Mercado de IPOs de 2018: Quais as estreias públicas que ofereceram os retornos mais fortes

2018 provou ser um ano decisivo para o mercado de IPOs, com os mercados de capitais a fervilhar com ventos económicos favoráveis. De acordo com dados de mercado, 190 empresas abriram capital nesse ano, arrecadando coletivamente 46,8 mil milhões de dólares — o desempenho mais robusto desde 2014. O aumento nas ofertas públicas refletiu uma confiança mais ampla do mercado, apoiada pela projeção do Federal Reserve de um crescimento económico dos EUA de 3% para 2018, juntamente com melhorias nas condições do mercado de trabalho e um consumo constante.

O Panorama das IPOs em 2018

O ano registou um aumento de 19% no número de IPOs em comparação com 2017, com os fundos arrecadados a subir 32% face ao ano anterior. Empresas do setor de saúde dominaram o pipeline de IPOs com 76 ofertas, apresentando um retorno médio de 8,9% sobre os lucros de 9,1 mil milhões de dólares. O setor de tecnologia seguiu de perto, com 52 IPOs, gerando um total de 18,4 mil milhões de dólares em receitas, com um retorno médio de 8,1%.

Uma tendência notável emergiu com os mega-IPOs a ganharem força. Dez empresas arrecadaram pelo menos $1 mil milhões através das suas estreias públicas, lideradas pela AXA Equitable Holdings Inc [EQH], que arrecadou 2,75 mil milhões de dólares em maio. IPOs apoiadas por fundos de private equity também demonstraram força, com 44 negócios a arrecadarem $16 mil milhões — o valor mais alto em quatro anos. Empresas apoiadas por capital de risco representaram 87 IPOs, mobilizando $15 mil milhões em capital fresco.

Os Cinco Destaques

BJ’s Wholesale Club Holdings, Inc. [BJ] iniciou a sua negociação pública na NYSE em junho a $17 por ação, arrecadando 733,13 milhões de dólares. A operadora de armazéns, sediada na Costa Leste, que oferece desde perecíveis até mercadorias gerais, viu as suas ações subir 33% após o lançamento. A empresa possui uma classificação Zacks Rank #2 (Buy).

Americold Realty Trust [COLD] abriu capital em janeiro na NYSE, a fixar o preço do seu portefólio de 156 armazéns com controlo de temperatura a $16 por ação, num tamanho de IPO de 724,8 milhões de dólares. A empresa de Atlanta registou um ganho de 14,5% em relação ao preço de oferta, com uma classificação Zacks Rank #2 (Buy).

Tilray, Inc. [TLRY], uma empresa canadiana de cultivo e distribuição de cannabis medicinal, tornou-se uma das histórias de IPO mais notáveis de 2018. Debutando na Nasdaq em julho a $17 por ação, com uma arrecadação de $153 milhões, as ações da Tilray explodiram 152% desde o preço do IPO e subiram mais de 850% até ao final de setembro. Apesar do rally dramático, persistiram desafios, incluindo disponibilidade limitada de ações e um valor de mercado restrito de $7 mil milhões. A ação possui uma classificação Zacks Rank #4 (Sell).

Kiniksa Pharmaceuticals, Ltd. [KNSA], uma biotech em fase clínica que desenvolve tratamentos para doenças inflamatórias, abriu capital na Nasdaq em maio a $19 por ação, arrecadando $153 milhões. Desde a sua estreia, a empresa sediada em Hamilton, Bermudas, registou uma valorização de 29,4%, apoiada por uma classificação Zacks Rank #3 (Hold).

Allakos Inc. [ALLK] completou os principais destaques, lançando-se na Nasdaq em julho a $18 por ação, com uma IPO de 127,8 milhões de dólares. A desenvolvedora de biotecnologia de San Carlos, focada em tratamentos para doenças alérgicas e inflamatórias, viu as suas ações subir 52,9% em relação ao preço de oferta. A empresa possui uma classificação Zacks Rank #3 (Hold).

Impulso do Mercado à Frente

A força do grupo de IPOs de 2018 reforça como condições macroeconómicas favoráveis — incluindo a crescente confiança do consumidor, o aumento dos salários e os fluxos de investimento estrangeiro — podem revitalizar o apetite pelo mercado público. Com tal impulso a crescer, as expectativas aumentaram de que 2019 traria nomes adicionais de destaque para o mercado, incluindo várias plataformas tecnológicas de relevo.