Почему Alphabet заслуживает места среди ведущих технологических компаний, за которыми стоит следить в 2025 году

2026-01-12 15:42:56

Технологический сектор испытывает заметный импульс в этом году, при этом Nasdaq-100 вырос на 21% по сравнению с ростом S&P 500 на 15%. Однако этот ралли сжало оценки большинства крупных технологических компаний, и более широкий Nasdaq-100 торгуется примерно по 39-кратной прибыли. Alphabet выделяется как редкое исключение в этом дорогом ландшафте.

Игра на оценке

При 28-кратной прибыли Alphabet (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL) торгуется с существенной скидкой по сравнению с более широким технологическим сектором. Этот разрыв в оценке становится еще более убедительным, если рассматривать, что компания фактически предоставляет в плане роста и инноваций. Будучи одной из ведущих технологических компаний по рыночной капитализации и влиянию, относительная доступность Alphabet по сравнению с ее конкурентами представляет собой интересную возможность.

Инфраструктура и продукты ИИ: двойные источники дохода

Первоначальной проблемой было то, что чат-боты на базе ИИ могли бы съесть доминирование Alphabet в поиске. Вместо этого компания использовала свой масштаб и ресурсы для создания комплексной экосистемы ИИ. Обзоры ИИ от Google собрали 2 миллиарда активных пользователей в месяц, в то время как приложение Gemini достигло 450 миллионов активных пользователей в месяц. Эти показатели, раскрытые во время презентации по доходам за второй квартал, демонстрируют, что ИИ не съедает поиск — он его улучшает.

Помимо продуктов ИИ для потребителей, Alphabet использует спрос предприятий на инфраструктуру ИИ. Особенно важно недавно объявленное партнерство между Google и Anthropic. В рамках этого соглашения о облачной инфраструктуре Anthropic получает доступ к до 1 миллионам специально разработанных Tensor Processing Units (TPUs) от Google, в сделке, оцененной в десятки миллиардов долларов. Эта договоренность достигает двух стратегических целей: создает значительный постоянный поток доходов и позиционирует Google Cloud как ключевого игрока в инфраструктуре ИИ — сегменте рынка, который остается очень фрагментированным.

Финансовая устойчивость поддерживает рост

Операционное превосходство компании отражается в ее финансовых показателях. В прошлом году Alphabet получил $73 миллиардов в свободном денежном потоке, что обеспечивает значительный запас для инвестиций в ИИ, инфраструктуру и потенциальные выплаты акционерам. Эта способность генерировать наличные деньги отличает Alphabet от многих конкурентов и вселяет уверенность в ее способности одновременно финансировать несколько инициатив по росту.

Более широкая возможность в области ИИ

Исследования рынка показывают, что сектор искусственного интеллекта будет расти со сложным среднегодовым темпом 37% до 2031 года. Учитывая диверсифицированное воздействие Alphabet на ИИ — через улучшение поиска, партнерства по облачной инфраструктуре, собственный дизайн чипов и экосистему Gemini — компания, похоже, хорошо позиционирована для получения значительной ценности от этой секулярной тенденции. Совмещение этих преимуществ ИИ с ее устоявшимся рекламным бизнесом, экосистемой Android и браузером Chrome создает несколько путей для роста.

Будучи одной из ведущих технологических компаний, находящихся на пересечении инфраструктуры ИИ, потребительского внедрения ИИ и традиционной монетизации поиска, Alphabet предлагает привлекательный профиль риск-доход в текущей рыночной среде.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .