インフレに逆らう3つの配当キングス：二桁の配当成長を実現

持続可能な配当成長の希少性

世界中の株式のうち、配当キングの地位を達成しているのは54,000株未満です—これは、少なくとも50年以上連続して配当を増やしてきたことによる称号です。しかし、インフレを一貫して上回る配当増加を実現している企業はさらに稀です。名目上の配当増加は公式の地位を維持することもありますが、実質的には所得投資家にとって購買力の実質的な削減を意味することもあります。ここで検討する3社はこのパターンを打ち破り、インフレ率を大きく上回る配当成長を実現し、何十年にもわたる増加を土台としています。

ウォルマート：加速する配当と小売業界の巨人

アーカンソー州に本拠を置くウォルマートは、配当のチャンピオンとして際立っており、2025年に13%の配当増を発表し、52年連続の増配を記録しています。ナスダックで取引されており、現在の利回りは0.84%です。ウォルマートの株価は過去5年間で130%上昇し、配当は28%拡大—2021年以来の累積インフレ20%を十分に上回っています。

この勢いの背景には、同社のテクノロジー主導の小売業者への変革があります。eコマースの売上は7四半期連続で20%以上増加し、前四半期は27%の成長を記録しました。米国内の既存店売上高は4.5%増加し、中国の事業も22%の顕著な増加を示しました。営業キャッシュフローは$27 十億ドルに達し、前年より(億ドル多い資金を配当、株式買い戻し、買収に充てています。増加したキャッシュフローの3分の1だけを配当増に充てても、18.8%の増加を支えることが可能です。

オートマチック・データ・プロセッシング：クラウドコンピューティングのリーダー

**オートマチック・データ・プロセッシング )ADP$12 **は、ニュージャージー州に本拠を置き、2024年に50年連続の増配を達成し、配当キングの地位を獲得しました。11月の10%の増配は、同社のより広範な成長軌道を反映しています。2021年以来、ADPは配当を83%増加させており、インフレを大きく上回っています。

同社の配当利回りは2.6%で、S&P 500平均の2倍以上です。これは株主に優しい資本配分を示しています。9年以上にわたり、クラウドベースの人材ソリューションリーダーは株式を$15 十億ドル買い戻し、配当も$250 十億ドル支払っています。61%の配当性向は持続可能な成長を示し、発行済み株式数が少なくなることで将来の増配も容易になります。この構造的優位性が、ADPが50年以上にわたり増配を続けながらも、配当を加速させ続ける理由です。

ロウズ：戦略的買収による長期成長の推進

ホーム改善大手のロウズは、2025年に61回目の年次配当増を記録しましたが、その増加率は控えめの4%です。これは、同社が8.8億ドルのFoundation Building Materialsの買収を行ったことによる一時的な調整です。この北米の内装品販売業者は、$635 十億ドルの潜在市場にアクセスを開き、専門家顧客向けの配送速度とデジタル能力を向上させています。

過去5年間で、ロウズは配当を2倍に増やし、年率14.9%の増加を示しています。Foundation Building Materialsは、買収前の収益が6.5億ドル、調整後の利益も百万ドルをもたらし、2026年には堅実な配当拡大を再開できる見込みです。CEOのマーヴィン・エリソンは、この取引を市場シェア獲得に不可欠なものと位置付けています。

配当キングと配当偽物を分けるもの

これら3社と平凡な配当キングとの違いは、実行力にあります。ドーバーも配当キングですが、昨年9月には配当をわずか0.5%しか増やさず、2.7%のインフレ率に遅れをとり、5年間で配当をわずか5%しか増やしていません—これは実質的な配当削減に相当します。

一方、ADP、ウォルマート、ロウズは、業界の支配力と戦略的な資本配分を兼ね備えています。彼らの買収戦略、技術革新、運営効率は、50年以上の増配後も二桁の配当成長を可能にしています。所得投資家にとって、名目の配当成長と実質の配当成長の違いが、真の富の創造を決定します。

配当チャンピオンの今後の展望

これら3つの配当キングは、持続的でインフレを上回る配当成長が、堅固な競争優位と規律ある経営を持つ企業であれば実現可能であることを示しています。最近の増配率は10%から13%の範囲であり、特にウォルマートとロウズは、買収戦略と運営のレバレッジを活用して、株主還元の加速を支える体制を整えています。