## Strategy conclui financiamento em grande escala: ações preferentes STRE arrecadam 6,2 mil milhões de euros

A Strategy anunciou o sucesso na fixação do preço da sua nova emissão de ações preferentes perpétuas, cujo montante de financiamento superou amplamente as expectativas. O forte interesse de subscrição dos investidores elevou o objetivo inicial de financiamento de 3,5 mil milhões de euros para 6,2 mil milhões de euros, refletindo plenamente a confiança do mercado nesta ações preferentes.

### detalhes das condições de emissão das ações preferentes STRE

A emissão da Series A perpetual ações preferentes (STRE) pela Strategy foi fixada em 80 euros por ação, com uma taxa de dividendos anual fixa de 10%. A empresa planeja emitir 7,75 milhões de ações, cada uma com um dividendo anual acumulado de 10%. De acordo com o plano, a STRE será liquidada até 13 de novembro.

Os fundos obtidos nesta emissão serão utilizados para fins corporativos gerais da Strategy, sendo parte deles destinados à expansão da sua alocação de ativos em Bitcoin(BTC). A Strategy espera obter uma receita bruta de 7,51 mil milhões de dólares (equivalente a 6,2 mil milhões de euros, já deduzidas várias taxas e comissões), calculada à taxa de câmbio de 1,15 dólares/euro.

### direitos dos detentores de ações preferentes

Os detentores de STRE têm direito a uma distribuição de dividendos de 10% ao ano, com um valor de face base de 100 euros. Caso, por alguma razão, os dividendos não sejam pagos pontualmente, os dividendos acumulados continuarão a crescer até atingir um limite de 18% ao ano. Todos os dividendos serão pagos em dinheiro, mas, em circunstâncias específicas, o pagamento pode ser adiado até que a Strategy emita novas ações subordinadas como STRK ou MSTR.

Além disso, esta ações preferentes confere à Strategy o direito de recompra a qualquer momento pelo conselho de administração. Quando ocorrerem mudanças substanciais nas condições de mercado, os detentores de STRE também podem solicitar a recompra em dinheiro, incluindo o pagamento de todos os dividendos acumulados não pagos.

É importante notar que esta emissão está aberta apenas a investidores qualificados da zona euro, não sendo destinada a investidores de retalho. Não será preparada um prospecto para compradores na zona euro ou no Reino Unido; a STRE é oferecida apenas a investidores profissionais.

### preço das ações MSTR sob pressão, volatilidade do BTC como principal fator

As ações ordinárias da Strategy, MSTR, têm apresentado desempenho fraco recentemente, tendo caído para um mínimo de 237,20 dólares em 52 semanas. A volatilidade do preço do BTC tem impacto direto no preço das ações MSTR — quando o Bitcoin cai para a faixa de 100.000 dólares, o preço das ações MSTR também sofre pressão.

Dados indicam que o preço atual do BTC está em torno de 91,40 mil dólares, tendo recuado significativamente em relação ao pico do início do ano. Essa volatilidade provoca uma reação em cadeia no desempenho das ações da Strategy. Apesar disso, a Strategy continua a negociar a múltiplos de mNAV de 1,27, mas essa avaliação já não reflete plenamente o entusiasmo do mercado por MSTR.

### a estratégia de aumento de posições a longo prazo da Strategy pode contrabalançar a volatilidade de curto prazo

A conclusão deste grande financiamento fornece à Strategy uma reserva de capital suficiente para sustentar a continuação do seu plano de aumento semanal de pequenas quantidades de BTC. Este conjunto de ações de financiamento pode, a curto prazo, aliviar a pressão de diluição sobre as ações ordinárias da MSTR.

Historicamente, a Strategy tende a realizar compras de Bitcoin de maior escala durante períodos de alta do mercado. No ciclo atual de ajustamento do mercado, as ações ordinárias da MSTR caíram claramente dos picos recentes, e a Strategy ainda não enfrentou uma fase de mercado baixista profunda. Se o Bitcoin continuar a recuar, o balanço patrimonial da Strategy, relativamente ao número de ações em circulação, poderá ter uma oportunidade de reavaliação. No entanto, com base nos hábitos operacionais passados da Strategy, a empresa geralmente não realiza compras ativas na zona de fundo.