

La brecha en el rendimiento lo demuestra. Hasta la fecha, DTCR ha subido aproximadamente un 27%, superando al ETF inmobiliario más grande (que solo ganó un 3,6%), mientras iguala el impulso típico de los fondos tecnológicos.

Por qué la inmobiliaria gana en este ciclo

Los REITs de centros de datos poseen un superpoder que la mayoría de las acciones tecnológicas no tienen: escasez. A diferencia del software o los chips, que pueden escalar infinitamente, los centros de datos físicos tardan entre 12 y 18 meses en construirse. Las tasas de vacancia en EE. UU. han estado contrayéndose durante más de una década, lo que significa que los arrendadores operan con edificios prácticamente llenos.

Esa escasez se traduce en poder de fijación de precios. Los propietarios de propiedades firman arrendamientos de más de 10 años desde posiciones de fortaleza. Los inquilinos no tienen más opción que aceptar los términos porque las alternativas son escasas. Para los inversores, esto significa flujos de caja predecibles y en crecimiento con un riesgo mínimo de vacancia—un lujo que las acciones tecnológicas no pueden garantizar.

El caso de inversión

Si buscas los mejores ETFs de infraestructura que realmente capturen el impacto económico real de la IA, DTCR cierra la brecha entre la exposición tecnológica y la ecuación inmobiliaria pasada por alto. Es crecimiento a través de la escasez, no especulación. Los hyperscalers están invirtiendo, los arrendadores tienen apalancamiento y las tendencias de vacancia apenas comienzan. Esto no es un reemplazo para las participaciones tecnológicas tradicionales—es la pieza que la mayoría de las carteras necesita.