Potencie a sua carteira: Três ações do setor energético que valem a pena comprar no mercado de hoje

Por que Agora é o Momento de Comprar Ações de Energia

O setor de energia tem tido um desempenho relativamente tranquilo recentemente. Enquanto o S&P 500 mais amplo subiu aproximadamente 18% até agora este ano, as ações de energia ficaram atrás, com um ganho médio de apenas 4%. O culpado? Preços de petróleo deprimidos que têm pesado no desempenho do setor. No entanto, apesar desta performance temporariamente abaixo do esperado, o argumento fundamental para investimentos em energia permanece convincente. A procura por energia continua a crescer, e as ações certas podem proporcionar retornos substanciais aos acionistas através de uma combinação de dividendos crescentes e valorização do capital.

Se procura capitalizar sobre os ventos favoráveis de longo prazo deste setor, aqui estão três ações de energia que merecem consideração séria.

ConocoPhillips: Uma Máquina de Geração de Caixa

ConocoPhillips (NYSE: COP) destaca-se como um dos principais produtores de petróleo e gás do setor, apoiado por um dos portfólios de ativos mais extensos e diversificados da indústria. O que torna esta empresa particularmente atraente é a sua eficiência operacional—possui algumas das estruturas de custos mais baixas do mercado.

O panorama financeiro é convincente. A ConocoPhillips precisa apenas de um preço médio de $40s petróleo para financiar o seu programa de capital e cerca de $10 mais por barril para suportar os seus pagamentos de dividendos. Com o crude atualmente a negociar na faixa baixa de $60s por barril, a empresa está a gerar um excesso de caixa significativo. A margem oferece uma almofada substancial contra a volatilidade dos preços.

Olhando para o futuro, a economia de ponto de equilíbrio da empresa irá melhorar significativamente. Após a fusão transformacional do ano passado com a Marathon Oil, a ConocoPhillips espera que as reduções de custos contínuas reduzam gradualmente a sua linha de produção. Mais importante, três projetos massivos de gás natural liquefeito e o desenvolvimento de petróleo Willow no Alasca deverão estar concluídos até ao final da década. Estas iniciativas irão injetar adicionalmente $6 bilhões em fluxo de caixa livre anual até 2029, assumindo um preço de $60 petróleo—não é pouca coisa para uma empresa que gerou $6,1 mil milhões em fluxo de caixa livre nos primeiros nove meses de 2024.

Este aumento na geração de caixa dá à ConocoPhillips bastante poder de fogo para recompensar os acionistas. A empresa apresenta um rendimento de dividendos de 3,4% e aumentou recentemente o seu pagamento em 8%, com ambições de crescimento de dividendos que se posicionam entre os 10% principais das empresas do S&P 500. Recompra de ações complementa a estratégia de alocação de capital. Juntos, o aumento do fluxo de caixa e os retornos favoráveis aos acionistas colocam esta empresa numa posição para gerar retornos totais robustos nos próximos anos.

Oneok: Crescimento Estável Através de Consolidação Estratégica

Oneok (NYSE: OKE) opera como uma das maiores empresas de energia midstream dos Estados Unidos, um modelo de negócio que gera fluxos de caixa excepcionalmente confiáveis. Contratos de longo prazo e estruturas tarifárias reguladas pelo governo sustentam estes lucros, criando um balanço forte, ideal para suportar um dividendo de alto rendimento—atualmente com um rendimento de 5,6%.

A empresa executou uma estratégia magistral de crescimento inorgânico. A sua aquisição em 2023 da Magellan Midstream Partners marcou um movimento transformacional, expandindo o alcance da empresa para infraestruturas de petróleo bruto e produtos refinados. No ano passado, adquiriu a Medallion Midstream e uma participação de controlo na EnLink por $5,9 mil milhões, seguida pela aquisição da participação restante na EnLink por $4,3 mil milhões no início deste ano.

Estes negócios desbloqueiam valor substancial. A Oneok espera colher centenas de milhões em sinergias de custos e melhorias operacionais nos próximos anos. Para além das fusões e aquisições, a empresa aprovou várias iniciativas de expansão orgânica. O Terminal de Exportação de Logística de Texas City e o Pipeline Eiger Express deverão entrar em operação até meados de 2028, apoiando o crescimento incremental.

Com sinergias de fusão a fluírem e novos projetos a entrarem em funcionamento, a Oneok está bem posicionada para crescer o seu já atrativo dividendo a uma taxa anual de 3-4%. Para investidores focados em rendimento, esta combinação de rendimento confiável e crescimento constante oferece um apelo convincente.

NextEra Energy: Construindo a Rede de Amanhã

NextEra Energy (NYSE: NEE) opera como uma das principais utilities elétricas e desenvolvedora de infraestruturas energéticas, com dois motores de crescimento distintos. A sua utility na Florida oferece lucros regulados por tarifas que sobem de forma constante, enquanto a sua plataforma de recursos energéticos gera rendimentos crescentes apoiados por contratos de longo prazo e retornos regulados.

A empresa está a investir agressivamente para atender à crescente procura de eletricidade. A sua utility na Florida irá investir mais de $100 bilhão até 2032 para suportar as necessidades energéticas em expansão do estado. Entretanto, o segmento de recursos energéticos está a investir bilhões na construção de infraestruturas de transmissão, expansão de redes de gasodutos e desenvolvimento de instalações de energia renovável.

Esta estratégia de alocação de capital sustenta uma trajetória de lucros atraente. A NextEra projeta um crescimento composto anual do lucro por ação superior a 8% na próxima década. Este potencial de lucros suporta um dividendo de 2,8% que a empresa planeia aumentar em 10% no próximo ano, seguido de um crescimento anual de 6% até pelo menos 2028.

A combinação de expansão constante dos lucros e crescimento confiável de rendimentos dá à NextEra Energy os ingredientes para retornos totais poderosos nos anos vindouros.

O Argumento para Comprar Ações de Energia Agora

Estas três empresas—ConocoPhillips, Oneok e NextEra Energy—oferecem cada uma caminhos distintos para exposição ao setor de energia, com perspetivas de crescimento atraentes. A ConocoPhillips oferece alavancagem direta aos ciclos de commodities com forte geração de caixa, a Oneok proporciona retornos estáveis no segmento midstream com crescimento previsível, e a NextEra Energy oferece expansão de lucros apoiada por infraestruturas com potencial de aumento de dividendos.

Todas estão a investir fortemente nos seus negócios e a devolver capital aos acionistas através de dividendos crescentes e, no caso da ConocoPhillips, recompra de ações. Esta combinação de reinvestimento e retorno de caixa deve impulsionar um desempenho atrativo a longo prazo. Para investidores que procuram exposição aos ventos favoráveis estruturais do setor de energia, estas três ações merecem consideração séria como holdings principais numa carteira diversificada.