世界中で取引されている約54,000銘柄のうち、配当王の資格を持つのはわずか56銘柄—少なくとも50年以上連続して配当を増やしてきた企業です。しかし、ここで重要なのは、すべての配当成長が同じではないということです。インフレ率が2.7%の中で毎年1%ずつ配当を増やす企業は、実質的にはその配当の購買力を年々削減していることになります。
この区別は、収入重視の投資家にとって非常に重要です。注目すべきは、単に地位を維持するだけでなく、インフレを大きく上回るペースで積極的に配当を拡大し続ける稀少な配当王です。何十年にもわたる連続増配の後も、これらの企業は毎年二桁台の配当成長を推し進めています。
工業用機械セクターは警鐘となる例を示しています。ある確立された企業が最近、インフレ率を大きく下回る1%未満の配当増を発表しました。5年間で累積インフレ率20%の中、その企業の配当増加はわずか5%にとどまりました。歴史的な地位を維持しているとはいえ、このような名目上の増加は株主に実質的な価値をもたらしません。
注目すべき配当王は根本的に異なります。彼らは、強力な運営キャッシュフロー、規律ある資本配分、そして将来の成長を促進する変革的買収を行う意欲という3つの重要な要素を兼ね備えています。これらの特性により、半世紀の節目を迎えた後も積極的な配当拡大を持続できるのです。
**オートマチック・データ・プロセッシング (NASDAQ: ADP)**は、新世代の配当王を代表します。ニュージャージー州ロゼランドに本拠を置くこのクラウドベースの人材ソリューションリーダーは、2024年に初めて50年クラブに加入し、技術的には最新の配当王となっています。
ADPの注目すべき点は、その在籍期間だけでなく、その軌跡にあります。昨年11月に10%の配当増を発表し、2021年以来、配当支払いを驚異的な83%増加させています。同期間のインフレ率はわずか20%です。株の配当利回りは2.6%で、S&P 500の平均1.2%を大きく上回っています。
この成長の持続性は、資本配分を分析することで明らかです。過去9年間で、ADPは$12 十億ドルの株式を買い戻し、同時に$15 十億ドルの配当を支払っています。この二重のアプローチは、株主価値を増大させます。発行済み株式数が少なくなることで、1株当たりの利益を増やしやすくなり、それが配当成長を加速させるのです。同社の配当性向は61%—純利益の61%を配当として分配しており、持続可能な範囲内に収まっています。この勢いは今後も続くと考えられます。
**ウォルマート (NASDAQ: WMT)**は、アーカンソー州の小売巨人です。同社の配当利回りは0.84%とS&P 500平均を下回っていますが、その背景には魅力的なストーリーがあります。株価は過去5年間で130%上昇しており、テクノロジーインフラへの成功した転換を反映しています。
2025年2月、ウォルマートは13%の配当増を発表し、52年連続の増配を記録しました。その間の配当自体も28%増加しており、インフレ率を大きく上回っています。これは、もしウォルマートが今後13%の増配を正当化できるなら、どのような根拠があるのかという重要な疑問を投げかけます。
答えは、ウォルマートの運営の卓越性にあります。eコマースの売上は7四半期連続で20%以上拡大し、前四半期には27%の成長を記録しました。国際事業も同様に好調で、米国の既存店売上高は4.5%増、中国の事業は22%の加速を見せています。この二重エンジンの成長は、財務諸表にも直結しています。昨年度の営業キャッシュフローは$27 十億ドルに達し、前年比で(十億ドルの改善を示しています。
この増加したキャッシュの3分の1を配当成長に充てると仮定すると、計算上は18.8%の増加が見込めます。現在、テクノロジーの進歩を反映してナスダックに上場している同社の今後の配当指針にとって、この軌道は重要となるでしょう。
**ロウズ )NYSE: LOW$250 **は、このリストの中で最も確立された配当貴族であり、61回連続の年間配当増を発表したばかりです。昨年5月の4%増配の発表は一見物足りないように思えますが、背景を理解することが重要です。
ホーム改善小売業者のロウズは、2024年に88億ドルのFoundation Building Materialsの買収を完了しました。この戦略的な動きは、$635 十億ドルのターゲット市場をカバーし、専門顧客層の能力強化にもつながっています。Foundationは年間収益65億ドルと調整後利益百万ドルをもたらし、規模の拡大により今後の配当能力を高めることになります。
過去5年間で、ロウズは配当を2倍に増やしました—累積で100%の増加、年平均約14.9%の成長に相当します。最近の4%への抑制は、一時的な買収統合に伴う資本配分の結果です。しかし、その取引が正常化し、利益を生み出すようになれば、より積極的な配当拡大の軌道は2026年以降に再開される見込みです。
これらの3つの配当王は、共通の要素を持っています：それぞれのセクターでの市場支配力、資本を効率的に展開する実績、そして配当と自社株買いを通じて株主に報いるコミットメントです。ADPのクラウドベースのポジショニング、ウォルマートのオムニチャネル戦略、ロウズの戦略的ポートフォリオ拡大は、二桁台の配当成長を支える構造的条件が維持されていることを示しています。
50年以上連続で配当を拡大し、かつ現代の成長ドライバーを兼ね備えた企業に投資したい投資家にとって、これら3社は資本の保全と実質的な収入拡大を両立させる魅力的な機会を提供します。
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配当キングのエリートクラブ：今も配当を倍増させ続ける3つの銘柄はどれ？
真の配当王の希少性を理解する
世界中で取引されている約54,000銘柄のうち、配当王の資格を持つのはわずか56銘柄—少なくとも50年以上連続して配当を増やしてきた企業です。しかし、ここで重要なのは、すべての配当成長が同じではないということです。インフレ率が2.7%の中で毎年1%ずつ配当を増やす企業は、実質的にはその配当の購買力を年々削減していることになります。
この区別は、収入重視の投資家にとって非常に重要です。注目すべきは、単に地位を維持するだけでなく、インフレを大きく上回るペースで積極的に配当を拡大し続ける稀少な配当王です。何十年にもわたる連続増配の後も、これらの企業は毎年二桁台の配当成長を推し進めています。
最高の企業とその他を分けるもの
工業用機械セクターは警鐘となる例を示しています。ある確立された企業が最近、インフレ率を大きく下回る1%未満の配当増を発表しました。5年間で累積インフレ率20%の中、その企業の配当増加はわずか5%にとどまりました。歴史的な地位を維持しているとはいえ、このような名目上の増加は株主に実質的な価値をもたらしません。
注目すべき配当王は根本的に異なります。彼らは、強力な運営キャッシュフロー、規律ある資本配分、そして将来の成長を促進する変革的買収を行う意欲という3つの重要な要素を兼ね備えています。これらの特性により、半世紀の節目を迎えた後も積極的な配当拡大を持続できるのです。
オートマチック・データ・プロセッシング：技術を駆使した配当王
**オートマチック・データ・プロセッシング (NASDAQ: ADP)**は、新世代の配当王を代表します。ニュージャージー州ロゼランドに本拠を置くこのクラウドベースの人材ソリューションリーダーは、2024年に初めて50年クラブに加入し、技術的には最新の配当王となっています。
ADPの注目すべき点は、その在籍期間だけでなく、その軌跡にあります。昨年11月に10%の配当増を発表し、2021年以来、配当支払いを驚異的な83%増加させています。同期間のインフレ率はわずか20%です。株の配当利回りは2.6%で、S&P 500の平均1.2%を大きく上回っています。
この成長の持続性は、資本配分を分析することで明らかです。過去9年間で、ADPは$12 十億ドルの株式を買い戻し、同時に$15 十億ドルの配当を支払っています。この二重のアプローチは、株主価値を増大させます。発行済み株式数が少なくなることで、1株当たりの利益を増やしやすくなり、それが配当成長を加速させるのです。同社の配当性向は61%—純利益の61%を配当として分配しており、持続可能な範囲内に収まっています。この勢いは今後も続くと考えられます。
ウォルマートの小売からテクノロジーへの加速
**ウォルマート (NASDAQ: WMT)**は、アーカンソー州の小売巨人です。同社の配当利回りは0.84%とS&P 500平均を下回っていますが、その背景には魅力的なストーリーがあります。株価は過去5年間で130%上昇しており、テクノロジーインフラへの成功した転換を反映しています。
2025年2月、ウォルマートは13%の配当増を発表し、52年連続の増配を記録しました。その間の配当自体も28%増加しており、インフレ率を大きく上回っています。これは、もしウォルマートが今後13%の増配を正当化できるなら、どのような根拠があるのかという重要な疑問を投げかけます。
答えは、ウォルマートの運営の卓越性にあります。eコマースの売上は7四半期連続で20%以上拡大し、前四半期には27%の成長を記録しました。国際事業も同様に好調で、米国の既存店売上高は4.5%増、中国の事業は22%の加速を見せています。この二重エンジンの成長は、財務諸表にも直結しています。昨年度の営業キャッシュフローは$27 十億ドルに達し、前年比で(十億ドルの改善を示しています。
この増加したキャッシュの3分の1を配当成長に充てると仮定すると、計算上は18.8%の増加が見込めます。現在、テクノロジーの進歩を反映してナスダックに上場している同社の今後の配当指針にとって、この軌道は重要となるでしょう。
ロウズ：戦略的買収による未来の成長構築
**ロウズ )NYSE: LOW$250 **は、このリストの中で最も確立された配当貴族であり、61回連続の年間配当増を発表したばかりです。昨年5月の4%増配の発表は一見物足りないように思えますが、背景を理解することが重要です。
ホーム改善小売業者のロウズは、2024年に88億ドルのFoundation Building Materialsの買収を完了しました。この戦略的な動きは、$635 十億ドルのターゲット市場をカバーし、専門顧客層の能力強化にもつながっています。Foundationは年間収益65億ドルと調整後利益百万ドルをもたらし、規模の拡大により今後の配当能力を高めることになります。
過去5年間で、ロウズは配当を2倍に増やしました—累積で100%の増加、年平均約14.9%の成長に相当します。最近の4%への抑制は、一時的な買収統合に伴う資本配分の結果です。しかし、その取引が正常化し、利益を生み出すようになれば、より積極的な配当拡大の軌道は2026年以降に再開される見込みです。
配当王の投資戦略
これらの3つの配当王は、共通の要素を持っています：それぞれのセクターでの市場支配力、資本を効率的に展開する実績、そして配当と自社株買いを通じて株主に報いるコミットメントです。ADPのクラウドベースのポジショニング、ウォルマートのオムニチャネル戦略、ロウズの戦略的ポートフォリオ拡大は、二桁台の配当成長を支える構造的条件が維持されていることを示しています。
50年以上連続で配当を拡大し、かつ現代の成長ドライバーを兼ね備えた企業に投資したい投資家にとって、これら3社は資本の保全と実質的な収入拡大を両立させる魅力的な機会を提供します。