Trois des plus grandes actions énergétiques offrant un revenu solide : un regard plus approfondi sur leur puissance en dividendes

Le secteur de l’énergie teste la détermination des investisseurs comme peu d’autres. Les fluctuations de prix du pétrole brut et du gaz naturel peuvent causer des ravages dans les portefeuilles si vous n’êtes pas préparé à la montagne russe. La clé pour survivre — et prospérer — dans ce paysage volatile consiste à choisir des entreprises ayant fait leurs preuves en maintenant leurs distributions à travers les cycles de boom et de déclin. Parmi les plus grosses actions du secteur énergétique à considérer, trois se distinguent par leur capacité à générer un revenu fiable malgré la turbulence du marché : Chevron, Enbridge et MPLX.

Chevron : La puissance intégrée avec trois décennies de croissance des dividendes

Chevron (NYSE : CVX) opère en tant que véritable géant intégré de l’énergie, avec des activités allant de l’exploration pétrolière en amont à la transportation en midstream, jusqu’au raffinage et à la production de produits chimiques en aval. Cette diversification sur toute la chaîne de valeur de l’énergie offre une couverture naturelle contre la volatilité du secteur — lorsque un segment rencontre des difficultés, d’autres compensent souvent.

Les chiffres parlent d’eux-mêmes. Chevron a augmenté son dividende pendant 38 années consécutives, une réalisation extraordinaire compte tenu de la brutalité des fluctuations des prix du pétrole sur cette période. Cette constance reflète la confiance de la direction et la discipline financière. La société maintient un ratio dette/capitaux propres d’environ 0,2, offrant une flexibilité importante pour faire face aux ralentissements. Lorsque les prix du pétrole s’effondrent, Chevron dispose de la solidité de son bilan pour maintenir ses paiements de dividendes et continuer à investir dans l’entreprise.

Offrant actuellement un rendement de 4,4 %, Chevron verse bien plus que la moyenne du secteur énergétique d’environ 3,2 %. Pour les investisseurs axés sur le revenu, ce point supplémentaire de pourcentage se traduit par des rendements annuels significatifs. Plus important encore, le revenu que vous percevez est statistiquement plus stable que celui offert par ses concurrents, faisant de Chevron une valeur fondamentale pour les portefeuilles de dividendes conservateurs.

Enbridge : Le modèle du péage avec une stratégie de transition

Enbridge (NYSE : ENB) opère principalement dans le segment midstream, qui est sans doute la partie la plus prévisible du secteur de l’énergie. La société possède et exploite des infrastructures critiques — pipelines, installations de stockage et actifs de traitement — et est rémunérée pour transporter des matières premières, que le pétrole se négocie à $50 ou à $150 le baril. La demande compte bien plus que le prix dans ce modèle.

Cette approche du péage génère un flux de trésorerie stable et prévisible qui soutient un rendement de distribution de 5,6 %, l’un des plus attractifs du secteur. Mais Enbridge ne se limite pas aux tuyaux et pompes. La société détient également des services publics de gaz naturel réglementés et a commencé à constituer un portefeuille d’énergies propres. Cette transformation progressive reflète la vision de la direction selon laquelle le mix énergétique mondial continuera à évoluer dans les décennies à venir.

Les actifs de services publics réglementés d’Enbridge offrent deux avantages : des flux de trésorerie fiables et des opportunités d’investissement en capital cohérentes. Cela crée une base pour une croissance lente et régulière à long terme. Bien qu’Enbridge ne promette pas une appréciation spectaculaire du cours de l’action, son approche conservatrice et ennuyeuse a permis à la société d’augmenter son dividende en dollars canadiens pendant 30 années consécutives. Pour les investisseurs en quête de rendement, c’est exactement ce genre de prévisibilité qui paie les factures.

MPLX : Le consolidateur à haut rendement qui construit son élan

MPLX LP (NYSE : MPLX) fonctionne comme une société en commandite de type master limited partnership, axée sur l’infrastructure midstream — pipelines, usines de traitement et systèmes de collecte. Avec une capitalisation boursière proche de $50 milliards, elle est nettement plus petite et moins diversifiée qu’Enbridge. Cette concentration augmente le risque de volatilité, mais pour les investisseurs en quête de revenus agressifs, le rendement de 7,8 % offre une compensation attrayante.

La véritable histoire chez MPLX est la croissance. La société se développe via deux canaux : l’investissement en capital organique dans ses activités existantes et des acquisitions stratégiques d’actifs et d’entreprises concurrentes. Cette double approche porte ses fruits. Les augmentations de distribution récentes ont été importantes — une hausse de 10 % a été annoncée récemment, après une augmentation de 12 % en 2024 et des hausses de 10 % en 2022 et 2023.

Une croissance annuelle aussi spectaculaire ne peut probablement pas durer indéfiniment, mais elle illustre ce que MPLX peut réaliser lors de périodes favorables. La société a maintenant livré 13 années consécutives d’augmentations de distribution, un palmarès qui correspond à toute son histoire opérationnelle. Si vous êtes à l’aise avec un peu moins de certitude que Chevron ou Enbridge, mais prêt à l’échanger contre un rendement plus élevé et un potentiel de croissance, MPLX mérite une considération sérieuse.

Comparaison de vos options de revenus énergétiques

Si vous construisez un portefeuille de revenus par dividendes, ces trois plus grosses actions du secteur énergétique apportent chacune des forces distinctes :

Chevron offre une exposition directe aux prix de l’énergie via son modèle intégré, combinée à une stabilité financière quasi-forteresse et à la plus longue série d’augmentations de dividendes.

Enbridge fournit une exposition diversifiée à l’ensemble du spectre énergétique tout en positionnant activement son portefeuille vers des sources d’énergie plus propres, le tout soutenu par trois décennies d’augmentations de distributions.

MPLX met l’accent sur la croissance agressive et la consolidation, ciblant les investisseurs qui privilégient le rendement actuel et l’accélération des distributions plutôt que la stabilité maximale.

Chacune répond à des tolérances de risque et des objectifs de revenu différents. Selon votre situation, une ou même une combinaison des trois pourrait constituer l’ancrage de votre allocation dans le secteur de l’énergie et fournir un revenu significatif pour les années à venir.