暗号市場は重要なマクロイベント前に安定することができるか？オンチェーンシグナルが懸念を示す

暗号市場は今週、マクロ経済の要因が重なる中で激しい乱高下を経験しています。米国のGDP発表は12月23日に予定されており、その後12月24日に失業保険申請件数のデータが控えています。トレーダーはボラティリティに備えています。過去24時間だけで$250 百万ドルを超える清算が市場に殺到し、そのうちロングポジションが$192 百万ドルの損失を占めていることから、緊張感はすでに高まっています。

市場の圧力：不確実性の中の価格の弱さ

ビットコイン (BTC)は現在87,546ドルで取引されており、$90,000付近での拒否後にサポートを維持しようと苦戦し、1日で2.4%下落しています。イーサリアム (ETH)もこの弱さを反映し、約2.6%下落しています。一方、XRPも広範な調整に参加しています。暗号通貨全体の時価総額は2.46%縮小し、2.96兆ドルに落ち着いています。

暗号恐怖・欲望指数は24に急落し、投資家層全体に極端な悲観が広がっています。しかし興味深いことに、デリバティブのオープンインタレストは1.1%増加し$129 十億ドルに達しており、トレーダーは完全に投げ出しているわけではなく、むしろ今後の経済データを待ちながら防御的なポジションを取っていることを示唆しています。

リスク評価のための重要な週

マクロ経済カレンダーにはいくつかの重要なポイントがあります。12月22日に連邦準備制度は新たに68億ドルの流動性を金融システムに注入しました。米国のGDPデータは、年末に向けた経済の勢いを示す重要な指標となります。米国のデータに加え、12月26日の中国のM2マネーサプライの発表も、世界の流動性状況がデジタル資産のリスク志向に影響を与えるため、重要な変数となります。

オンチェーン指標が示す深刻な懸念

CryptoQuantのアナリスト、ミニョレはオンチェーンデータのパターンに基づき、重要な警告を発しています。同社の調査は、8月に初めて浮上した問題を指摘しています。ビットコインやその他の暗号資産がその時期に上昇した一方で、主要な先物取引所の取引量はその上昇を確認できませんでした。この典型的な買いボリュームの乖離は未解決のままで、意味のある反転シグナルを生み出していません。

さらに、アクティブアドレス数は急激に縮小しており、ネットワークへの参加と実際のユーザーエンゲージメントが低下していることを示しています。この減少したオンチェーン活動は、現在の上昇トレンドがリテールや機関投資家の広範な参加を欠いている可能性を示唆しています。

ミニョレの分析によると、取引活動の指標とネットワークの健全性指標の両方が、市場全体の買い圧力の弱まりを示しています。参加者の減少と高水準のオープンインタレストの組み合わせは、危うい状況を作り出しており、ポジションを保持しているトレーダーはいるものの、積極的に買い増しを行う参加者は少なくなっています。

今後の展望は？

これらのテクニカルおよびオンチェーンのシグナルに基づき、暗号市場は安定化までにもう少し時間を要する可能性があります。オンチェーン参加の弱さ、未解決の取引量の乖離、そして差し迫ったマクロ経済イベントの重なりが、慎重さを促すシナリオを作り出しています。投資家はGDPの発表を注意深く監視すべきです。予想外に弱い成長やFRBの政策シグナルは、現在の売り圧力を強める可能性があります。一方、経済データが堅調であれば、悲観的な見方を逆転させ、デジタル資産への信頼を回復させるきっかけとなるかもしれません。

Bhushanはフィンテック愛好家であり、金融市場のダイナミクスに精通しています。経済学とブロックチェーン技術に焦点を当て、暗号通貨市場の継続的な分析を行っています。彼はデジタル金融の新たなトレンドから学び、洞察を共有し続けることにコミットしています。